Robloxin tulevaisuus riippuu yhdestä kysymyksestä: voiko se jatkaa menestystä?
Alusta valmistautuu tuloskauteen sekaisella asetuksella. Viimeaikaiset pelit vaikuttivat kasvuun, mutta kolmansien osapuolien tiedot paljastavat, että käyttötunnit ovat saattaneet vähentyä. Tämä jännitys on aiheuttanut Wall Streetin pirstoutumisen.
Mutta Bank of America ei peräänny. Itse asiassa hän tuplasi nousevan “menestystehtaan” teoriansa sanoen, että markkinat jättävät huomiotta Robloxin syvemmän kehityksen. Ja kun uusia kokemuksia ilmaantuu nopeasti, tarina voi muuttua täysin tulevien vuosineljännesten aikana.
Tulot ovat lähellä ja keskustelu Robloxista on yhä kiihkeämpää.
Kuva: PATRICK T. FALLON Getty Imagesista
Mitä tapahtuu, jos Roblox ei hidasta?
Bank of America uskoo, että Roblox on enemmän kuin pelkkä peliyhtiö; Se on virussisältömoottori.
BofA:n analyytikot sanovat, että vuoden 2024 lopusta lähtien ekosysteemin parannukset ovat lisänneet innovatiivisten kokemusten syntymistä useammin.
Karhut keskittyvät mahdolliseen moottorin hidastumiseen. Bulls puolestaan keskittyy siihen, että hidastuminen ei tapahdu.
Roblox Q4 -asennus: uusia kokemuksia ja laajempaa sitoutumista
Bank of America kertoo, että kolmannen osapuolen seuranta paljasti alhaisemman osallistumisen “Top 2025 Hits” -listalle vuosineljänneksen aikana (tunnit laskivat 39 % edellisestä neljänneksestä RoMonitorin mukaan).
Bank of American pääkohta on kuitenkin se, että Roblox-ekologia näyttää kasvavan yli suosituimpien pelien.
RoMonitor-tietojen tarkastelun perusteella Bank of America sanoi, että osuuden kasvu ilman 10 parasta peliä kiihtyi viimeisellä neljänneksellä +63 prosenttiin edellisvuodesta, kun se oli kolmannella neljänneksellä +56 %.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen. Kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Hän kertoi myös, että uudet tulokkaat nousivat listoilla tunti kerrallaan, ja kokemukset, kuten The Forge, kiipesivät 10 parhaan joukkoon ja Scary Shawarma Kiosk 20 parhaan joukkoon, kun taas vanhemmat julkaisut, kuten Fish It! ja RIVALS jatkoi kasvuaan.
Jos tämä malli pitää paikkansa, se tukee yksinkertaista tarinaa. Robloxin kasvu ei riipu niinkään suuresta menestyksestä kuin alustan kyvystä jatkaa niiden tuottamista.
BofA:n tekemät numerot ja mitä sijoittajat voivat odottaa
Bank of America nosti neljännen vuosineljänneksen ennustettaan ja lisäsi varantoja mallissaan 2,05 miljardista dollarista 2,09 miljardiin dollariin.
Muutokset perustuvat oletukseen, että tunnit kasvavat 84 % vuodessa ja keskimääräiset tuntivaraukset kasvavat 25 % vuosineljänneksestä toiseen.
Bank of America totesi myös, että keskustelut sijoittajien kanssa osoittivat, että markkinat ovat jo taipumassa kohti pientä edistystä ohjeistusta vastaan. Tämä on tärkeää, koska kun odotukset ovat hiljaa nousemassa, osakkeen siirtäminen vaatii joskus erinomaisia ”hyviä” tuloksia.
Miksi konservatiivinen kieli voisi olla todellinen katalysaattori vuodelle 2026
Bank of America uskoo, että johdon ohjeistus vuodelle 2026 on konservatiivinen, koska on vaikea ennustaa yleisiä “vaikutuksia”.
Hän sanoi myös, että ostajien odotukset ovat melko alhaiset, sillä useimmat sijoittajat odottavat vain yhtä tai kahta uutta virushittiä ja optimistisimmat mallit odottavat kahta tai kolmea.
Toinen sijoittajia huolestuttava asia on, voisivatko uudet iän varmistuksen muutokset vähentää ihmisten vuorovaikutusta.
Bank of America lisäsi, että sen kolmannen osapuolen kontrollit eivät osoittaneet merkittävää estettä lanseerauksesta, ja säilytti ensimmäisen vuosineljänneksen varauskasvuennusteensa (+43 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna).
Miksi BofA pitää Robloxia “Buy Dip” -asetuksella
Bank of America:n 171 dollarin hintaennuste perustuu 47-kertaiseen EBITDA EV/CY27 -kerrokseen, mikä on korkeampi kuin nopeasti kasvavien ohjelmistoyritysten keskiarvo.
Yhtiö sanoi myös, että Robloxin arvo lainan tekohetkellä, joka oli noin 26 kertaa sen EV/EBITDA seuraavien kahden vuoden aikana, oli lähellä alhaisinta asemaansa listautumisannin jälkeen.
Lyhyesti sanottuna, jos Roblox tuottaa edelleen menestyksiä, etu ei ole vain perusteissa; Markkinat voivat myös muuttaa tapaa, jolla se arvioi yritystä sen keston perusteella.
Aiheeseen liittyvä: Sokerin sodassa PepsiCo ja Coca-Cola voivat olla ensimmäisiä kohteita