Kuvan lähde: Getty Images
BP:n (LSE:BP) osakkeet ovat nousseet lähes 100 % viimeisen viiden vuoden aikana. Mutta pidän silmällä sitä, mikä voisi mielestäni olla potentiaalisesti valtava mahdollisuus.
Öljyn hinta on alhaisimmillaan sitten Covid-19-pandemian. Ja vaikka lyhyellä aikavälillä näyttää epävarmalta, on syytä suhtautua myönteisesti FTSE 100 -yrityksen tulevaisuuteen.
Öljyn hinnat
BP:n osakkeet ovat olleet läheisessä korrelaatiossa Brent-raakaöljyn hinnan kanssa viimeisen 10 vuoden ajan. Tämä ei ole suuri yllätys: korkeamman öljyn hinnan pitäisi tehdä öljyä myyvien yritysten osakkeista arvokkaampia.
Lähde: Kaupallinen talous
On kuitenkin syytä huomata, että Brent käy kauppaa kohti alapäätä, jossa se on ollut viimeiset viisi vuotta. Covid-19-pandemian päättymisen jälkeen öljyn hinta on yleensä ollut korkeampi.
Tähän on muutama syy. Lisääntynyt tarjonta Saudi-Arabiasta ja lisääntynyt tuotanto Brasiliassa ja Guyanassa ovat kohdanneet vaimeaa kysyntää kansainvälisen kaupan epävarmuuden vuoksi.
Historiallisesti tällaiset tilanteet ovat olleet parhaita aikoja harkita öljyosakkeiden ostamista, mukaan lukien BP. Mutta sijoittajien on mietittävä, mitä on tulossa ensi vuonna ja sen jälkeen.
Perspektiivi
Lyhyellä aikavälillä öljyn hinnan näkymät ovat varsin hämärät. On paljon epävarmuutta siitä, mihin suuntaan nykyinen kysyntä-tarjontayhtälö seuraavaksi tulee. Esimerkiksi sekä Yhdysvallat että Kiina ovat kasvattaneet strategisia varantojaan. Mutta tämä voi vain edistää kysyntää niin kauan, ja jos se pysähtyy, hinnat voivat laskea edelleen.
Toisaalta Saudi-Arabia ei selvästikään ole kiinnostunut pitämään tuotantotaso korkeana, jos hinnat laskevat. Joten tarjontapuoli voisi olla samassa linjassa kuin ennen.
Lisäksi poliittisen tilanteen muutokset Gazan ja Ukrainan alueella voivat myös muuttaa hintoja kumpaankin suuntaan. Öljyn lyhyen aikavälin hinnan ennustaminen on poikkeuksellisen vaikeaa, mutta se ei välttämättä ole välttämätöntä.
Pitkäaikainen
Pitkän aikavälin sijoittajien suuri etu on, että heidän ei tarvitse huolehtia ulkoisista sokeista, jotka aiheuttavat öljyn hinnan lyhytaikaisia liikkeitä. Ratkaisevaa on, mihin hinnat muuttuvat ajan myötä.
Siksi mielestäni nykyinen tilanne on erittäin mielenkiintoinen. Öljy-yhtiöitä vastaan on tällä hetkellä paljon, mutta kysyntäpuolella on myös valtava trendi niiden hyväksi.
Tekoäly-infrastruktuurin rakentaminen on tuonut lähes 100 % BKT:n kasvusta Yhdysvalloissa tänä vuonna. Eikä se osoita merkkejä pysähtymisestä lähiaikoina.
Käyttääpä ne uusiutuvaa energiaa tai hiilivetyjä, tekoälyn palvelinkeskukset kuluttavat paljon energiaa. Ja tämä antaa sijoittajille suuren syyn suhtautua energian kysyntään pitkällä aikavälillä myönteisesti.
Onko BP oikea osake?
Mielestäni on hyvä aika tarkastella epäsuotuisia energiavarastoja; Olen vakuuttunut siitä, että öljyn hinta todennäköisesti nousee pitkällä aikavälillä. Kysymys on kuitenkin siitä, onko BP oikea valinta.
Olen lisännyt sijoituksiani yhdysvaltalaiseen öljy-yhtiöön tietoisena satunnaisista veroista ja Ison-Britannian Pohjanmeren porausstrategiasta. Mutta historia sanoo, että on aika ainakin katsoa FTSE 100 -osakkeita.