Aavella on yksi historiansa huonoimmista viikoista. Huhtikuun 18. päivänä hyökkääjät käyttivät hyväkseen KelpDAO:n rsETH-sillan haavoittuvuutta ja tallettivat varastetut rahakkeet vakuudeksi Aave V3:een lainaten noin 196 miljoonaa dollaria eetteriä käärittynä omaisuutta vastaan, jota protokollalla ei tuolloin ollut syytä hylätä. Luottotappio ei johtunut Aaven oman koodin virheestä, mutta erottelu ei ole juurikaan rauhoittanut markkinoiden reaktiota.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Seuraavien 48 tunnin aikana Aave menetti 8,45 miljardia dollaria talletuksia, kun käyttäjät ryhtyivät toimiin vähentääkseen altistumistaan. AAVE-merkki on menettänyt 14–18 prosenttia tapahtumaa edeltäneestä tasosta ja sen kauppa on tällä hetkellä lähellä 96 dollaria, mikä palauttaa sen arvoihin, joita ei ole nähty edellisen karhumarkkinoiden syvyyksien jälkeen. Pintakuva on yhtä vaikea kuin DeFi-protokollan kohdalla: luottamuskriisi on aidon likviditeettitapahtuman päällä.
Mutta CryptoQuantin raportti osoittaa, että pelon alla tapahtuu jotain, jota kannattaa tarkastella lähemmin. Keskimääräinen spot-tilauskoon mittari, joka mittaa suoritettujen spot-kauppojen keskimääräistä kokoa jakamalla kokonaisvolyymi kauppamäärällä, kirjaa kohonneita lukemia Large Whale Orders -luokkaan. Yksinkertaisesti sanottuna osallistujat, jotka eivät reagoi meluon, sijoitetaan tällä hetkellä sen läpi.
Tämä signaali keskellä Aaven huonointa viikkoa ei ole se yksityiskohta, jota useimmat ihmiset katsovat. Se voi olla tärkein.
Vuodesta 2022 lähtien kaikkia rahastoja käyttänyt malli välähtää jälleen
CryptoQuant-raportti asettaa nykyisen valaiden toiminnan historialliseen kontekstiin, jota on vaikea sivuuttaa. Vuoden 2022 lopusta lähtien jokainen suuri AAVE:n high spot -valastilausten klusteri on osunut samaan aikaan merkittävän hinnan alimman kanssa, joko paikallisen pohjan tai laajemman markkinoiden pohjan kanssa. Malli ilmestyi vuoden 2022 laskumarkkinoilta, vuoden 2023 puolivälin konsolidointijaksoilla, vuoden 2024 korjauksissa ja uudelleen vuoden 2025 alussa. Mikään näistä tapauksista ei taannut välitöntä kääntymistä. Ne kaikki merkitsivät alueita, joilla riski-hyöty-suhde muuttui olennaisesti potilaan ostajien eduksi.
Aave: Keskimääräinen spottitilauksen koko | Lähde: CryptoQuant
Juuri nyt, kun AAVE-kauppa käy 90–100 dollarin välillä ja pelkomittarit lähestyvät korkeimpia lukemiaan sitten vuoden 2022 karhumarkkinoiden, valaiden tilauskoot ovat jälleen kasvussa. Raportti merkitsee nykyisen ryhmän kysymysmerkillä (koska tulos on aidosti avoin), mutta rakenteellinen samankaltaisuus jokaisen edellisen keruuikkunan kanssa on näkyvä ja johdonmukainen.
Historiallisesti älykäs raha on toiminut juuri tällaisissa hetkissä. Ei siksi, että tilanne tuntui turvalliselta, vaan koska se oli täsmälleen sama kuin ne, jotka edelsivät jokaista merkittävää elpymistä AAVE-hintojen historiassa.
Kaksi muuttujaa määrää, pysyykö kuvio tällä kertaa. Ensimmäinen on noin 196 miljoonan dollarin alijäämän sateenvarjoreservin kattavuuden ratkaiseminen: mitä puhtaampi prosessi, sitä nopeammin luottamus voidaan saada takaisin. Toinen on, jos valastilauksen koko pysyy korkeana, kun hinta testaa 85–95 dollarin vaihteluväliä. Näillä tasoilla säilynyt ryhmä heijastaisi lähes täsmälleen jokaista edellistä kertymisikkunaa. Kaaviossa on kysymysmerkki. Tarina tämän takana ei ole.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
AAVE yrittää vakiintua, kun myyntipaine alkaa hiipua
AAVE käy lähellä 90–100 dollarin vaihteluväliä pitkittyneen laskutrendin jälkeen, joka on määritellyt hintakehitystä vuoden 2025 lopusta lähtien. Kaaviossa näkyy selkeä laskeva rakenne, jossa jatkuvat matalammat ylä- ja alamäet, ja hinta hylätään jatkuvasti kaikkien tärkeimpien liukuvien keskiarvojen alapuolella. 200 päivän liukuva keskiarvo jatkaa laskuaan, mikä vahvistaa, että laajempi trendi pysyy ennallaan.
Suuri volyymi AAVE-testaustuki | Lähde: AAVESDT-kaavio TradingView’ssa
Viimeisin hintamuutos kuitenkin viittaa mahdolliseen muutokseen vauhdissa. 85-90 dollarin alueen jyrkän myynnin jälkeen AAVE on alkanut vakiintua muodostaen lyhyen aikavälin pohjan useilla yrityksillä pitää tällä tasolla. Tämäntyyppinen hinnanpuristus osoittaa usein, että aggressiivinen myyntipaine alkaa hiipua, vaikka ostajat eivät ole vielä täysin ottaneet hallintaansa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Volyymi lisää tärkeän kerroksen. Viimeaikainen aktiivisuuden lisääntyminen, erityisesti pomppimisen aikana kohti 110 dollarin aluetta, osoittaa, että osallistuminen on palaamassa. Myöhempi palautus 90 dollarin alueelle yhdistettynä kohonneeseen äänenvoimakkuuteen viittaa siihen, että molemmat osapuolet asettuvat aktiivisesti, eivät irrota.
Saavuttaakseen merkittävän rakenteellisen käänteen AAVE:n pitäisi saada takaisin 110–120 dollarin alue ja ylläpitää vauhtia sen yläpuolella. Siihen asti nykyinen hintakehitys heijastelee hauraaa vakautusvaihetta laajemmassa laskutrendissä, jossa tasapaino uupumuksen ja myynnin uusimisen välillä on edelleen ratkaisematta.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista
