Kuvan lähde: Getty Images
Kasvuosakkeet määritellään yleensä yrityksiksi, joilla on keskimääräistä korkeampi tuloskasvu ja korkea oman pääoman tuotto (ROE). Toisin kuin tuloosakkeet, ne keskittyvät varojen sijoittamiseen uudelleen yritykseen osakkeenomistajien palkitsemisen sijaan.
Kunnollisen kasvupotentiaalin omaavien osakkeiden tunnistaminen voi olla vaikeampaa kuin tuloosakkeiden tunnistaminen, koska ne eivät tarjoa vankkaa osoitusta kannattavuudesta, kuten osingoista. Parhaiden valitseminen edellyttää laajaa tietämystä globaaleista markkinatrendeistä ja huolellista yrityksen talouden analysointia.
Äskettäin London Stock Exchange Group ilmoitti, että se tekee yhteistyötä Anthropicin kanssa tarjotakseen pääsyn taloudellisiin tietoihin sen tekoälyalustalle, Claudelle. Se antoi minulle idean: voisiko tekoäly valita kunnolliset kasvuosakkeet?
Päätin ottaa selvää.
Kenttä testaamassa
Monipuolisemman vastauksen saamiseksi kysyin useilta tekoälyalustoilta. Koska ChatGPT on tunnetuin, aloitin sieltä.
Yllättäen hän päätti lyödä vetoa puolijohdesiruista valitsemalla Nvidian, AMD:n ja ASML:n. Vaikka ne kaikki voivat olla kunnollisia valintoja, kolmen osakkeen valitseminen samalta toimialalta on vastoin älykkään sijoittamisen sääntöä numero yksi: hajauttaminen.
Sitten annoin Claudelle mahdollisuuden. Heidän vastauksensa oli luultavasti jopa riskialtisempi: Palantir, ARM ja Coinbase. Kahdella ensimmäisellä on uskomattoman korkea arvostus ja toinen on erittäin riippuvainen kryptovaluuttojen menestyksestä. Ei kiitos.
Ärstyneenä yritin vielä kerran Kaksosten kanssa. Näennäisesti samaan trendiin kiinni jääneenä hän ehdotti Nvidiaa, Super Micro Computeria ja Palantiria.
Sitten luovutin. Onko tekoäly taipuvainen puolijohdesiruille? Hyvin mahdollisesti.
Mikään yllä olevista yrityksistä ei ole välttämättä huono valinta. Mutta parhaimmillaan ne ovat liian ilmeisiä, ja pahimmillaan niistä puuttuu hajautus ja pitkän aikavälin sijoitustutkielma.
Päivän päätteeksi tajusin, että tekoäly tuskin kertoisi minulle mitään, mitä en löytänyt nopealla Google-haulla.
Mikä sitten on hyvä kasvuosake?
Se riippuu keneltä kysyt. Riskinsietokykyiset päiväkauppiaat, jotka haluavat tienata nopeasti, saattavat olla samaa mieltä tekoälyn valinnoista. Mutta mielestäni pitkän aikavälin fiksujen sijoittajien pitäisi olla tarkkaavaisempia.
Konservatiivisemmat sijoittajat saattavat haluta harkita yhtä Warren Buffetin pitkäaikaisista omistuksista, Mastercardista (NYSE: MA).
Korttiyhtiön kehitys on ollut vaihtelevaa viime aikoina, ja sen osakekurssi on noussut noin 9 % viimeisen vuoden aikana. Pitkän aikavälin kuva näyttää kuitenkin paljon vaikuttavammalta: 445 % nousua viimeisen vuosikymmenen aikana, vuosituotto noin 18,5 % vuodessa.
Yhtiön perustekijät ovat edelleen vahvat, ROE on 185,7 % ja nettomarginaali 45,2 %, mikä korostaa sen poikkeuksellista kannattavuutta. Sen arvostus on varsin kohtuullinen kasvuosakkeelle, jonka kauppaa käydään noin 33:n termiinikurssi-voittosuhteella (P/E).
Nousevat fintech-kilpailijat voivat kuitenkin aiheuttaa riskin ja varastaa osan sen markkinaosuudesta. Korttimaksamismarkkinat ovat jo kyllästyneet, joten uusia asiakkaita on säilytettävä.
Silti näyttää epätodennäköiseltä, että Mastercard katoaa pian, kun otetaan huomioon sen vakiintunut rooli jokapäiväisessä kaupassa.
Pähkinänkuoressa
Kasvuosakkeet voivat olla mielenkiintoisia, mutta ne eivät ole heikkohermoisille. Avain hajauttamiseen on vähentää riskejä ja hidas, tasainen kasvu on usein parempi kuin nopea, lyhytaikainen kasvu.
Pitkän aikavälin ajattelutavan luominen, joka keskittyy laatuun ja kestävään tuloskasvuun, on usein parempi kuin seuraavan suuren tekoälyvinkin jahtaaminen.