Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 -osake Mondi (LSE: MNDI) maksaa nyt yhtä indeksin korkeimmista osinkotuotoista. Nykyisellä osakekurssilla 10 000 osakkeen sijoitus pakkaus- ja paperiyhtiöön olisi maksanut noin 6 110 puntaa viimeisen vuoden aikana. Osinkotuotto 7,40 % on Lontoon johtavan indeksin viidenneksi korkein.
Mondi on vain 3,2 miljardin punnan markkina-arvollaan yksi pienimmistä Footsie-yrityksistä. Se on myös yritys, josta monet eivät ehkä tiedä. Mutta sen kauppa käy lähellä 52 viikon alin tasoa ja tarjoaa joitain korkeimmista osinkoista. Onko tämä valmisteilla oleva kauppa? Onko tämä vähemmän tunnettu osake, jota osinkosijoittajien tulisi ostaa, vaikka se on halpaa? Tässä on minun mielipiteeni.
Kestävä paperi
Koska Mondi ei ole yksi FTSE 100:n tunnetuimmista nimistä, tässä on taustaa. Yritys perustettiin Etelä-Afrikassa ja on edelleen listattu Johannesburgin pörssissä. Se liittyi Lontoon pörssiin kaksoislistauksena vuonna 2007.
Yrityksen tuotteet on jaettu kahteen luokkaan: paperi ja pakkaukset. Paperi sisältää toimistopaperin, painopaperin, esitteet ja kirjat. Pakkaus sisältää muovia kulutustavaroihin ja aaltopahvilaatikoita kuljetusta varten. Yhtiön liikevaihto oli viime vuonna yli 7 miljardia euroa (raportit euroina).
Yritys kutsuu itseään “kestäväksi” vertikaalisen integraation vuoksi. Mondi omistaa Etelä-Afrikassa tuhansia hehtaareita metsää, jotka ovat osa toimitusketjua. Yhtiö käyttää “kestäviä työmetsiä”, joissa hakkuupuuta on vähemmän kuin luonnollisesti kasvatettua, mikä edistää luonnollista uudistumista.
Plussat ja miinukset
Kuten mainittiin, Mondilla on tällä hetkellä haasteita. Paperin ylitarjonta markkinoilla on laskenut hintoja. Kaikilla tuotteilla on myös ollut yleinen kysynnän puute. Osake laski 14 % viimeisimmän päivityksen päivänä, mikä vie osakekurssin 12 vuoden pohjalle. Puhumattakaan kohonneiden hintojen vaikutuksista, jotka voivat vaikuttaa toimituksiin ja siten myös voittoihin.
Tämä vaikuttaa osinkoon, jonka odotetaan pienenevän tulevina vuosina. Vaikka 7,4 prosentin osinkotuotto näyttää hyvältä, 6,16 prosentin termiinituotto on pudotus, joka saattaa lannistaa joitain.
Kuitenkin koko paketti (sanatehtävä) saa peukkua analyytikoilta. Tällä hetkellä ei ole myyntiä ja keskihintatavoite on 38,8 %! Siitä on aikaa, kun olen nähnyt näin korkean konsensuksen 12 kuukaudessa.
Pakkausyritykset ovat tyypillisesti syklisiä ja kukoistavat kukoistavan talouden rinnalla. Kun ajat ovat hyvät, paketteja toimitetaan lisää. Siksi tämä voisi olla loistava tilaisuus kaikille, jotka suhtautuvat optimistisesti maailman talouden näkymiin. Tästä syystä mielestäni Mondin osakkeita kannattaa harkita.