Kuvan lähde: Getty Images
Lokakuussa FTSE 100 saavutti uudet kaikkien aikojen ennätykset. Huolimatta koko tämän vuoden liikkeestä, jotkut ovat huolissaan siitä, että markkinat ovat pääsemässä itsensä edellä. Tämän seurauksena he uskovat, että Ison-Britannian osakkeet voivat kohdata vaikean tilanteen vuoden loppuun asti. Minulla on oma näkemykseni siitä, mitä tapahtuu, ja päätin tarkistaa ChatGPT:n nähdäkseni, hyväksyykö tekoälyystäväni vai ei.
Joistakin asioista samaa mieltä.
ChatGPT meni niin pitkälle, että sanoi, että ei ole “selviä merkkejä” siitä, että Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet romahtaisivat välittömästi, mutta varoitti tätä näkemystä sanomalla, että heikkenemisriski (eli romahduksen riski) ei ole nolla.
Pyysin häntä lisäperusteluihin ja hän päätti katsoa menneisyyteen. Hän kertoi minulle, että markkinoiden stressin keskeiset signaalit, jotka ovat historiallisesti edeltäneet kriisejä, eivät vilku punaisena voimakkaasti juuri nyt. Näitä ovat esimerkiksi pankkisektorin stressi, kasvuvauhti ja inflaatio.
Omasta näkökulmastani olen samaa mieltä siitä, että onnettomuuden riski ei ole suuri. Toisin kuin ChatGPT, uskon kuitenkin, että sijoittajat saattavat harkita salkkujensa sijoittamista hieman defensiivisemmin tulevina kuukausina. Loppujen lopuksi olemme olleet vahvassa nousussa suuren osan tästä vuodesta, joten sen sijaan, että ostaisimme riskialttiimpia kasvuosakkeita juuri nyt, mielestäni on järkevämpää etsiä puolustusvaihtoehtoja.
Suurin syy korjaukseen on, jos syksyn budjetti myöhemmin tässä kuussa pelottaa sijoittajia. Jos näemme finanssipolitiikan siirtyvän korkeampiin tuloveroihin, korkeampiin yhtiöveroihin ja pienempiin julkisiin menoihin, se voi aiheuttaa osakemarkkinoiden romahtamisen.
Useita puolustusvaihtoehtoja
Onneksi FTSE 100:ssa on useita hyviä puolustavia osakkeita harkittavaksi. Esimerkiksi National Grid (LSE:NG). Osake on noussut 16 % viime vuodesta ja osinkotuotto 4,08 %.
Mielestäni se on mahdollisesti vankka valinta useista syistä. Ensinnäkin se tarjoaa vakaat ja säännellyt kassavirrat. Tarkoitan tällä sitä, että sähköyhtiönä Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Yhdysvalloissa sinulla on hintaluokkia siitä, mitä voit veloittaa. Tämä varmistaa, että liikevaihto pysyy melko tasaisena, jolloin johtoryhmä voi ennustaa tulevaisuutta luottavaisesti.
Se houkuttelee myös ansaintapotentiaalinsa ansiosta. Vaikka osinkoa pienennettiin tänä vuonna, se on maksanut osinkoa jo yli kaksi vuosikymmentä peräkkäin. Joten vaikka markkinat romahtavat, sijoittajat voivat silti etsiä rahaa osingoista.
Lopuksi National Grid toimii tulevaisuuden kannalta kestävien toimintojensa puolesta suurten, pitkän aikavälin investointiohjelmiensa avulla. Se keskittyy verkon parantamiseen, jonka pitäisi tuoda lisää etuja tulevina vuosina.
Yritys ei tietenkään ole täydellinen. Jotkut pitävät sääntelyn vaikutusta huolenaiheena, koska kaikkia Ofgemin tekemiä muutoksia on kunnioitettava. On totta, että markkinakorjauksen aikana ei ole takeita siitä, että National Grid -osakkeet eivät laske yhtä hyvin.
Olen siis osittain samaa mieltä ChatGPT:n kanssa, mutta mielestäni siitä puuttuu intuitio, jonka mukaan sijoittajien on ehkä haluttava liikkua hieman varovaisemmin vuoden loppuun asti.
