IBM (IBM) on noussut noin 2,35 % tähän mennessä tänä vuonna, tätä kirjoitettaessa keskiviikkona iltapäivällä 14. tammikuuta. Samaan aikaan SPY on noussut 1,74 % samana ajanjaksona. Ei huono alku vuodelle IBM:lle.
Yhtiö on ilmoittanut vuoden 2025 neljännen vuosineljänneksen tulosraportin alustavan julkaisupäivän 28. tammikuuta. Sen jälkeen, kun S&P 500 nousi noin 39 prosenttia viime vuonna verrattuna SPY:n 19 prosentin nousuun, sijoittajien on mietittävä, tekeekö yritys niin uudelleen ja mitä voimme odottaa IBM:ltä vuonna 2026.
Bank of America analyytikko Wamsi Mohan ja hänen tiiminsä päivittivät näkemyksensä IBM:n osakkeista ennen yhtiön tulosta.
Bank of America toisti ostoluokituksen IBM:n osakkeille, mikä nosti hintatavoitetta.
Kuvan lähde: Shutterstock
Bank of America nosti IBM:n hintatavoitetta
Analyytikot sanoivat, etteivät he odota IBM-osakkeiden kasvavan yhtä voimakkaasti vuonna 2026 kuin vuonna 2025, koska se kohtaa useita vastatuulia. He arvioivat heikomman tulon ennen veroja (PTI) marginaalin neljännellä vuosineljänneksellä työvoiman tasapainotusaloitteiden vuoksi, mikä johti tilikauden 2025 PTI-marginaalin kasvuun alle 100 peruspisteen ohjeistuksen.
Tiimi uskoo, että IBM:lle aiheutuu 400 miljoonan dollarin työvoiman tasapainotuskulut neljännellä vuosineljänneksellä, minkä seurauksena PTI-marginaali kasvaa 70 peruspistettä vuoden 2025 aikana.
Mohan totesi, että vapaan kassavirran (FCF) osalta se arvioi 14,0 miljardia dollaria vuodelle 2025 ja odottaa noin 15 miljardin dollarin ohjeistuksen vuonna 2026 pitäen nettotulon/FCF-suhteen 130 prosentissa.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian China Chip -ongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen, kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Analyytikot muuttivat vuoden 2025 ei-GAAP EPS- ja tuloarvioitaan nostaen liikevaihtoa 66,9 miljardista dollarista 67,1 miljardiin dollariin ja alentaen ei-GAAP EPS -arviota 11,38 dollarista 11,32 dollariin.
Minulle jakamassani tutkimusmuistiinpanossa Mohan toisti IBM:n osakkeiden ostoluokituksen ja nosti hintatavoitetta 315 dollarista 335 dollariin perustuen 23 kertaa hänen arvionsa yrityksen arvo/FCF-suhteesta kalenterivuodelle 2027.
Hän kirjoitti: “Tavoitekertoimemme IBM:lle ylittää historiallisen vaihteluvälin ylärajan 8x–22x mediaanin ollessa 13x. Uskomme, että kerrannainen yläpäässä / historiallisen vaihteluvälin ylittäminen on perusteltua, kun otetaan huomioon yrityksen parantuva kasvu ja FCF-historia Red Hatin kanssa.”
Edellisen kerran Mohan nosti IBM:n osakekurssia kolmannen vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen. Muistutuksena, lue artikkelini “Bank of America uudistaa IBM:n osakekurssia tuloksen jälkeen”.
Tiimin mukaan IBM:n haittapuoliriskit ovat: Yrityksen kasvusuunnitelman toteuttamatta jättäminen Kyvyttömyys saavuttaa uudelleenjärjestelyistä odotettuja kustannussäästöjä Teknologia-/kilpailijariski laitteistoissa, ohjelmistoissa ja palveluissa Odottamattomat valuuttavaikutukset liikevaihtoon ja tulokseen Yritysostojen integrointi IBM:n hankintaluonteen vuoksi Lisääntynyt huoli talouden epävarmuudesta ja yritysten budjetin kiristymisestä. Marginaalin parannus odotettua parempi M&A-ruuhka tuo etuja FCFDatavaultin tekoälylle laajentaa kumppanuutta IBM:n kanssa
Datavault AI (DVLT), suuryritysten digitaalinen kaksois- ja välitön datan kaupallistamisyritys, aikoo tarjota yritystason tekoälyn suorituskykyä New Yorkin ja Philadelphian laitamilla laajennetun yhteistyön kautta IBM:n kanssa SanQtum AI -alustan avulla.
Datavault AI:n SanQtum AI -kalustoa operoi yritys, jonka nimi on hämmentävä “Available Infrastructure”. Laivasto koostuu synkronoiduista mikroreunatietokeskuksista, jotka käyttävät IBM:n watsonx-AI-tuotevalikoimaa nollaluottamusverkossa.
“Yhdistämällä nopeuden, joustavuuden ja luotettavan suojan yhdeksi alustaksi SanQtum AI tarjoaa tehokkaan uuden perustan tekoälyn ja tietojenkäsittelyn turvallisuudelle, luotettavuudelle ja suorituskyvylle”, sanoi Daniel Gregory, Available Infrastructure -yksikön toimitusjohtaja.
“Datavaultin tekoälyn toteuttama teknologia yhteistyössä IBM:n kanssa auttaa vahvistamaan yritystason tekoälyä koillisosassa tavoilla, joiden uskomme asettavan rimaa korkeammalle kuin koskaan muiden seuraaville.”
Datavault AI:n ja SanQtum AI:n yhdistelmän tavoitteena on auttaa asiakkaita: Poistamaan riippuvuus keskitetyistä pilvikanavista. Poista viive tietojen luomisen ja kaupallistamisen välillä. Estä peukalointi pitämällä tiedot paikallisessa nollaluottamusverkossa. Anna yritysten käsitellä tietojaan välittömänä, markkinakelpoisena digitaalisena omaisuutena.
Aiheeseen liittyvä: Analyytikot antavat tuomioita AMD:stä, Intelistä ja ARM:sta
