Bitcoinin spot-kaupankäyntiaktiviteetti on pudonnut vuoden heikoimmalle tasolleen, vaikka CryptoQuantin uusi signaali viittaa siihen, että suuri myyntipaine voi alkaa hiipua.
CryptoQuantin avustaja Darkfost sanoi, että helmikuu on päättymässä kuuksi, jolla on alhaisin Bitcoin spot-volyymit sitten vuoden 2024 alun. Hän yhdisti tämän hidastumisen riskinhalun laajempaan vetäytymiseen, kun kauppiaat poistuvat suunnatusta altistumisesta ja odottavat kiinteämpää makro- tai teknistä vahvistusta.
“Helmikuu on hyvässä vauhdissa kuukautena, jolloin Bitcoinin spot-kaupankäyntimäärät ovat alhaisimmat sitten vuoden 2024 alun. Tämä on BTC-hintatason tarkistuksen lisäksi, joka nähtiin viimeksi vuonna 2024”, Darkfost kirjoitti
Bitcoinin likviditeetti jatkaa laskuaan
Hidastumisen voimakkuus näkyy isoissa paikoissa. Darkfostin mukaan Binance johtaa edelleen laajalla marginaalilla lähes 75 miljardilla dollarilla helmikuun spot-volyymilla Gate.io:ta 25 miljardilla dollarilla ja Bybitiä 20 miljardilla dollarilla. Tämä määräävä asema ei kuitenkaan ole eristänyt Binancea laajemmalta puristukselta.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Bitcoinin viimeisimmän kaikkien aikojen ennätyksen jälkeen lokakuussa kuukausittaiset spot-volyymit ovat julkaisun mukaan suunnilleen puolittuneet suurimmissa pörsseissä. Binance laski 198 miljardista dollarista 75 miljardiin dollariin, Gate.io 53 miljardista 25 miljardiin dollariin ja Bybit 41 miljardista 20 miljardiin dollariin. Sen sijaan, että se olisi ollut pörssikohtainen ongelma, Darkfost muotoili muutoksen markkinoiden laajuisen osallistumisen vetäydyksi.
Bitcoin Spot Volume | Lähde: X @Darkfost_Coc
Hän yhdisti myös likviditeetin heikkenemisen lokakuun 10. päivän shokin seurauksiin, kun avoin korko laski yli 70 000 BTC:llä eli noin 8 miljardilla dollarilla velkavaikutteisen riskin jyrkän nollauksen seurauksena. Hänen mukaansa tämä tapahtuma ei vaikuttanut pelkästään johdannaisten sijoittumiseen. Se näyttää nopeuttaneen laajempaa katkaisua kryptovaluuttakaupankäynnistä.
“Tämä irtautumisen vaihe heijastuu suoraan spot-kaupankäyntimäärien jatkuvaan laskuun, joka näkyy suurimmissa pörsseissä”, Darkfost kirjoitti. “Tämä dynamiikka viittaa laajalle levinneeseen trendiin, joka vaikuttaa kaikkiin suuriin pörsseihin.”
Tämä on tärkeää, koska spot-virroilla on yleensä enemmän painoarvoa, kun kauppiaat etsivät todisteita kestävästä kysynnästä nopean vipuvaikutuksen sijaan. Lisääntyneeseen spot-osuuteen perustuva elpyminen näyttää yleensä vahvemmalta kuin pääasiassa johdannaisiin perustuva elpyminen.
Coinbase-paine näyttää merkkejä heikkenemisestä
Tätä heikkoa taustaa vasten CryptoQuantin toimitusjohtaja Ki Young Ju viittasi rakentavampaan lähiajan signaaliin: “Coinbasen myyntipaineet ovat hellittämässä.”
Coinbase Bitcoin Premium -indeksi | Lähde: X @ki_young_ju
Kaaviossa Coinbase Premium -indeksi palaa positiiviselle alueelle vietettyään suurimman osan ajastaan helmikuussa alle nollan (muutamia poikkeuksia lukuun ottamatta). Viimeisimmän kaaviolukeman mukaan preemio oli toipunut noin 0,006:een, kun taas Bitcoin käy kauppaa lähellä 68 300 dollaria. Tämä viittaa siihen, että Coinbasen alennus offshore-paikkoihin verrattuna on kaventunut, mikä helpottaa merkkiä Yhdysvaltain johtamasta myyntipaineesta.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Se ei ole ristiriidassa Darkfostin laajemman varovaisuuden kanssa. Joka tapauksessa molemmat signaalit sopivat. Spot-likviditeetti on edelleen tiukka ja markkinat jatkavat toimintaansa heikon vakaumuksen ympäristössä, mutta yksi tarkasti seuratuista välittömän myynnin intensiteetin mittareista ei ole enää heikkenemässä.
Darkfost kertoi selkeästi, mitä pitäisi muuttaa, jotta kuva parantuisi merkittävämmällä tavalla. “Tällä hetkellä tämä samanaikainen spot-volyymien supistuminen heijastaa rakenteellisesti varovaista markkinavaihetta, jossa osallistujat asettavat pääoman säilyttämisen etusijalle suuntaamisen sijaan odottaessaan selkeämpiä makrotaloudellisia tai teknisiä signaaleja. Nousevan rallin toteutuminen tai kestävän pohjan muodostuminen edellyttää vahvempaa spot-volyymien tukea.”
Toistaiseksi tämä jättää Bitcoinin tuttuun myöhäisen syklin pitokuvioon: Myyjät saattavat vetäytyä Coinbasesta, mutta ilman laajempaa spot-kysynnän tuottoa markkinoilta puuttuu edelleen syvyyttä, joka tyypillisesti tukee vahvempaa liikettä.
Lehdistöhetkellä Bitcoinin kauppahinta oli 68 153 dollaria.
Bitcoinin pitäisi sulkeutua yli 200 viikon EMA:n, 1 viikon kaavio | Lähde: BTCUSDT osoitteessa TradingView.com
Suositeltu kuva luotu DALL.E:llä, kaavio TradingView.com:sta