Kuvan lähde: Getty Images
Ainoa asia, joka estää minua ostamasta Taylor Wimpeyn (LSE: TW) osakkeita tänään, on se, että omistan jo joukon niitä.
Myönnän, he eivät ole menestyneet erityisen hyvin. Mutta se on vetovoima, koska seurauksena ne ovat halpoja. Joka kerta kun ne laskevat, ostin enemmän halvemmalla. Onko tämä vuosi se vuosi, jolloin he palaavat kuntoon ja tekevät minusta rikkaan? Katsotaanpa.
Kodinrakentajalla on ollut viisi huonoa vuotta: sen osakkeet ovat pudonneet 35 % siinä ajassa. Viime vuonna ne laskivat 5 prosenttia.
Kerran FTSE 100:ssa, Taylor Wimpey asuu nyt FTSE 250:ssä. Hän ei ole ainoa, jolla on vaikeuksia, vaan kaikki talonrakentajat ovat kokeneet asioita vaikeina viime aikoina.
FTSE 250 Osinkotähti
Asuntojen korkeat hinnat ovat jättäneet monet ostajat pois markkinoilta. Help to Buy -ohjelman päättyminen vuonna 2023 vaikeutti heidän elämäänsä entisestään. Samaan aikaan inflaatio on nostanut asuntolainojen korkoja sekä työvoima- ja materiaalikustannuksia.
Taylor Wimpey joutui myös varaamaan 435 miljoonaa puntaa verhouksen ja paloturvallisuusvikojen korjaamiseen Grenfellin tragedian jälkeen. Kun hänen Isossa-Britanniassa sijaitsevien asuntojensa keskimääräinen myyntihinta putosi 4 000 puntaa 313 000 puntaa, häntä on puristettu kaikilta puolilta.
Konsernin liikevoitto on edelleen 424 miljoonaa puntaa koko vuonna 2025, mutta se pieneni viime huhtikuun 444 miljoonan punnan ennusteesta. Ja se on vain hieman enemmän kuin 416 miljoonaa puntaa, jonka hän ansaitsi vuonna 2024.
Joten olinko hullu ostaessani näitä osakkeita? En usko. Vaikka sijoituksista emme koskaan tiedä varmasti.
Suuri veto on, että Taylor Wimpey maksaa yhden FTSE 100:n ja FTSE 250:n runsaimmista osinkotuloista huikealla 8,75 prosentin tuotolla. Kun olen sijoittanut ne uudelleen, saan voittoa.
Massiiviset passiiviset tulot
Kun osingot ovat näin suuria, ne voivat olla alttiina leikkaukselle. Itse asiassa juuri niin Taylor Wimpey teki vuonna 2024, jolloin osakekohtainen osinko laski 1,25 prosentilla 9,46 p:iin. Lauta voi tehdä uuden leikkauksen vuonna 2025, mutta niin kauan kuin se on toinen pieni, voin elää sen kanssa.
Kaikista näistä haasteista huolimatta uskon silti, että tässä on suuri mahdollisuus. Osake näyttää olevan hyvää vastinetta rahalle, ja P/E-suhde on 12,8. Tietenkin he ovat etsineet halpoja jo jonkin aikaa ilman nousua.
Tämä valtava pinnoitteen korvausluku on jo diskontattu. Toivotaan, että hallituksen ei tarvitse laittaa syrjään enempää rahaa, vaikka emme kai sitä voi sulkea pois.
Englannin keskuspankki on laskenut korkoja kuusi kertaa huhtikuun 2024 jälkeen 3,75 prosenttiin. Jotkut analyytikot uskovat, että ne voivat pudota 3 prosenttiin tänä vuonna. Tämä vähentäisi asuntolainakustannuksia ja lisäisi kysyntää. Myös palkat ovat nousseet, vaikka kasvu saattaa hidastua. Britannia tarvitsee koteja.
Henkilökohtaisesti olen sitä mieltä, että Taylor Wimpeyn osakkeet ovat sukupolvien edut. Mutta kuten olen osoittanut, ne eivät ole vaarattomia. Sijoittajien tulisi harkita niitä vain pitkän aikavälin näkökulmasta. Juuri sitä minä teen. Sijoitan uudelleen jokaisen saamani osingon kasvattaakseni osuuttani ja toivon hyötyväni, kun kierre kääntyy jälleen suotuisasti. Tämän kirjoittamisen jälkeen minulla on houkutus ostaa lisää.