Berkshire Hathaway paljasti uudessa viranomaisilmoituksessa, että uusi toimitusjohtaja Greg Abel saa 25 miljoonan dollarin vuotuisen käteispalkan, mikä on 19 prosenttia enemmän kuin vuonna 2024 varapuheenjohtajana ansaitsemansa 21 miljoonaa dollaria. Tämä luku “yli selvästi 100 000 dollarin vuosipalkan, jonka hänen edeltäjänsä Warren Buffett hyväksyi yli neljän vuosikymmenen ajan”, Reutersin mukaan.
Buffett piti peruspalkansa 100 000 dollarissa vuodessa vuodesta 1980 lähtien, vaikka Berkshire kasvoi 1 biljoonan dollarin ryhmittymäksi, jolla oli satoja miljardeja käteistä ja sijoituksia. Buffetin palkka pysyi vakaana, kun taas hänen varallisuutensa tuli lähes kokonaan Berkshiren osakkeista, ei käteiskorvauksista, Business Insider raportoi.
Jos olet Berkshiren osakkeenomistaja, kontrasti on jyrkkä: yrityksen rakentanut mies sai vähemmän palkkaa kuin monet keskijohtajat, kun taas hänen seuraajansa ottaa ylimmän työn, jonka palkka on lähempänä S&P 500:ssa nähtyä.
Kuinka Greg Abelin palkkaa verrataan Buffetin palkkaan
Numerot näyttävät vielä suuremmilta, kun pinoat ne vierekkäin. Berkshiren uudessa hakemuksessa sanotaan, että Abelin 25 miljoonaa dollaria on kaikki käteistä, kun taas Buffett ei koskaan hyväksynyt bonuksia, optioita tai osakepalkintoja virassa.
Berkshire myös korotti Abelin palkkaa 20 miljoonaan dollariin vuonna 2023 ja 16 miljoonaan dollariin (plus 3 miljoonan dollarin bonus) vuonna 2022, kun hän johti muita kuin vakuutusliiketoimintaa Investing.comin ja MarketScreenerin raporttien mukaan.
Uusi Berkshire Hathawayn toimitusjohtaja Greg Abel saa 25 miljoonan dollarin vuosipalkkaa.
Morris/Bloomberg Getty/TheStreetin kautta
Abelin uusi palkka “varmentaa” Buffetin 100 000 dollarin palkkaa, Bloomberg raportoi, vaikka se on edelleen vaatimaton Berkshiren kokoisen ja monimutkaisen yrityksen toimitusjohtajalle.
Hänen 25 miljoonan dollarin palkkansa edustaa noin 19 prosentin kasvua vuoteen 2024 verrattuna, koska yrityksellä on yli 380 miljardia dollaria käteistä Business Standardin ja Stocktwitsin mukaan.
Lisää Warren Buffettia:
Warren Buffetin Berkshire Hathawayn osakkeiden asuntolainavaroitusanalyysi: Miksi “halpoja osakkeita ostaa nyt” on väärä sijoitusidea
Tältä se näyttää yksinkertaisesti sinulle osakkeenomistajana tai potentiaalisena sijoittajana:
Buffettin osakepohjainen varallisuus: Buffett rakensi omaisuuden yli 100 miljardin dollarin arvosta lähes kokonaan Berkshiren osakkeiden kautta, pitäen hänen palkkansa alhaisena signaalina osakkeenomistajille palkkarajoituksista. Abelin yhdistelmä: Abel omistaa noin 171 miljoonaa dollaria Berkshiren osakkeista ja myi aiemmin 1 %:n osuuden Berkshire Hathaway Energystä noin 870 miljoonalla dollarilla Reutersin mukaan, mutta hänen nykyinen palkkionsa tuetaan suurelta osin käteisellä eikä uusilla osakeavustuksilla. Ajit Jain viitteeksi Point: Varapuheenjohtaja Ajit Jain, joka johtaa Berkshiren vakuutustoimintoja, on saanut samanlaisia palkkapaketteja kuin Abel viime vuosina, 16 miljoonan dollarin palkalla ja 3 miljoonan dollarin bonuksella vuosina 2022–2024, Yahoo Finance raportoi. Mikä muuttui Berkshiressä?
Ulkopuolelta se näyttää radikaalilta kulttuuriselta muutokselta, mutta perusta toimitusjohtajan palkanmuutokselle luotiin vuosia sitten. Berkshiren vuoden 2025 valtakirjassa selitetään, että Abelin, Jainin ja veteraani talousjohtaja Marc Hamburgin korvaukset määrittää kolmen hengen palkitsemiskomitea, joka ottaa huomioon heidän vastuidensa laajuuden ja monimutkaisuuden sekä heidän valvomiensa yritysten talouden.
Tämä on muutos aikaan, jolloin Buffett päätti itse palkkansa ja päätti, mitä hänen ylimmät luutnanttinsa ansaitsevat. Abel ja Jain käyttävät nyt “samoja yleisiä kriteerejä, joita herra Buffett käytti” asettaakseen toimitusjohtajalle palkkion Berkshiren toimiville yrityksille, mukaan lukien kunkin liiketoiminnan pääomaintensiteetti ja pitkän aikavälin potentiaali yhtiön vuoden 2025 valtakirjan mukaan.
