Kuvan lähde: Getty Images
Mikä on salaisuus, joka teki Warren Buffettista niin rikkaan? Jos kysyit häneltä tämän kysymyksen, on hyvä mahdollisuus, että hän vastaisi “säännöllä numero yksi”.
Noudattamalla tätä kultaista sääntöä Buffett on kyennyt valitsemaan voittajan toisensa jälkeen, kasvattanut sijoitusyhtiönsä Berkshire Hathawayn biljoonan dollarin imperiumiksi ja kerännyt matkan varrella 150 miljardin dollarin henkilökohtaisen omaisuuden.
Mikä tämä kultainen sääntö sitten on?
Älä tuhlaa rahaa
Buffetin omin sanoin: “Sääntö numero yksi: älä koskaan menetä rahaa.” Ja vain korostaakseni, kuinka tärkeä tämä kultainen sääntö on: “Sääntö numero kaksi: älä koskaan unohda sääntöä numero yksi.”
Aluksi tämä saattaa tuntua melko selvältä. Loppujen lopuksi kukaan ei aloita sijoittamista osakemarkkinoille tavoitteenaan menettää rahaa.
Mutta näihin sääntöihin liittyy paljon taustalla olevaa viisautta. Ymmärtämällä Buffetin pitkän aikavälin strategian takana olevan sijoitusfilosofian sijoittajat voivat paitsi hakea korkeampaa tuottoa, myös välttää kalliita virheitä samanaikaisesti.
Sen sijaan, että olisi tavoitellut spekulatiivisia voittoja tai panostanut penniosakkeisiin, Buffett keskittyi yksinkertaiseen taktiikkaan: investoi korkealaatuisiin yrityksiin houkuttelevilla hinnoilla.
Hän ja hänen tiiminsä Berkshire Hathawaylla onnistuivat ylittämään osakemarkkinat huomattavasti käyttämällä aikaa yritysten tutkimiseen, niiden kilpailuetujen tunnistamiseen, niiden pitkän aikavälin potentiaalin tunnistamiseen ja kärsivällisesti odottaen markkinoiden hinnoitteluvirheiden hyödyntämistä.
Hauska fakta: Vuosikymmeniä kestäneen poikkeuksellisen osakepoiminnan jälkeen 1 000 punnan investointi vuonna 1965 on nyt 61 miljoonaa puntaa.
Luomassa vaurautta vuonna 2026
Vaikka Buffett ei ehkä enää ole Berkshiren ruorissa vuonna 2026, yritys jatkaa hyväksi todetun, voittavan strategiansa toteuttamista. Ja äskettäin yritys sijoitti 352 miljoonaa dollaria The New York Timesiin (NYSE:NYT).
Lisäksi sen vahva brändi, luottamus ja maailmanlaajuinen tunnustus, jota tukee yli 175 vuoden journalistinen uskottavuus, tekevät siitä poikkeuksellisen vaikean mediasoittimen päästä eroon samalla kun se tuottaa hinnoitteluvoimaa, vaikka uusien mediaryhmien markkinoille pääsyn esteet ovat alhaiset.
Onko se taattu voittaja?
Ei tietenkään. Investointia ei ole koskaan tehty. Ja kun tarkastellaan New York Timesin liiketoimintaa, on olemassa joitain tärkeitä riskejä, joita sijoittajien tulisi seurata tarkasti.
Esimerkiksi tilaajamäärän kasvu saavuttaa lopulta rajan. Ja jopa uusimmissa tuloksissaan ryhmä ilmoitti odotettua vähemmän uusia tilaajia, mikä viittaa siihen, että kasvun hidastuminen on saattanut jo alkaa. Meidän on otettava huomioon myös poliittinen puoli.
Poliittisten lämpötilojen noustessa New York Timesin tilaajamäärät ovat kasvaneet. Mutta poliittisesti motivoidut tilaukset eivät useinkaan kestä. Ja kun tämä ympäristö vihdoin jäähtyy, tilaajakunnan kasvattaminen voi osoittautua vieläkin haastavammaksi.
Silti, vaikka tämä riski olisikin, tässä on selvästi jonkinlainen pitkän aikavälin lupaus. Joten sijoittajille, jotka haluavat seurata Buffetin jalanjälkiä, tämä liiketoiminta saattaa olla lähemmän tarkastelun arvoinen.