Kuvan lähde: Getty Images
Haluan ostaa Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeita, kun ne ovat alhaalla. Tavoitteena on ostaa ne halvalla, lukita korkeampi osinkotuotto ja sitten istua alas ja odottaa elpymistä.
Se ei kuitenkaan ole vikaturvallinen strategia. Osakkeiden hinnat eivät laske ilman syytä. Myynti ja tuotot voivat olla laskeneet, kysyntä voi olla heikkoa tai kilpailija saattaa haastaa markkinaosuutensa.
Nämä kolme FTSE 100 -nimeä ovat pudonneet tasan 30 % viimeisen vuoden aikana. Ovatko ne harkitsemisen arvoisia seurauksena?
JD Sports Fashion -katastrofi
JD Sports (LSE: JD) kutsuu itseään “lenkkarien kuninkaaksi”, mutta sen kruunu on luisunut viime aikoina. Elinkustannuskriisi on iskenyt myyntiin ja voittoihin, kun taas päätoimittaja Niken ja Donald Trumpin kauppatariffeihin liittyvät ongelmat ovat lisänneet tuskaa.
Ostin osakkeet omavaraiseen henkilökohtaiseen eläkkeeseeni (SIPP) 18 kuukautta sitten, kun luulin saavani kaupat, mutta näin sen edelleen laskevan. Nyt on merkkejä vakiintumisesta. Elokuun 2. päivään kuluneiden 26 viikon aikana myynti kasvoi 18 % 5,9 miljardiin puntaa, ja johto vahvisti koko vuoden tulosennusteen, vaikka se varoitti kaupankäynnin olevan edelleen “vaikeaa”.
Erittäin halvalla P/E-suhteella, vain 7,7, JD näyttää olevan uskomaton arvo. Elpyminen riippuu amerikkalaisten ja brittiläisten kuluttajien luottamuksen palauttamisesta, ja uskon, että se voi viedä aikaa. Silti uskon, että osake on harkitsemisen arvoinen pitkän aikavälin sijoittajille, jotka ovat valmiita odottamaan.
Diageon täytyy näyttää henkeä
Diageo (LSE: DGE) on myös kompastunut maailmantalouden hidastuessa. Juomajätti on joutunut paineen alaisena elinkustannusten, Yhdysvaltain tullimaksujen ja nuorten kuluttajien siirtymisen kohti terveellisempiä elämäntapoja ja alhaisempaa alkoholin kulutusta. Tämä viimeinen tekijä voi hidastaa hänen palautumistaan.
Diageolla on kuitenkin salkku maailmanluokan tuotemerkkejä, kuten Johnnie Walker, Guinness, Baileys ja Smirnoff. Jos maailmanlaajuiset kuluttajat alkavat kuluttaa (ja juoda), Diageo hyötyy ensimmäisenä. Sen laaja kansainvälinen ulottuvuus on pitkällä aikavälillä etu, vaikka se on tällä hetkellä ongelma, kun kysyntä jäähtyy keskeisillä markkinoilla, kuten Pohjois-Amerikassa ja Kiinassa.
P/E on 14,9 ja osinkotuotto 4,3 %, Diageo näyttää kelvolliselta osakkeelta kärsivällisille sijoittajille. Yhtiön perustekijät ovat edelleen vahvat ja mielialan pitäisi lopulta kääntyä takaisin suotuisasti. Se voi kuitenkin taas viedä aikaa.
Persimmonin toinen toipumisleikki
Talonrakennusala on kamppaillut vuosia, eikä Persimmon’s (LSE: PSN) ole poikkeus. Korkeat asuntolainakorot ja heikko kuluttajien luottamus tukahduttavat edelleen kysynnän Yhdistyneen kuningaskunnan kroonisesta asuntopulasta huolimatta.
Persimmon raportoi puolivuotistuloksissaan 13. elokuuta yksityisten valmistutusten 7 prosentin nousun 3 987:ään ja keskimääräisten myyntihintojen 8 prosentin nousun 284 047 puntaa. Mikä vaikuttaa lupaavalta.
Silti jatkuva inflaatio ja hidas taloutemme voivat viivyttää asuntomarkkinoiden elpymistä, kun IMF ennustaa BKT:n kasvuksi ensi vuodelle vain 0,5 %. P/E on 12,75 ja osinkotuotto 5,22 %, Persimmon-osake näyttää olevan hyvä arvo ja harkitsemisen arvoinen tulokeskeiselle sijoittajalle. Jälleen toipuminen voi viedä aikaa, mutta Persimmonin perusta näyttää vakaalta.
Kaikilla kolmella osakkeella on lähiajan haasteita, mutta jos talous laajemmin elpyy jossain vaiheessa, on hyvä mahdollisuus, että ne lentävät.