Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 voi koostua markkina-arvoltaan suurimmista yrityksistä, mutta se ei tarkoita, että jotkin osakkeet eivät voisi lentää tutkan alla. Tämä pätee erityisesti silloin, kun etsitään tuloosakkeita. Kun tarkastellaan tulevia osinkoennusteita, jotkut saattavat näyttää houkuttelevammilta huolellisen tutkimuksen perusteella.
Osakekurssien nousu häiritsee
Yksi, jonka olen nähnyt, on M&G (LSE:MNG). Tällä hetkellä osinkotuotto on 7,41 %. Kuluneen vuoden aikana osakekurssi on noussut vaikuttavat 35 prosenttia.
Aluksi jotkut saattavat ihmetellä, miksi luulen, että tämä osake lentää tutkan alla tulojen suhteen. Pääsyynä on se, että vuodesta 2020 tämän vuoden alkuun osakekurssi ei juurikaan liikkunut. Siksi se oli osinkosijoittajien painopiste kasvun sijaan. Osakkeen hinta on kuitenkin noussut tänä vuonna, mikä tekee siitä kasvuosakkeita etsivien painopisteen. Mielestäni osinkonäkökulma on jäänyt hieman huomiotta, koska sijoittajat ovat muuttaneet näkemyksiään yhtiöstä.
Liiketoiminta on menestynyt hyvin tänä vuonna asiakasvirtojen jatkuessa, mikä tarkoittaa, että hallinnoitavat varat ovat kasvaneet. Viimeisimmät neljännesvuositulot viime kuussa osoittivat 1,8 miljardin punnan nettotuonnin, mikä nosti vuoden alusta 3,9 miljardiin puntaa. Tämä on yksi yrityksen keskeisistä mittareista, sillä mitä enemmän se hoitaa sijoittajia, sitä suurempi rahasto veloittaa hallinnointipalkkioita ja palkkioita.
Se toimii myös hyvänä indikaattorina osingon kasvusta. Yhtiö maksaa tulosta tyypillisesti kahdesti vuodessa ja osakekohtainen osinko nousee usean vuoden peräkkäin. Joten jos se pystyy edelleen houkuttelemaan sijoittajien rahaa tulevina vuosina, odotan osingonjaon jatkuvan.
innolla
Vuonna 2025 yhtiö maksoi osinkoa yhteensä 20,2 penniä. Ensi vuonna sen odotetaan nousevan 21,7 penniin ja nousevan 23 penniin vuoteen 2027 mennessä. Vuodelle 2028 ennuste on 24,4 penniä. Jos oletetaan, että osakkeen hinta pysyy 272,6 prosentissa, tämä merkitsisi 8,95 prosentin osinkotuottoa.
Mahdollisten osinkojen ennustaminen tulevaisuudessa ei tietenkään ole tarkkaa tiedettä. Ennusteet ovat asiantuntijoiden tekemiä, mutta ne ovat silti subjektiivisia. Teoriassa yrityksillä ei ole velvollisuutta maksaa osinkoa. Sijoittajien kannattaa muistaa tämä, vaikka M&G:n kaltaisessa yhtiössä pidän erittäin epätodennäköisenä, että osingonmaksut yhtäkkiä keskeytettäisiin.
Mitä tulee riskeihin, viimeisimmässä päivityksessä mainittiin “epävakaa makrotaloudellinen ympäristö”. Tämä todennäköisesti jatkuu ensi vuonna, ja monet geopoliittiset ongelmat tänä vuonna saattavat saada ihmiset nostamaan käteistä M&G:ltä.
Näistä huolenaiheista huolimatta uskon edelleen, että osakkeet on aliarvioitu osinkovaihtoehtona ja sijoittajat voisivat harkita sitä.
