Kuvan lähde: Getty -kuvat.
Ei ole epäilystäkään siitä, että Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) on ollut vaikuttava suorituskyky osakemarkkinoilla. Palantirin osakkeet ovat nousseet arvon mukaan 1 751% viimeisen viiden vuoden aikana. Vau!
Olen katsellut Palantiria useita kertoja vuosien varrella ja punnitsen ostaessani lompakkoni osakkeita.
Mutta joka kerta kun pääsen samaan johtopäätökseen: ei.
Tässä on kolme syytä, miksi en osta Palantirin osakkeita ISA: lle tällä hetkellä.
Palantir on edelleen musta laatikko minulle
Miljardööri -sijoittaja Warren Buffett tutkii monia yrityksiä, mutta lopulta sijoittaa vain murto -osaan niistä.
Yksi syy siihen on se, että hän haluaa sijoittaa vain yrityksiin, jotka hän tuntee ymmärtävänsä. Kuten Buffett sanoo, hänen tavoitteensa on pysyä hänen “kilpailupiirin” sisällä.
Mielestäni se on älykäs lähestymistapa jokaiselle sijoittajalle ja pyrkii tekemään samoin.
Asia on, että en ole varma, että ymmärrän todella ja voin arvioida, mikä on Palantir liiketoiminta.
Tietysti voin tarkastella asiakasluettelosi osia, tileilläsi olevia huokosia ja tietää joitain tuotteidesi käyttötapauksia.
Mutta ymmärrän todella, vaikka kaiken sen jälkeen? Ei.
Palantirin keskustekniikka on minulle edelleen musta laatikko, mikä vaikeuttaa minua arvioimaan, onko sillä kestävä kilpailuetu vai voikoko se siirtää vuosina kilpailijalla paremmalla tekniikalla.
Arvostelu näyttää hullulta
Vaikka en ymmärrä liiketoimintaa täysin, mielestäni minulla on numeroiden hallinta.
Vanha sanonta sanoo, että numerot eivät valehtele. Tietenkin tarvitaan usein paljon kontekstia, mutta sijoittajana jopa peruslukujoukko voi yleensä kertoa minulle paljon.
Tällä hetkellä Palantirin toimet myyvät voitot 566 kertaa.
Tämän tyyppinen hintasuhde näyttää fantastiselta. Se tarkoittaa, että vaikka Palantir kasvatti tulojaan kymmenen kertaa eikä antanut yhtä uutta toimintaa, voitot myydään silti noin 60 kertaa.
Ymmärtämättä liiketoimintaa täysin, minulla ei voi olla selkeää näkemystä siitä, mikä todennäköisesti on voittojen kasvu. Mutta tiedän, että 500 P/E -suhde ei koskaan tarjoa minulle tyyppistä turvamarginaalia, jota etsin sijoittajana.
En pidä asiakasluettelosta
Olen iloinen voidessani investoida tupakkatoimiin. Olen iloinen voidessani investoida joihinkin yrityksiin, jotka myyvät tuotteita ihmisille, joista en pidä. Kaikilla, jotka käyttävät Lux -saippualla, ei ole puhdasta ja piikkistä etiikkaa, mutta se ei anna minun investoida esimerkiksi Unileveriin.
Päinvastoin, Palantir voi valita asiakkaansa paljon selektiivisemmin kuin kulutustavaroiden yritys. Jotkut heistä eivät yksinkertaisesti ole organisaatioita, jotka ovat mielestäni houkuttelevia.
Sijoittajana tällä on merkitystä paitsi henkilökohtaisen etiikan, myös mahdollisesti kylmän ja kovan taloudellisen suhteen. Kiistanalainen asiakasluettelo voi aiheuttaa mainevahinkoja.
Siksi ja muut syyt vältän edelleen Palantir -osakekantaa.