Aiheeseen liittyvä: Warren Buffetin Berkshire Hathaway ennustaa muutosta kiinteistöissä
Saatat muistaa, että Buffett itse esitti filosofiansa tulevien toimitusjohtajien palkitsemisesta lähes vuosikymmen sitten. Vuoden 2017 vuosikokouksessa hän sanoi toivovansa, että hänen seuraajansa olisi jo rikas eikä joutuisi ansaitsemaan “10 tai 100 kertaa” enemmän kuin hän tarvitsi, ja lisäsi, että olisi “fantastista”, jos seuraava toimitusjohtaja valitsisi markkinoiden alapuolella olevan paketin esimerkkinä.
Business Insider korosti näitä kommentteja keskustellessaan Abelin korvauksesta.
Miksi sijoittajien pitäisi olla huolissaan Berkshiren toimitusjohtajan palkkiosta
Jos omistat Berkshiren tai harkitset sen ostamista, otsikkonumero on vähemmän tärkeä kuin se, mitä se kertoo hallinnosta ja kannustimista.
Johdon palkitseminen riippuu itse asiassa siitä, kuinka hyvin johdon intressit vastaavat sinun etujasi. Berkshiren tapauksessa sijoittajat saivat pitkään lohtua siitä, että Buffetin varallisuus oli ylivoimaisesti sidottu osakekurssiin, ei palkkaan.
Näin Abelin paketti vaikuttaa päätöksentekoon:
Kulttuurinen signaali: Abelin uusi 25 miljoonan dollarin palkka on edelleen pienempi kuin monien pienempiä yrityksiä johtavan toimitusjohtajan palkka, mikä korostaa Berkshiren pyrkimystä tasapainottaa kilpailukykyinen palkkaus ja pidättyvä maine huipulla, kuten Reuters totesi. Incentive Alignment: Abelin suuri aiempi omistusosuus Berkshiressä sekä hänen odottamansa voitto BHE:ssä tarkoittavat, että hän on jo erittäin varakas, mikä voi vakuuttaa, että hän ei tavoittele pelkästään käteistä. Samaan aikaan siirtyminen 25 miljoonan dollarin puhtaaseen käteispakettiin tarkoittaa, että hallituksen on jatkettava selittämistä, kuinka tämä luku liittyy pitkän aikavälin suorituskykyyn. Markkinatilanne: LinkedIn Newsin mukaan Abelin 25 miljoonan dollarin käteispalkka ylittää nyt S&P 500 -toimitusjohtajien mediaanipalkkapaketin, joka on noin 17 miljoonaa dollaria viime vuosina, kun hän ottaa haltuunsa paljon suuremman monialayrityksen.
Yritykselle, joka on pitkään kritisoinut liiallisia johdon palkkoja muualla, sijoittajat seuraavat tarkasti tätä tarinaa. Buffett varoitti aiemmissa esityksissä, että hallitsemattomat korvaukset voivat vahingoittaa osakkeenomistajia, Bloomberg raportoi takautuvasti hänen 100 000 dollarin palkastaan.
Mitä tämä tarkoittaa sinulle ja Berkshiren tulevaisuudelle
Jos hallitset omaa salkkuasi, todellinen kysymys on, käyttäytyykö Buffettin jälkeinen Berkshire edelleen “omistaja-operaattori” -yrityksenä vai muuttuuko siitä hitaasti perinteinen monialayritys. Palkka on yksi näkyvimmistä todisteista tästä.
Näin voit ajatella asiaa käytännössä:
Jos arvostat kurinalaisuutta: Haluat ehkä katsoa, kuinka Berkshiren hallitus selittää kaikki tulevat muutokset Abelin palkkioihin, mukaan lukien bonus- tai osakesuunnitelmat, ja sitovatko ne selkeästi pitkän aikavälin suorituskykyyn vuosittaisten osakeliikkeiden sijaan. Jos keskityt tuottoon: Saatat ihmetellä, onko 25 miljoonan dollarin palkka olennainen suhteessa Berkshiren tuloihin ja käteiseen. Kymmeniä miljardeja vuodessa tuottavassa yrityksessä suora dollarivaikutus on pieni, mutta kulttuurinen signaali voi olla suuri. Toimitusjohtajia verrattaessa: Saattaa olla hyödyllistä tarkastella salkussasi, kuinka muille toimitusjohtajille maksetaan, erityisesti rahoituksessa ja ryhmittymissä, ja ovatko hallitukset valmiita vastustamaan “markkinoiden” normeja, kuten Buffett teki tai kuten hän nyt näyttää vähemmän taipuvaiseksi tekemään.
Toisin sanoen et katso vain palkankorotusta. Näet ensimmäisen todellisen kokeen siitä, kuinka Berkshiren hallitus aikoo johtaa yritystä ilman Buffettia ylimmässä tehtävässä. Pitkäaikaisille sijoittajille sillä on paljon enemmän merkitystä kuin yhden vuoden korvausluvulla.
Aiheeseen liittyvä: Buffett lähtee ja Berkshiren sijoittajat eivät tuhlaa aikaa reagoimiseen