Kuvan lähde: Getty Images
Onnittelen teitä sijoittajille, jotka omistavat Rolls-Roycen (LSE: RR) osakkeita. Varsinkin ne, jotka ostivat ne takaisin 30.9.2022, kun osakkeet laskivat hetken alle 70 p. Jos rohkeat sielut olisivat eronneet 10 000 punnasta silloin, heillä olisi pieni omaisuus tänään.
Sen jälkeen Rolls-Roycen osakekurssi on noussut huikeat 1 850 % 1 366 p:iin. Se olisi muuttanut 10 000 puntaa hämmästyttäväksi 195 000 punnaksi. Valitettavasti on epätodennäköistä, että monet sijoittajat ovat olleet näin onnekkaita. Mutta monet asiat riippuvat valtavista voitoista. Useimmat ihmettelevät: voiko Rolls-Roycen osakekurssi jatkaa nousuaan?
Osakkeiden omistajana ihmettelen tätä itsekin. Mutta on toinen yhtä tärkeä asia, jota sijoittajat eivät ehkä harkitse käsittelevänsä. Palaan asiaan hetken kuluttua.
Flyaway FTSE 100 osaketta
Aloitetaan ensin kysymyksestä, jota kaikki kysyvät. Voiko Rolls-Roycen ‘Turbon’ toimitusjohtaja Tufan Erginbilgic jatkaa kunnianhimoisten tavoitteiden asettamista ja ylittämistä?
Viime heinäkuussa Rolls nosti koko vuoden 2025 tavoitteensa 3,1 miljardin punnan liikevoittoon 3,2 miljardiin puntaa ja vapaaseen kassavirtaan 3,1 miljardiin puntaa. Torstaina (26. helmikuuta) se tapahtui molemmin puolin. Koko vuoden voitto kasvoi edelleen 28,8 prosenttia 3,46 miljardiin puntaa, kun taas vapaa kassavirta saavutti 3,3 miljardia puntaa.
Erginbilgic asettaa riman entistä korkeammalle vuoteen 2026 mennessä. Sen tavoitteena on saavuttaa 4–4,2 miljardia puntaa taustalla olevaa liikevoittoa ja 3,6–3,8 miljardia puntaa vapaata kassavirtaa. Keskipitkän aikavälin tavoitteet vuoteen 2028 ovat vieläkin kunnianhimoisempia, sillä voitot ovat 4,9–5,2 miljardia puntaa ja kassavirta 5–5,3 miljardia puntaa.
Jos myös Rolls-Royce ohittaa ne, osake nousee lähes varmasti. Jos sitä ei noudateta, rangaistus on nopea. Hinta-voittosuhde on korkea, 65. Odotukset ovat korkealla.
Se on vaikea tehtävä ja monet asiat voivat mennä pieleen. Sen pienten “miniydin” modulaaristen reaktorien käyttöönotto voi pysähtyä. Tekniset ja toimitusketjun ongelmat ovat jatkuva riski. Ja jos oletettu tekoälykupla puhkeaa, datakeskusten kysyntä saattaa laskea, mikä vaikuttaa sen Power Systems -divisioonaan.
Älä unohda monipuolistaa
Rolls-Roycella on myyntituulta ja mielestäni sen osakkeita kannattaa edelleen harkita pitkällä tähtäimellä. Mutta kuten sanoin, tämä on kysymys, jonka kaikki kysyvät. Suurista voitoista nauttivien sijoittajien tulisi esittää itselleen toinen kysymys. Ovatko ne ylivalottuneita, jos Rolls-Royce epäonnistuu?
Rolls-Royce voi olla innovatiivinen, mutta vanhat säännöt pätevät edelleen: älä laita kaikkia munia samaan koriin. Yleisenä sääntönä useimmat rahoitussuunnittelijat sanoisivat, että kenelläkään ei pitäisi olla enempää kuin 5 tai 10 prosenttia salkusta yhdessä osakkeessa.
Henkilökohtaisesti olen 4,5 prosentissa Rollsin kanssa. Olen tyytyväinen siihen, mutta en todennäköisesti osta enempää osakkeita. Kaikkien yli 10 %:n pitäisi ajatella sitä vakavasti. Koska kun niin suosittu osake lopulta tuottaa pettymyksen (ja jossain vaiheessa tulee), myynti voi olla villi. En halua herätä ja huomata, että eläkejärjestelyni ovat saaneet valtavan iskun yhdessä päivässä.
Ensimmäiseen kysymykseen on lähes mahdotonta vastata. Mutta toiseen on suhteellisen yksinkertainen vastaus. Jos joku päättää, että olet ylivalottunut, ansaitse pieni voitto. Monipuolistaa. FTSE 100:ssa on paljon muita erinomaisia osinko- ja kasvuosakkeita, joita kannattaa harkita tänään. Kuka tietää, yksi tai kaksi saattaa jopa tehdä Rolls-Roycen.