Amazon kehittyi yhdestä maailman suurimmista verkkokaupoista teknologian voimanlähteeksi ja hyperskaalaajaksi. Amazon Web Services (AWS), pilvilaskenta-alusta, nousi sen liiketoiminnan tärkeimmäksi osaksi tekoälyn nousun ansiosta.
Amazonin tekoälystrategian selkäranka on sen räätälöidyt Trainium AI -kiihdytinsirut, jotka on suunniteltu yhteistyössä Marvellin (MRVL) kanssa.
Amazon raportoi neljännen vuosineljänneksen tuloksensa 5. helmikuuta. Osake laski ja sulki seuraavana päivänä 5 % Yahoo Financen mukaan.
Joitakin sijoittajia huolestutti Amazonin puheenjohtajan ja toimitusjohtajan Andy Jassyn lausunto tulostiedotteessa. “Nykyisten tarjontamme ja ydinmahdollisuuksien, kuten tekoälyn, sirujen, robotiikan ja matalan kiertoradan satelliittien, kysynnän vuoksi odotamme investoivamme noin 200 miljardia dollaria pääomainvestointeihin (capex) Amazonissa vuonna 2026, ja odotamme vahvan pitkän aikavälin tuoton sijoitetulle pääomalle.”
Sijoittajat eivät olleet ainoita, jotka reagoivat negatiivisesti tuloksiin. Bank of America alensi Amazonin osakkeiden hintatavoitetta.
Amazonin näkymät vuoden 2026 ensimmäiselle neljännekselle: Liikevaihdon odotetaan olevan 173,5–178,5 miljardia dollaria. Liikevoiton odotetaan olevan 16,5–21,5 miljardia dollaria. Lähde: Amazonin tulosraportti
Amazon raportoi vuoden 2026 ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksensa 29. huhtikuuta. Yhtiö otti äskettäin joitakin keskeisiä askeleita parantaakseen pilvipalvelujaan ja tekoälystrategiaansa.
Tärkeimmät Amazon-tarjoukset AWS:ssä
Amazon liittyi OpenAI:n uusimpaan rahoituskierrokseen helmikuussa.
Yritys on luvannut sijoittaa OpenAI:han 50 miljardia dollaria alkaen 15 miljardista dollarista.
Sen FORM 8-K paljastaa, että sopimuksessa on seuraavat varoitukset: “Amazon Sub on velvollinen ostamaan kaikki jäljellä olevat sitoumusosuudet, kun aikaisempi seuraavista: (i) OpenAI täyttää tietyt virstanpylväät ja (ii) OpenAI toteuttaa suoraan tai epäsuorasti ensimmäisen julkisen tarjouksen tai osakearvopapereiden suoran listauksen Yhdysvalloissa), (jokaisessa tapauksessa “Public to Li” -ehdot ja -ehdot).
Lisää teknisiä osakkeita:
Bank of America nollaa Nvidian osakeennusteen tapauksen jälkeen talousjohtajan Goldman Sachsin kanssa nollaa Broadcomin osakeennusteen Bank of America nollaa Microsoftin osakeennusteen ennen tulosta
OpenAI:hen sijoittaminen ei ole riskitöntä ja herättää kysymyksiä kiertorahoituksesta. Yritykset ovat myös laajentaneet nykyistä 38 miljardin dollarin sopimustaan 100 miljardilla dollarilla kahdeksan vuoden aikana. OpenAI on sitoutunut kuluttamaan noin 2 GW Trainiumin kapasiteettia AWS-infrastruktuurissa.
Yhtiö paransi myös alueellista infrastruktuuriaan.
Samanlaisella sopimuksella Amazon laajensi kumppanuuttaan Anthropicin kanssa.
Amazon sanoi sijoittavansa 5 miljardia dollaria Anthropiciin ja jopa 20 miljardia dollaria lisää tulevaisuudessa. Anthropic turvaa jopa 5 gigawattia nykyisten ja tulevien sukupolvien Amazonin Trainium-siruja AI-malliensa harjoittelua ja tehoa varten.
Tämä tarkoittaa, että Anthropic on sitoutunut käyttämään yli 100 miljardia dollaria seuraavien 10 vuoden aikana AWS-teknologioihin.
AWS paransi Amazon Elastic VMware -palveluaan (Amazon EVS). EVS tarjoaa nyt Microsoft Windows Server -lisenssioikeudet. Näin käyttäjät voivat siirtyä tai luoda uusia virtuaalikoneita (VM), joissa on Windows Server -käyttöjärjestelmä EVS:ssä, ja hankkia Windows Server -käyttöoikeusoikeudet näihin VM:ihin AWS:ltä.
Bank of America arvioi Amazonin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 178,4 miljardia dollaria.
Hapabapa/Getty Images
Bank of America nosti Amazonin osakekurssitavoitetta
Bank of America analyytikko Justin Post ja hänen tiiminsä päivittivät näkemyksensä Amazonin osakkeista ennen tulosta.
Ryhmä arvioi ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon ja liikevoiton olevan 178,4 miljardia dollaria ja 21,4 miljardia dollaria, mikä heidän mukaansa ylittää Wall Streetin 177,1 miljardin dollarin ja 20,7 miljardin dollarin konsensuksen. Analyytikot nostivat AWS:n vuosikasvuennusteensa 28 prosenttiin yli Wall Streetin 25 prosentin konsensuksen. He lisäsivät, että odotukset voivat nousta 29 prosenttiin anthropiciin liittyvien tulojen johdosta.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs nollaa Broadcomin osakeennusteen
Post sanoi, että tekoälytulot voivat laimentaa kokonaismarginaaleja, mikä on neljänneksen riski, mutta tammikuun lomautukset ja AWS:n vahvat ydinmarginaalit voivat kompensoida sen. Tiimi odottaa yhtiön antavan toisen vuosineljänneksen liikevaihto-ohjeistusta 185–190 miljardin dollarin välillä ja liiketulosohjeistusta 17,5–21,5 miljardia dollaria.
Minulle jakamassani tutkimusmuistiinpanossa Post toisti Amazonin osakkeiden ostoluokituksen ja nosti hintatavoitteen 275 dollarista 298 dollariin perustuen hänen osien summaanalyysiinsä, jossa AWS:n arvo on 9x 2027 myyntiarviot, ensimmäisen osapuolen vähittäismyynti 1,0x, kolmannen osapuolen vähittäismyynti 2,5x ja mainonta .
Amazonin riskit: lisääntynyt kilpailu paikallisten ja offline-jälleenmyyjien taholta. Markkinaosuuden menetys kilpailijoille pilvessä kehittyneen tekoälyteknologian avulla. Korkeat investointitarpeet AWS:ään, jotka voivat aiheuttaa paineita katteisiin.
Analyytikot totesivat myös, että osake on ollut aiemmin merkittävän volatiliteetin kohteena ja että volatiliteetti saattaa lisääntyä taloudellisen epävarmuuden keskellä.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America uudistaa AMD:n osakekurssitavoitteen
