Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250:ssä on erinomaisia Ison-Britannian osakkeita, joilla on erinomaiset kasvunäkymät. Tänään keskityn RS Groupiin (LSE: RS1), jonka voitot ovat hieman horjuneet viime vuosina. Ja tämä näkyy viimeaikaisessa osakekurssikehityksessä.
Mutta analyytikot ennustavat kasvun paluuta. He ennustavat, että osakekohtainen tulos kasvaa 45 prosenttia vuosina 2025–2028. Ja heillä on lyhyen aikavälin keskimääräinen osakekurssitavoite 695 p. Se on 23 % edellä tätä kirjoitushetkellä olevaa.
Tämä on siis hyvä yhdistelmä tuloskasvuennustetta ja osakekurssin nousua. Kaivetaan syvemmälle…
mitä sinä teet
RS ei ole nimi, joka todennäköisesti on monien huulilla. Tämä johtuu suurelta osin siitä, että se toimii kulissien takana ja tarjoaa laajan valikoiman teollisia ja elektronisia tuotteita ja palveluita. Yritys kattaa suunnittelun, valmistuksen ja huollon.
Se on sellainen yritys, jonka odotan näkeväni jonkin verran heikkoutta yleisen talouskriisin aikana. Mutta niin monien läheisesti liittyvien liiketoimintalinjojen vuoksi näen myös vahvaa elpymispotentiaalia, kun näkymät paranevat.
Vuoden 2025 alussa koko vuoden tulosten yhteydessä toimitusjohtaja Simon Pryce puhui “vahvasta yritysostomahdollisuuksista strategiamme vauhdittamiseksi vahvan taseemme tukemana”. Ja juuri sitä minä ajattelen.
Yrityksen liiketoiminnan kassavirta oli 349 miljoonaa puntaa vuosina 2024-2025, kasvua 16 %. Ja vuosi päättyi vain 364 miljoonan punnan nettovelkaan. Pidän sitä erittäin terveenä likviditeettinä, nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen on vain 1,1.
Mitä tulee seuraavaksi?
Markkinat ovat edelleen monimutkaiset, eikä mikään maailmanlaajuinen tariffiepävarmuus auta. Mutta RS:n keskipitkän aikavälin tavoitteena on “kasvata tuloja kaksinkertaiseksi markkinoiden keskiarvoon verrattuna”, “yli 80 % käteiskonversiolla ja yli 20 % sijoitetun pääoman tuotolla”.
Kun välittäjät ennustavat näin vahvaa tuloskasvua, voimme nähdä hinta-tulos (P/E) -suhteen olevan noin 12 vuoteen 2028 mennessä. Tämä korreloi keskisuurten yhtiöiden indeksin yleisesti alhaisen P/E-arvon kanssa tällä hetkellä.
Ja se ehdottaa minulle, että meillä voi olla FTSE 250:n parempi suorituskyky tulevina vuosina; on laskenut FTSE 100:aa vastaan viimeisen viiden vuoden aikana.
Mikä on riski?
Suurin vaara, jonka näen, on USA:n johtamien maailmanlaajuisten kauppasotien aiheuttama mahdollinen häiriö tuotannon toimitusketjuissa. Kun niin monet yritykset muuttavat hankinta-, valmistus- ja jakelukanaviaan, voimme katsoa tulevina vuosina hyvin erilaisen liiketoimintaympäristön.
Talouden muutokset ovat tulleet kovaa ja nopeaa sen jälkeen, kun tilikauden luvut julkistettiin toukokuussa. Kuluvan vuoden ensimmäisen puoliskon tulokset julkaistaan 6. marraskuuta, ja ne voivat olla ratkaisevia. Odotan innolla heidän näkemistäni.
Kaiken kaikkiaan katson tässä FTSE 250 -osaketta, jolla on houkuttelevaa potentiaalia ja joka tulee heikosta noususta vahvassa taloudellisessa asemassa. Ja 4 %:n osinkotuotto on tarjolla sijoittajille, jotka haluavat vähän tuloja. Mielestäni kasvusijoittajien tulisi ehdottomasti harkita sitä.