Kuvan lähde: Getty Images
Teslan (NASDAQ: TSLA) osakkeilla on pitkään ollut tapana yllättää sijoittajia, eikä viime vuonna ollut erilainen. Huolimatta heikosta myynnistä, laskevista voitoista, haitallisista sääntelyn muutoksista ja vastareaktiosta toimitusjohtaja Elon Muskin politiikkaa vastaan, Teslan osakekurssi on noussut 108 prosenttia.
Tämä tarkoittaa, että jokainen, joka sijoitti viisi tuhatta dollaria sähköautojen (EV) pioneeriin 12 kuukautta sitten, saisi nyt yli 10 000 puntaa.
Viiden vuoden aikana osake on noussut yli 200 %!
Sekalaisia tuloksia
Tällä viikolla saimme Teslan kolmannen vuosineljänneksen tulokset ja ne olivat hieman ristiriitaisia. Liikevaihto ylitti Wall Streetin odotukset ja kasvoi 12 prosenttia vuodentakaisesta ennätykselliseen 28,1 miljardiin dollariin. Mutta 0,50 dollarin osakekohtainen tulos jäi arviolta 0,55 dollaria.
Myynti nousi väliaikaisesti, kun yhdysvaltalaiset ostajat ryntäsivät hyödyntämään 7 500 dollarin sähköautojen verohyvitystä ennen sen voimassaolon päättymistä. Joten kysyntää oli.
Samaan aikaan tulosta heikentävät autoteollisuuden sääntelyluottojen väheneminen, mikä on pitkään nostanut kannattavuutta. Ne putosivat 417 miljoonaan dollariin vuoden takaisesta 739 miljoonasta dollarista.
Tiesimme jo toimitus- ja tuotantoluvut, koska ne julkaistiin aiemmin tässä kuussa. Tesla saavutti ennätysmäärän 497 099 toimitusta, mutta valmisti vain 447 450 autoa. Sähköajoneuvojen kysyntä on edelleen haaste yhä kyllästyneillä markkinoilla.
Energialiiketoiminta kuitenkin jatkaa eteenpäin, sillä Musk sanoo, että hänen robotaksinsa ei pian tarvitse turvakuljettajia Austinissa, Texasissa. Ja hän odottaa Optimus-humanoidirobottien tuotannon alkavan vuoden 2026 lopulla.
Kasvu Aasiassa
Se ei ole Teslan sähköajoneuvoliiketoiminnan tuhoa ja synkkyyttä millään tavalla. Lokakuussa se lanseerasi Model 3:n ja Model Y Standardin Yhdysvalloissa, alkaen 36 990 dollarista ja 39 990 dollarista. Tällä yritetään tehdä heidän ajoneuvoistaan edullisempia sähköajoneuvojen tuen päättymisen jälkeen.
Samaan aikaan yritys saavutti ennätystoimitukset Etelä-Koreassa, Taiwanissa, Japanissa ja Singaporessa sekä aloitti Model Y -toimitukset Intiassa. Mielenkiintoista on, että Etelä-Korea on nyt Teslan kolmanneksi suurin markkina-alue Yhdysvaltojen ja Kiinan jälkeen.
Joten vaikka Muskin politiikka on lykännyt joitakin kuluttajia lännessä, idässä olevat eivät näytä välittävän kaikesta tästä (kulttuurisodat ovat ilmeisesti enemmän anglosfääriasia).
Pitäisikö sinun ostaa Teslan osakkeita?
Tesla on tällä hetkellä siirtymävaiheessa, kun se siirtyy sähköajoneuvojen valmistajasta tekoäly- ja robotiikkayritykseksi. Pelkään, kuinka kauan tämä kestää ja maksaako se lopulta.
Yksi huolenaiheeni on Teslan ajoneuvojen ikääntyminen. Uusin malli, Cybertruck, ei ole varsinaisesti sytyttänyt maailmaa tuleen. Ja ei näytä olevan suunnitelmia uusille malleille, jotka voisivat houkutella sähköautojen ostajia.
On totta, että Tesla näkee autot todennäköisesti enemmän älypuhelimina, joissa asteittainen ohjelmistoparannukset riittävät. Ja on jopa mahdollista, että Musk pitää kuluttajien sähköautoja lähes arkaaisina verrattuna valoisaan tulevaisuuteen, joka on täynnä robottaksia ja humanoideja.
Toistaiseksi ja lähitulevaisuudessa Tesla tekee kuitenkin suurimman osan rahoistaan myymällä autoja. Siksi näen uusien vakiomallien puutteen ja lisääntyvän kilpailun keskeisinä riskeinä.
Ottaen huomioon, että osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa 172-kertaisella termiinitulolla, en näe arvoa. Ehkä se muuttuu vuonna 2026, jos hintakorjaus tapahtuu.