Kuvan lähde: Getty Images
Kun etsit osinkoosakkeita ostettavaksi uudelle ISA:lle, kyse ei ole vain korkeimman tuoton saamisesta. Osinko voi olla ansa, jos sen takana ei ole vakaat tulot, vahva kassavirta ja järkevä tase.
Kun luotat osinkoihin pitkän aikavälin tulojen saamiseksi, sinun on ymmärrettävä kokonaiskuva, ei vain yleinen luku.
Mitä etsiä suorituskyvyn lisäksi
Tulojen jakamisessa voiton kattaminen on avainasemassa. Haluat yrityksen, joka maksaa vain osan voitostaan jättäen tilaa investoida uudelleen yritykseen tarvittaessa.
Kassaturvalla on myös väliä: todellisen kassavirran tulee kattaa mukavasti osingot, ei lainata tai myydä omaisuutta. Siksi velka on myös kriittinen: erittäin velkaantuneella yrityksellä on vähemmän liikkumavaraa, kun korot nousevat tai voitot laskevat.
Maksuhistoria on viimeinen valvonta. Pitkä ja johdonmukainen osinkojen maksamisen ja mieluiten niiden kasvattamisen historia osoittaa, että johto ottaa tulosijoittajat vakavasti.
Monet Yhdistyneen kuningaskunnan nimet täyttävät monet näistä vaatimuksista, vaikkakin varoin. LondonMetric Property hyötyy säännellyistä tuloista ja sillä on vahva historia, mutta kattavuus on heikko. British American Tobaccon maksujen taustalla on vahva tulos, mutta kassavirta on tiukempi kuin ihanteellinen. Ja Diageo, joka on historiallisesti ollut luotettava osingontuottaja, on viime aikoina kärsinyt vakavista tappioista osakekurssissaan.
Mutta niistä yksi osinkoosake erottuu minusta erityisen houkuttelevana juuri nyt.
Kestävä osingonmaksaja
Kattavuuden näkökulmasta katson Hikma Pharmaceuticalsin (LSE: HIK) olevan erityisen houkutteleva ja lisätutkimuksen arvoinen. Konserni on juuri raportoinut jälleen kaksinumeroisen liikevaihdon kasvun vuodesta, jolloin myynti kasvoi 10 % vuonna 2024 ja voitot kasvoivat voimakkaasti. Se nosti äskettäin kokonaisosinkoaan 84 senttiin osakkeelta, mikä on vielä 5 % lisäys viime vuoden 11 %:n nousun jälkeen – se on luottamusta tulevaan kassavirtaan.
Tämänhetkisten lukujen perusteella osakkeen osinkotuotto on noin 5,1 % ja osinkosuhde noin 45 %. Kassavirta kattaa osingon noin 3,3-kertaisesti ja yhtiöllä on nyt ollut 21 vuotta yhtäjaksoista maksua. Juuri tällaisia ominaisuuksia etsin kestävistä maksuista, jotka eivät ole ylivoimaisia.
Pinnan alla Hikmalla on monipuolista ruiske-, merkki- ja geneeristen lääkkeiden liiketoimintaa, jolla on vahva asema Pohjois-Amerikassa ja MENA-alueella. Kohtuuhintaisten sairaalahoitojen ja lääkkeiden kysyntä on yleensä melko joustavaa koko suhdannekierron ajan.
Tietenkin riskejä on. Paine lääkkeiden hintoihin, sääntelyn takaiskut tai supistuvat marginaalit sen ruiskeena käytettävät lääkkeet-divisioonassa voivat heikentää voittoja ja luottamusta. Ja kuten mikä tahansa globaali lääkenimi, se on alttiina valuuttakurssitappioille ja geopoliittisille riskeille.
Miksi tämä on tärkeää uudelle ISA:lle?
Passiivisen tulotason sijoittajille luotettavien osingonmaksajien pitäminen ISA:ssa voi olla tehokas yhdistelmä – he saavat säännöllisesti käteistä ja osingot ovat suojassa Yhdistyneen kuningaskunnan veroilta.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta. Lukijat ovat vastuussa oman due diligence -tarkastuksen suorittamisesta ja ammattiavun hankkimisesta ennen sijoituspäätösten tekemistä.
Nämä tulot voidaan sijoittaa uudelleen rakentaaksesi rahastosi nopeammin, kun vielä työskentelet, ja sitten siirtyä käyttämään rahaa myöhemmin.
Mielestäni vahvempien nimien, kuten Hikman, huomioon ottaminen korkeamman tuoton tuottavuudella antaa ISA:lle vahvemman perustan, joka tuottaa silti tuloja ja vähentää samalla volatiliteettia.
