Kuvan lähde: Getty Images
Kun pelot markkinoiden korjauksesta kasvavat, useat analyytikot varoittavat, että S&P 500 voi olla menossa jyrkälle laskulle ja vetää FTSE 100:n alas sen mukana.
Andrew Ross Sorkin New York Timesista ja CNBC:stä varoitti äskettäin, että nykyiset markkinaolosuhteet muistuttavat levottomalta 1929 ennen suurta lamaa. Hän uskoo, että kysymys ei ole siitä, tapahtuuko suuri korjaus, vaan pikemminkin milloin ja kuinka vakava se voi olla.
Samaan aikaan Mad Money -isäntä Jim Cramer on ilmaissut huolensa epävakaiden kryptovaluuttamarkkinoiden vaikutuksesta laajempaan S&P 500 -indeksiin. Näiden huolenaiheiden lisäksi Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) on varoittanut Yhdysvaltojen markkinoiden kasvavista haavoittuvuuksista. Hän korostaa yliarvostusta, liiallista keskittymistä mega-cap-teknologiaosakkeisiin ja kasvavia järjestelmäriskejä merkkeinä siitä, että sijoittajat voivat olla liian itsetyytyväisiä.
Voisiko FTSE 100 tehdä samoin?
FTSE 100:n raskas altistuminen monikansallisille yrityksille tarkoittaa, että se liikkuu harvoin eristyksissä. Monet hänen äänestäjistään myyvät tuotteita Yhdysvaltoihin, joten jos Amerikan markkinat kompastuvat, dominoilmiö voi helposti ylittää Atlantin.
Englannin keskuspankin (BoE) entinen pääjohtaja ja nyt Financial Stability Boardin (FSB) puheenjohtaja Andrew Bailey varoitti äskettäin mahdollisesta teknologiakuplan muodostumisesta Yhdysvalloissa. Hän varoitti, että jyrkkä lasku saattaa horjuttaa maailmanmarkkinoita, mukaan lukien Iso-Britannia.
Vastaavasti makrostrategit ovat korostaneet, että Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian markkinoiden väliset kiinteät omaisuussuhteet tarkoittavat, että S&P 500:n myynti voi vetää FTSE 100:n alemmaksi, varsinkin kun otetaan huomioon sen altistuminen maailmanlaajuiselle kysynnälle ja rahoitusvirroille.
pysyä puolustuskannalla
Joten miten sijoittajat voivat valmistautua tällaiseen epävarmuuteen? Monet siirtävät varoja perinteisiin turvasatamaihin, kuten jalometalleihin, mikä kasvattaa kaivososakkeita, kuten Serabi Goldia. Vaikka nämä varat voivat toimia hyvin myrskyisinä aikoina, ne ovat usein epävakaita, kun tunnelma muuttuu.
Henkilökohtaisesti pidän parempana osakkeista, joilla on vahvat puolustusominaisuudet: yrityksiä, jotka tuottavat edelleen tuloja taloudellisesta ilmastosta riippumatta.
Sellaiset alat kuin yleishyödylliset palvelut, kulutustavarat ja terveydenhuolto sopivat tähän profiiliin erittäin hyvin. FTSE 100 -standardit, kuten National Grid, Unilever ja GSK, ovat klassisia esimerkkejä. Nämä yritykset toimittavat välttämättömiä tavaroita ja palveluita, joilla on suuri kysyntä myös taantuman aikana.
Erinomainen esimerkki
Ota AstraZeneca (LSE: AZN). Lääkejätti osoitti sietokykynsä vuoden 2008 finanssikriisin aikana ja onnistui jopa tekemään voittoa Covid-vuosina. Vaikka viimeaikainen epävakaus on pitänyt osakekurssin hermostuneena, yhtiön suuri koko, monipuolinen tuotevalikoima ja vahva maailmanlaajuinen läsnäolo tekevät siitä keskeisen puolustavan osakkeen.
AstraZeneca investoi vuosittain yli 5 miljardia puntaa tutkimukseen ja kehitykseen (T&K), mikä tekee siitä yhden alan tuottavimmista putkistoista. Sen toiminta kattaa yli 100 maata ja hajauttaa riskit alueiden ja valuuttojen kesken.
Myönnettäköön, että yhtiön 2,4 prosentin osinkotuotto ei ole valtava, mutta maksut ovat johdonmukaisia, katetaan hyvin tuloilla ja niitä tukee kurinalainen tase.
Turvallisuuden puolella
En sano, että AstraZeneca on täydellinen; on edelleen vaarassa patenttien umpeutumisen, geneeristen tuotteiden kilpailun ja uusien lääkkeiden kehityksen arvaamattomuuden vuoksi.
Mutta verrattuna moniin syklisiin yrityksiin, joiden tulot voivat romahtaa kriisin aikana, se osoittaa varmasti paljon enemmän joustavuutta.
Tällaisina aikoina mielestäni kannattaa harkita varojen kohdistamista puolustaviin osakkeisiin, kuten AstraZeneca. Se on suosittu strategia, jota monet sijoittajat käyttävät suunnitteleessaan mahdollisia markkinahäiriöitä.