Kuvan lähde: Getty Images
Viime keskiviikkona (24. lokakuuta) ostin Taylor Wimpeyn (LSE: TW) osakkeita. Siinä ei ole mitään epätavallista. Ostin FTSE 250 homebuilderin uudelleen 5. syyskuuta.
Ostin osakkeen myös kahdesti syyskuussa 2023 ja vielä kaksi kertaa marraskuussa. Sijoittamalla automaattisesti kaikki osingot uudelleen, ostin heidän osakkeitaan neljä kertaa, enkä aio lopettaa.
Valtavat osinkotulot
Se saattaa tuntua oudolta pakkomielteeltä, koska osakekurssilla on ollut karkea paikka. Se on laskenut lähes 30 prosenttia viime vuodesta. Nykyisellä 110 p:n hinnalla se on noin puolet 200 p:n hinnasta, jolla se käytiin kauppaa vuosikymmen sitten. Joten ostan jotain, joka näyttää sarjahäviöltä. Mitä minä ajattelen?
Osingot ovat osa kiusausta. Nykyinen 8,56 %:n osinkotuotto on poikkeuksellinen. FTSE 100:ssa vain Legal & General Group menestyi paremmin.
Taylor Wimpey oli aiemmin FTSE 100 -listalla, mutta putosi osakekurssiongelmien vuoksi. Tietysti keskeinen syy tuoton niin korkeaan on osakekurssin niin huono kehitys. Tästä syystä sijoittajien tulee aina olla varovaisia ostaessaan erittäin korkeatuottoisia osakkeita. Maksut osakkeenomistajille eivät välttämättä ole kestäviä
Hallitus pienensi osinkoa hieman vuonna 2024 9,58 p:stä 9,46 penniin ja todennäköisesti pienentää sitä uudelleen vuonna 2025. Mutta tulot näyttävät silti houkuttelevilta. Analyytikot odottavat sen nousevan 8,38 prosenttiin vuonna 2026.
Hyvä myynti, mutta heikot markkinat
Talonrakentajilla on ollut vaikea vuosikymmen. Brexit vaikutti ilmapiiriin, korkeat hinnat ovat vähentäneet kohtuuhintaisuutta, inflaatio on nostanut rakennuskustannuksia, ja viime vuoden budjetin korotus työnantajien NI:lle ja 6,7 prosentin vähimmäispalkan nousu ovat myös lisänneet kustannuksia. Enkä maininnut pinnoituskandaalia. Taylor Wimpeyn korjauslasku oli yhteensä 435 miljoonaa puntaa.
1. lokakuuta hallitus raportoi “vahvasta” liikevaihdosta kolmannella vuosineljänneksellä ja sanoi, että se on oikealla tiellä saavuttaa liikevoittotavoitteensa 424 miljoonaa puntaa. Mutta hän myös huolestutti sijoittajia varoittamalla “heikoista markkinaolosuhteista”.
Taylor Wimpeyn osakkeet eivät ole kovin halpoja ongelmistaan huolimatta, mutta niiden hinta-tulossuhde on noin 13, mikä on alle 15, jota usein pidetään käypään arvoon. Ja nousun merkkejä on. Osakkeen hinta on noussut 11 % viimeisen kuukauden aikana. Muutamat Englannin keskuspankin koronleikkaukset vähentäisivät asuntolainan kustannuksia ja antaisivat niille lisäpotkua, jos saamme ne.
Minulla on varaa olla kärsivällinen. Osakekurssien maltillinen nousukausi ei ole ongelma. Se tarkoittaa, että ostan enemmän osakkeita, kun sijoitan osingot uudelleen tai sijoitan uutta rahaa osakkeisiin.
Välittäjät ovat edelleen optimistisia
En ole ainoa optimisti. Seitsemäntoista Taylor Wimpeyä edustavan analyytikon keskimääräinen yhden vuoden osakekurssitavoite on 133 p. Kasvua tästä on yli 20 %. Lisää osinko ja kokonaistuotto voi olla noin 30 %.
Takuita ei tietenkään ole, mutta Taylor Wimpeyn osakkeita kannattaa harkita kaikille, jotka etsivät tulojen ja kasvun yhdistelmää. On tärkeää katsoa pitkällä aikavälillä ja ymmärtää riskit. Henkilökohtaisesti minulla on houkutus ostaa lisää.