Aliarvostettujen FTSE-osakkeiden löytäminen voi olla helpompaa kuin uskotkaan. No, se, että osake on laskenut, ei välttämättä tarkoita, että se olisi hyvä arvo. Erilaisia taloudellisia tunnuslukuja käyttämällä ja omaa tutkimustani lisäämällä on kuitenkin mahdollista löytää yrityksiä, jotka voisivat toipua tulevina vuosina. Tässä on kaksi, jotka olen nähnyt.
Kuvan lähde: Getty Images
Tuulen mukana
Ensimmäinen on Renewable Infrastructure Group (LSE:TRIG). Osake on laskenut 12 % viime vuodesta ja on lähellä 52 viikon alimmillaan. Keskeinen tekijä tässä toimenpiteessä on ollut odotettavissa olevien sähkönhintojen lasku. Tämä vaikutti suoraan tuuli- ja aurinkovoimavarojen tuleviin tuloihin.
Tämä on tärkeää, koska yrityksen arvostus riippuu pitkälti sähköntuotannon ennakoiduista pitkän aikavälin kassavirroista. Joten jos nykyinen oletus on alhaisemmat hinnat, se voi johtaa alhaisempiin voittoihin, joihin sijoittajien on sopeuduttava.
Tästä huolimatta mielestäni reaktio on ollut liikaa. Osakkeen hinnan tulee heijastaa tarkasti kaikkien sen omistamien infrastruktuuriomaisuuden nettoarvoa (NAV). Osake on kuitenkin tällä hetkellä 31 % alennuksessa viimeksi raportoidusta nettoarvosta. Tämä voi viitata siihen, että se on aliarvostettu.
Lisäksi se näyttää edulliselta osingon näkökulmasta. Nykyinen osinkotuotto on 11,67 %, mikä tekee siitä yhden FTSE 250:n korkeimmista. Osakekohtainen osinko on noussut useiden vuosien ajan, enkä näe sitä missään välittömässä leikkauksen uhkana.
Tietenkin sähkön hinnan laskun riski on jatkuva huolenaihe. Minulla on kuitenkin vaikeuksia nähdä tämän jatkuvan pitkään, koska sähköajoneuvojen ja tekoälyn datakeskusten kysyntä kasvaa.
Enemmän tilaa juosta
Toinen vaihtoehto on Hiscox (LSE:HSX). Osakkeen hinta on noussut lähes 40% viimeisen vuoden aikana, mutta mielestäni se näyttää silti hyvältä vastineelta rahalle! Aluksi hinta-voittosuhde on 10,6. Tämä on alle FTSE 100:n keskimääräisen indeksin 18, mikä tarkoittaa, että osakkeen hinnalla voi vielä olla matkaa, ennen kuin se näyttää kohtuullisen arvostetulta tällä mittarilla.
Yhtiöllä on hyvä vauhti tämän suhteen. Keskeinen tekijä on ollut johdonmukaiset vakuutusliikkeet, jotka ovat osoittaneet yhdistetyt kulusuhteet reilusti alle 100 % (vakuutuksen kannattavuuden keskeinen mittari). Tämä suhde osoittaa kurinalaisuutta merkintäsitoumuksissa, minkä pitäisi antaa sijoittajille luottamusta siihen, että tiimi tietää mitä he tekevät.
Se hyötyy myös useimpien markkinasegmenttien kasvusta. Tämä vaihtelee vähittäiskaupoista jälleenvakuutukseen. Näkymät vaikuttavat vahvoilta, ja palkkioiden ennustetaan kasvavan. Tämän seurauksena en usko, että osakekurssi on pysynyt liiketoiminnan tahdissa viimeisen vuoden aikana, aliarvostaen sitä.
Luonnonkatastrofeista aiheutuu aina katastrofaalisia menetyksiä. Tämä on vakuutusyhtiöille luontainen riski, mutta sitä ei voida välttää toimialalle sijoittaessa.
Kaiken kaikkiaan mielestäni molemmat osakkeet näyttävät edullisilta, ja jokaisen, joka etsii lisäyksiä portfolioonsa, tulisi harkita niitä nyt.