Dow Jones Industrial Average on mittari, jota sijoittajat ja analyytikot käyttävät laajalti mitatakseen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehitystä. Yli vuosisadan ajan se on ollut synonyymi osakemarkkinoille ja Amerikan taloudelle yleensä.
Alun perin 12 osaketta sisältävä DJIA sisältää nyt 30. Sen lyhyt lista tekee siitä ainutlaatuisen muiden johtavien indeksien joukossa, kuten S&P 500, jossa on 500 osaketta, ja Nasdaq Composite, jossa on yli 3 000 osaketta.
Dow’n oletetaan edustavan amerikkalaisten yritysten vahvuutta, mutta sen kapealla keskittymisellä 30 osakkeeseen on haittapuolensa. Tässä on syytä (ja vastaan) Dow’n seuraaminen ensisijaiseksi markkinaindeksiksi.
Dow’n lyhyt historia
The Wall Street Journalin toimittaja ja perustaja Charles Dow julkaisi Dow Jones Industrial Averagen vuonna 1896.
Indeksi koostui alun perin 12 teollisuuden osakkeesta. Vuonna 1916 indeksi laajeni kattamaan 20 osaketta ja kasvoi sitten uudelleen vuonna 1928 nykyiseen 30 osakkeeseen. Toimenpiteen tavoitteena on nyt kattaa alat, jotka edustavat koko Yhdysvaltain taloutta, ei kuljetusta tai yleishyödyllisiä palveluja.
Nykyään näitä aloja ovat tietotekniikka, rahoitus, terveydenhuolto, kuluttajien harkinnanvaraiset tuotteet, kulutustavarat, viestintäpalvelut, energia ja materiaalit.
Alla on taulukko Dow’n osakkeista sektoreittain lajiteltuna.
30 DJIA-osaketta markkinasektoreittain
Yritys
Ticker-symboli
sektori
Microsoft Corp.
MSFT
Tietotekniikat
Apple Inc.
AAPL
Tietotekniikat
IBM Corp.
IBM
Tietotekniikat
NVIDIA Corp.
NVDA
Tietotekniikat
Salesforce Inc.
CRM
Tietotekniikat
Cisco Systems Inc.
CSCO
Tietotekniikat
Goldman Sachs Group Inc.
G.S.
Rahoitus
American Express Co.
AXP
Rahoitus
Visa Inc.
V
Rahoitus
JPMorgan Chase & Co.
JPM
Rahoitus
Travel Companies Inc.
TRV
Rahoitus
Amgen Inc.
AMGN
terveydenhuolto
United Health Group Inc.
UNH
terveydenhuolto
Johnson & Johnson
JNJ
terveydenhuolto
Merck & Co. Inc.
MRK
terveydenhuolto
Caterpillar Inc.
KISSA
Työtaistelutoimet
Honeywell International Inc.
rakas
Työtaistelutoimet
Boeing Co.
taiteiden kandidaatti
Työtaistelutoimet
3M Co.
HMM
Työtaistelutoimet
Home Depot Inc.
teräväpiirto
Kuluttajien harkinnanvarainen
McDonald’s Corp.
DCM
Kuluttajien harkinnanvarainen
Amazon.com Inc.
AMZN
Kuluttajien harkinnanvarainen
Nike Inc.
OF
Kuluttajien harkinnanvarainen
Procter & Gamble Co.
P.G.
Kuluttajatarvikkeita
Walmart Inc.
WMT
Kuluttajatarvikkeita
Coca-Cola Co.
IS
Kuluttajatarvikkeita
Walt Disney Co.
DIS
Viestintäpalvelut
Verizon Communications Inc.
VZ
Viestintäpalvelut
Chevron Corp.
CLC
Energiaa
Sherwin-Williams Co.
SHW
Materiaalit
Aiheeseen liittyvä: Puuvillaöljystä teräkseen: Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon 12 alkuperäistä yritystä
Mitkä ovat Dow’n pienen koon edut ja haitat?
Jotkut sijoittajat kiinnittävät huomiota Dow’n liikkeisiin, kun taas toiset kiinnittävät huomionsa suurempiin indekseihin. Alla on joitain 30 osakkeen indeksin seurannan etuja ja haittoja.
