Kuvan lähde: Getty Images
Brittisijoittajilla on valinnanvaraa, koska heillä on kaksi tapaa sijoittaa verotehokkaasti, joko SIPP (Self-Invested Personal Pension) tai Stocks and Shares ISA. Itse asiassa se on niin rikki, että monien on vaikea päättää kumpaa käyttää.
Molemmat tarjoavat houkuttelevia, mutta selvästi erilaisia veroetuja. Päätin pyytää ChatGPT:ltä apua ja kysyin, olisiko kenellekään, jolla on 20 000 puntaa investoida vuonna 2026, parempi SIPP tai ISA.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta. Lukijat ovat vastuussa oman due diligence -tarkastuksen suorittamisesta ja ammattiavun hankkimisesta ennen sijoituspäätösten tekemistä.
Verotehokas investointi
En koskaan käyttäisi tekoälyä osakkeiden valitsemiseen tai salkun täydentämiseen. Se ei ole sitä varten. Mutta ajattelin, että minun pitäisi olla kohtuullisen pätevä tällaisissa teknisissä asioissa. Mikä verosuoja sitten nostaa raskaita?
ChatGPT otti suoraan vastaan suuren vetoomuksen SIPP:stä, runsaasta maksujen verohelpotuksesta. 20 prosentin perusveronmaksajan tarvitsee maksaa vain 16 000 puntaa saadakseen 20 000 puntaa, kun taas korkeamman 40 prosentin veronmaksajat voivat hakea vielä 4 000 puntaa veroilmoituksensa kautta. Se on voimakas alku.
Vastapuoli on pääsy. Eläkeraha on lukittuna vähintään 55-vuotiaaksi asti, jolloin se nousee 57-vuotiaaksi vuodesta 2028 alkaen. Eläkkeelle jäädessä 25 % voidaan nostaa verovapaasti, mutta loput verotetaan tuloina.
Osakkeisiin ja osakkeisiin ISA:n sijoittamiseen ei myönnetä verohelpotuksia, mutta verovapaita nostoja voi tehdä missä iässä tahansa. Molemmat kääreet suojaavat sijoituksia osinkoverolta ja pääomatuloverolta, mikä lisää varallisuutta.
ChatGPT arvioi vaihtoehdot erittäin hyvin, mutta sitten puutuin asiaan. Minusta verohelpotukset täydentävät toisiaan niin hyvin, että voisi olla järkevää käyttää molempia. Tällä tavalla sijoittajat saavat verohelpotuksia puolesta osuudestaan SIPP:n ansiosta ja voivat ansaita puolet tuotoistaan verovapaasti Osakkeiden ja osakkeiden ISA:n ansiosta.
GSK-osakkeet houkuttelevat minua
Tekoäly ei todellakaan ole osakepoimintaa varten, kuten ChatGPT myöntää ensimmäisenä. Tämä osa olen siis minä. Tällä hetkellä uskon, että sijoittajat, käyttivätpä sitten SIPP:tä tai ISA:ta, haluaisivat harkita FTSE 100 -lääkejättiläistä GSK:ta (LSE: GSK). Vuosien turhautumisen jälkeen GSK menestyi vihdoin hyvin vuonna 2025, ja osakkeen päätyttyä noin 38 % nousuun. Lopullisen 3,35 prosentin osinkotuoton odotetaan nousevan 3,9 prosenttiin vuonna 2026.
Elpymisestä huolimatta arvostus näyttää edelleen kohtuulliselta. Hinta-voittosuhde on 11,4. Se ei ole ollenkaan vaativaa maailmanlaajuiselta terveydenhuoltoryhmältä, jolla on pitkä historia ja puolustavia ominaisuuksia.
Paljon riippuu siitä, mitä portfoliossa on jo. Jokainen, joka on altistunut lääkkeille kilpailijan AstraZenecan kautta, voi päättää hyväksyä sen. Niille, jotka eivät ole altistuneet terveydenhuoltoon, GSK voisi tuoda tasapainoa ja monipuolisuutta.
Riskit ja joustavuus
Riskejä on olemassa. Entinen toimitusjohtaja Emma Walmsley asetti kunnianhimoiset tulotavoitteet vuodelle 2030, joita voi olla vaikea saavuttaa. Useat keskeiset HIV-patentit päättyvät vuosina 2028 ja 2029, ja Yhdysvaltojen rokotuspolitiikka on edelleen epävarmaa.
Silti itseluottamus paranee. Helmikuussa 2025 GSK ilmoitti ensimmäisestä osakkeiden takaisinostosta sitten vuoden 2013, arvoltaan 2 miljardia puntaa. Suuren salkun ja luotettavan tuoton ansiosta sijoittajat voivat harkita ostamista osana hajautettua pitkän aikavälin salkkua.
Mikään toiminta ei ole täydellistä, kuten mikään veropaketti ei tee kaikkea. Sijoittajien tulisi rakentaa tasapainoinen salkku vähintään tusinasta osakkeesta ja tehdä oma tutkimus tekoälyn luottamuksen sijaan.