Kuvan lähde: Getty Images
Ostin alun perin Avivan (LSE: AV) osakkeita keskeisenä osana passiivista tulosalkkuani. Se on suunniteltu tarjoamaan yli 7 % vuotuista osinkotuottoa.
Tämä luku on tällä hetkellä yli kaksinkertainen FTSE 100:n 3,2 prosentin keskimääräiseen korkoon verrattuna. Se on myös huomattavasti korkeampi kuin “riskitön korko” 4,7 % (Ison-Britannian valtion 10 vuoden joukkolainojen tuotto). Tämä on minulle tärkeä vertailukohta, koska haluan korvausta osakkeisiin sijoittamisesta aiheutuvasta lisäriskistä.
Vaikka Avivan osakkeet ovat keskimäärin yli 7 % vuosina 2022–2024, ne tuottavat nyt 5,4 %. Tämä johtuu siitä, että osakkeen tuotto liikkuu vastakkaisiin suuntiin sen hintaa vastaan, jos vuotuinen osinko on sama.
Tällainen osakekurssin nousu ei hyödytä minua ollenkaan, ellei osakkeita myy. Mutta tämä kumoaa tällaisen osallistumisen tarkoituksen, joka on tuottaa pitkällä aikavälillä suuria osinkotuloja.
Tästä syystä päätin katsoa osaketta uudelleen nähdäkseni, mikä on sen osinkotuottonäkymä. Jos se ei aio nousta, voit yhtä hyvin myydä sen ja sijoittaa voitot johonkin, jolla on paljon korkeampi osinkotuotto.
Mikä on osinkotuottonäkymä?
Aviva maksoi viime vuonna yhteensä 35,7 p:n osinkoa, mikä antaa 5,4 prosentin tuoton osakkeen 6,64 punnan hinnasta.
Analyytikot ennustavat kuitenkin, että osinko nousee tänä vuonna 38,6 penniin, ensi vuonna 41,5 penniin ja 44,7 penniin vuonna 2027. Tämä tuottaisi vastaavat 5,8, 6,2 ja 6,7 prosentin tuotot näinä vuosina.
Nouseva tuottotrendi ja se, että jälkimmäinen on hyvin lähellä 7 %:n alinta, on rauhoittavaa. Minun on kuitenkin tiedettävä, että sen taustalla ovat vahvat yrityksen perusteet. Tämän pitäisi näkyä merkittävänä tuloskasvuna.
Perusteet ja tuloskasvu
Avivan viimeaikaiset tulokset näyttävät minusta erittäin vahvoilta. Koko vuoden 2024 luvut, jotka julkaistiin 27. helmikuuta, osoittivat, että liikevoitto kasvoi 20 prosenttia vuodentakaisesta ja oli 1 767 miljoonaa puntaa. Sen vakuutus-, varallisuus- ja eläkkeisiin liittyvä myynti kasvoi 22 prosenttia 43,5 miljardiin puntaa, kun taas yleiset vakuutusmaksut nousivat 14 prosenttia 12,2 miljardiin puntaa.
Tämän seurauksena se nosti vuotuista osinkoaan 7 % edellä mainittuun 35,7 p:iin.
Elokuun 14. elokuuta 2025 ensimmäisen puoliskon tuloksessa liikevoitto kirjasi jälleen suuren hypyn: 22 % 1,068 miljardiin puntaa. Vakuutus-, varallisuus- ja eläkeliiketoiminnan myynti nousi 9 prosenttia 21,5 miljardiin puntaa, ja yleiset vakuutusmaksut nousivat 7 prosenttia 6,3 miljardiin puntaa.
Riskinä tässä on elinkustannuskriisin lisääntyminen, joka voi johtaa asiakkaiden peruuttamiseen. Analyytikot ennustavat kuitenkin Avivan voittojen kasvavan vahvasti 18,8 % vuosittain vuoden 2027 loppuun asti. Tämän pitäisi osoittautua erittäin voimakkaaksi kasvun veturiksi.
Kuinka paljon passiivisia tuloja voit ansaita?
Toinen 20 000 puntaa sijoitettuna Avivan osakkeisiin ja tuotto 6,7 % antaisi minulle 19 012 puntaa osinkoina 10 vuoden jälkeen.
Tämä sisältää myös ajatuksen osinkojen uudelleensijoittamisesta osakkeisiin, joka tunnetaan osinkojen yhdistämisenä.
30 vuoden kuluttua samalla perusteella tämä luku nousisi 128 434 puntaa. Sijoitetut 20 000 puntaa mukaan lukien panoksen arvo olisi siihen mennessä 148 434 puntaa. Ja se tuottaisi vuotuista passiivista tuloa (osingoista) 10 390 puntaa siinä vaiheessa.
Tämän ennusteen perusteella, joka perustuu vahvaan ennustettuun kasvuun, pidän mielelläni Avivan osakkeistani. Mielestäni ne ansaitsevat myös muiden sijoittajien huomion.