Edut
Koska Dow sisältää vain 30 osaketta, se on erittäin helppo seurata. Sijoittajalle, joka haluaa vastata Dow’n tuottoon, 30 osakkeen indeksirahastoa on helpompi hallita kuin 500 tai 2 000 osakkeen rahastoa, kuten laajemman S&P 500 -indeksin tai pieniyhtiön Russell 2000 -indeksin tapauksessa.
Täältä löydät laskentataulukon, joka seuraa jokaista Dow-osaketta reaaliajassa hinnan/painotuksen, sektorin ja markkina-arvon mukaan.
Keskittyminen Dow’hun on myös tapa auttaa keskittämään sijoitusresursseja (sekä tutkimus- ja analyysiaikaa) indeksin 30 yritykseen.
Miinukset
Dow seuraa joitakin suurimmista julkisesti noteeratuista yrityksistä markkina-arvon perusteella, mutta pienen kokonsa vuoksi siltä puuttuu laajemman indeksin hajautus.
Koska Dow on keskittynyt vain 30 osakkeeseen ja se on hintapainotettu indeksi, kalliimpien osakkeiden hintaliikkeet vaikuttavat Dow’n kehitykseen enemmän kuin halvempien osakkeiden, vaikka halvempien osakkeiden takana olevat yritykset ovat arvokkaampia.
Esimerkiksi Goldman Sachs Groupilla on suurin painoarvo Dow’ssa, koska sen kauppa on yli 900 dollaria osakkeelta. Mutta sen noin 275 miljardin dollarin markkina-arvo on kääpiöisempi Nvidian markkina-arvoon nähden, jonka arvo on lähes 5 biljoonaa dollaria, mutta jonka osakekurssi on alhaisempi.
Koska Dow 30 -yritykset valitaan huolellisesti kokeneen komitean toimesta edustamaan Yhdysvaltain talouden parhaita puolia, odotukset paremmasta suorituskyvystä ovat yleisiä, mutta eivät aina.
Kun verrataan Dow’n kehitystä S&P 500 -indeksiin, laajempi osakemitta ylitti Dow’n pitkällä aikavälillä. Tämä johtuu osittain teknologia-alan menestyksestä. Vaikka Dow sisältää kuusi teknologiaosaketta, S&P 500:ssa on paljon enemmän. Esimerkiksi Dow’sta puuttuu tärkeimmät osakkeet, kuten Alphabet ja Meta, jotka ovat vaikuttaneet S&P 500:n vahvaan pitkän aikavälin kehitykseen.
Lisää Dow Jonesista:
DJIA Masterlist: Mitkä yritykset muodostavat Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon vuonna 2026? Mikä on Dow Jones -jakaja ja miten se toimii? Mitä tapahtuu, kun osake jakaa Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon? Mikä korrelaatio Dow Jonesilla ja S&P 500:lla on? Indeksitulosten vertailu
Yksi tapa arvioida Dow’n kehitystä osakemarkkinoilla on verrata sitä toiseen johtavaan indeksiin, kuten S&P 500 -indeksiin. Mielenkiintoista on, että analyysi osoittaa, että Dow ja S&P 500 ovat liikkuneet samaa tahtia pitkään. Toisin sanoen, kun Dow nousee, niin S&P 500 nousee, ja sama pätee, kun se laskee.
Täältä löydät laskentataulukon, joka seuraa korrelaatiota Dow Jones Industrial Averagen ja S&P 500 -indeksin välillä. Tämä laskentataulukko hakee reaaliaikaiset tiedot jokaisesta hakemistosta Google Financesta.
Käyttämällä korrelaatioanalyysiä (jossa 1 korreloi täydellisesti ja -1 edustaa täysin käänteistä suhdetta) Dow Jonesin ja S&P 500:n korrelaatio oli 0,992 15 vuoden ajanjaksolla helmikuun 2026 puoliväliin asti. Kymmenen vuoden aikana tämä luku on 0,990 ja viimeisen 5 vuoden aikana 0,991. Tiedot viittaavat siihen, että molemmat indeksit nousivat ja laskivat yhdessä lähes joka päivä 15 vuoden aikana.
Silti, vaikka molempien indeksien liikkeet olivat samaan suuntaan, niiden suoritukset eivät aina olleet samanlaisia. Samalla viiden vuoden jaksolla Dow Jones nousi 57 prosenttia, kun taas S&P 500 nousi 76 prosenttia. 15 vuoden aikana nousu oli suurempi: Dow:lla 300 % ja S&P 500:lla 414 %.
