Kuvan lähde: Getty Images
Lontoon osakemarkkinat ovat kuuluisia valtavasta premium-osinkoosakkeiden valikoimastaan. Ja viimeisimpien tietojen mukaan osingon kasvuvauhti vuonna 2025 ylitti ennustajien odotukset.
Kaiken kaikkiaan osingot laskivat 0,9 prosenttia 87,5 miljardiin puntaa Computersharen mukaan. Tämä johtui kuitenkin valuuttakursseista ja alhaisemmista erikoisosingoista, kun yritykset asettivat etusijalle osakkeiden takaisinostot. Myös televiestintä- ja kaivososakkeiden osingonleikkaukset painoivat lukua alaspäin.
Taustalla Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeiden osingot nousivat 3,6 prosenttia 84,7 miljardiin puntaa. Tämä ylitti selvästi ennustetun 2,5 prosentin kasvun.
Mitä on ennustettu vuodelle 2026?
Minun kaltaiset tulosijoittajat juhlivat näitä ennusteita lyöviä maksuja. Mutta rikkovatko he samppanjan? Se on epätodennäköistä, minun vaatimattoman mielipiteeni.
Computersharen johtaja Mark Cleland sanoi, että “osinkojen maksut eivät ole vielä saavuttaneet pandemiaa edeltäviä huippuja, ja hidas osinkojen kasvu, jota olemme nähneet vuodesta 2020 lähtien, jatkui suurelta osin viime vuonna”.
Hän kuitenkin lisäsi, että kasvuvauhti “parantui vuoden 2025 edetessä ja saattoi hyvinkin olla korkeampi, vaikka monet yritykset käyttivät merkittäviä määriä pääomaa osakkeiden takaisinosto-ohjelmien toteuttamiseen”. Osakkeiden takaisinostot yli kaksinkertaistuivat viime vuonna 63,6 miljardiin puntaa.
Ja tässä on kicker: vuoteen 2026 mennessä Computershare odottaa pääosintojen palautuvan 1,5 % 88,8 miljardiin puntaa. Pohjalla niiden odotetaan nousevan 2 prosenttia vuodessa.
Tämän seurauksena Ison-Britannian osakkeiden keskimääräinen osinkotuotto on tänä vuonna 3,3 prosenttia.
Voivatko sijoittajat tehdä paremmin?
Mutta jälleen kerran, mielestäni nämä luvut eivät ole jotain, josta olemme erityisen innoissamme. Tämä ei kuitenkaan ole syy lannistumiseen, sillä monet osakkeet tarjoavat markkinoita lyöviä osinkoja.
Otetaan esimerkiksi M&G, jonka vuotuiset osingot ovat nousseet tasaisesti sen vuoden 2019 listautumisannin jälkeen. Kaupungin analyytikot odottavat tämän vuoden osingon nousevan 3,2 % huolimatta kulutuksen heikon voiton uhkasta. Tämä jättää rahoituspalveluntarjoajalle 6,9 prosentin osinkotuoton.
Se on yli kaksinkertainen Ison-Britannian keskimääräiseen osinkoon verrattuna. Sama koskee Primary Health Goods -tuotteita, joiden tuotto on 7 %. Osingot täällä ovat kasvaneet joka vuosi 1990-luvun puolivälistä lähtien, ja niiden odotetaan nousevan 2,2 prosenttia vuonna 2026.
Nousevista kustannuksista huolimatta sen keskittymisen defensiivisiin lääketieteellisiin kiinteistöihin odotetaan tukevan maksujen kasvua toista vuotta.
Ostin juuri tämän osinkoosakkeen
Olen itse ostanut viime päivinä osinkoosakkeita ja lisännyt Avivaa (LSE:AV.) portfoliooni.
Minulle se on yksi FTSE 100:n suosituimmista tuottoosakkeista. Viimeisten 10 vuoden aikana osingot ovat kasvaneet 6,9 %:n vuosittaisella kasvuvauhdilla. Kaupungin analyytikot odottavat hieman suurempaa nousua (7 %) vuonna 2026, jolloin osinkotuotto on 6,6 %.
Vahvan taseen ansiosta Aviva on erinomaisessa kunnossa tämän tavoitteen saavuttamiseksi, vaikka markkinatilanne jatkuisi vaikeana ja tulos jää tavoitteestaan. Sen Solvenssi II -suhde on 177 %, ja lisääntyvä keskittyminen pääomakevyisiin yrityksiin vahvistaa sen taloudellista perustaa.
Pidemmällä aikavälillä odotan osinkojen nousevan edelleen voimakkaasti demografisten muutosten vauhdittavan nopeaa markkinoiden kasvua. Kuten M&G ja Admiral, mielestäni Aviva on yksi parhaista osinkoosakkeista, joita kannattaa harkita juuri nyt.