Kuvan lähde: Getty Images
Voi olla vaikeaa havaita todella aliarvostettuja osakkeita, koska jotkut mittarit ovat melko subjektiivisia. Sijoitusrahastoa harkittaessa saattaa kuitenkin olla helpompi nähdä suhteellinen arvo. Tässä on yksi, jonka näin, ja se voi olla aliarvostettu jopa 16 prosentilla, ja tuotto olisi antelias tulosijoittajille.
Liikekiinteistön helmi
Osake, johon viittaan, on Schroder Real Estate Investment Trust (LSE:SREI). Se on noussut 6 % viimeisen vuoden aikana ja osinkotuotto on tällä hetkellä 6,6 %.
REIT-yhtiönä sen selkeä tavoite on tarjota osakkeenomistajille houkutteleva tulotaso. REIT-jäsenyyden suotuisten etujen säilyttämiseksi tietty määrä tuloja on maksettava osinkoina sijoittajille. Se yrittää tehdä tämän pääasiallisen tulolähteensä kautta: kiinteistöjensä vuokralaisten maksaman vuokran kautta.
Sen portfolio keskittyy Iso-Britannian kaupallisiin kiinteistöihin, kuten toimistoihin, vähittäiskaupan varastoihin ja teollisuusalueisiin. Se keskittyy hankkimaan uusia kohteita, joissa se uskoo aktiivisen omaisuudenhoidon ja kestävän kehityksen parantamisen voivan edistää liikevaihdon kasvua ja pääoman arvonnousua.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Mistä arvostusvaje tulee
Trustin osakkeen hinnan tulisi (teoriassa) vastata kiinteistöjen nettoarvoa (NAV). Kiinteistösalkun kokonaisarvo on pohjimmiltaan sen arvoinen, minkä arvoinen yritys kulloinkin on. Uusimpien NAV-tietojen mukaan osakekurssi on kuitenkin 16 % alhaalla. On muutamia syitä, miksi näin voi tapahtua.
Ensimmäinen on tunne. Jos sijoittajat ovat epävarmoja rahaston näkymistä, he voivat myydä osakkeet, vaikka salkun arvo ei olisi muuttunut. Toinen tekijä on osakekurssien päivittäinen liike. NAV-päivitykset toimitetaan kuitenkin yleensä neljännesvuosittain. Siksi seuraavan NAV-päivityksen saapuessa se voi olla suurempi tai pienempi kuin edellinen.
Mielestäni ero on liian suuri ja sen pitäisi lopulta lähestyä nollaa. Tässä kuitenkin tulee esiin pitkän aikavälin sijoittaminen. Osake voi nousta 16 %, mutta voi kestää muutaman vuoden ennen kuin se tapahtuu.
Pankkitulot sillä välin
Odottaessasi säännölliset tulonmaksut voivat toimia voiton lähteenä. Tällä hetkellä osinkokate on 1. Tämä tarkoittaa, että osakekohtainen tulos kattaa osingon kokonaan. Tämän seurauksena en näe välitöntä huolta osingon leikkaamisesta.
Yksi riski on, että on edelleen epäselvää, kuinka hyvin kaupallinen kiinteistö toimii. Jotkut yritykset pyrkivät palaamaan toimistoon, mutta toiset siirtyvät täysin etänä. Tämä voi vaikuttaa kysyntään.
Kaiken kaikkiaan uskon, että luottamus tarjoaa hyvän pitkän aikavälin arvon sekä keskimääräistä suuremmat tulot. Siksi se voi olla sijoittajien harkitsemisen arvoinen osake.