Kuvan lähde: Getty Images
On monia erilaisia tapoja sijoittaa rahaa osakemarkkinoille. Yksi on ostaa osakkeita (tai jopa yksittäinen osake) sijoitusrahastosta.
Sijoitusrahastoja on kaikenmuotoisia ja -kokoisia, mutta ne ovat periaatteessa yhdistettyjä sijoitusvälineitä. Ajattele sijoitussäätiötä pörssissä noteeratun yrityksenä, jolla on sijoitus omana yrityksensä.
Jokaista luottamusta tulee tarkastella omien ansioidensa mukaan. Mutta korkealla tasolla, nähdäkseni, sijoitusrahaston ostamisessa on joitain mahdollisia etuja ja haittoja. Tässä on pari kutakin.
Monipuolistaminen
Jopa yksityisen sijoittajan, jolla on pieni määrä markkinoille sijoitettavaa, tulisi vähentää riskiään jakamalla se useisiin sijoituksiin.
Tämä voi olla vaikea saavuttaa hyvin pienellä budjetilla, mutta sijoitusrahasto voi tarjota mahdollisen ratkaisun.
Otetaan esimerkkinä Scottish Mortgage Investment Trust (LSE: SMT). Sen osakkeen hinta on tällä hetkellä alle 12 puntaa.
Mutta sen portfolio kattaa kymmeniä yrityksiä. Niihin kuuluvat julkisesti noteeratut teknologiajätit, kuten Meta Platforms ja Nvidia. Niihin kuuluu myös listaamattomia yrityksiä, joihin pieni yksityinen sijoittaja voi olla vaikea sijoittaa, kuten SpaceX (Scottish Mortgagen tällä hetkellä suurin holdingyhtiö).
Ostamalla vain yhden Scottish Mortgage -osakkeen sijoittaja saa käyttöönsä monipuolisen salkun.
Ammattimainen johtaminen
Pitkällä aikavälillä Scottish Mortgage on ollut valtava menestystarina. Se ei ole leikannut osakekohtaista osinkoaan lähes vuosisataan.
Sijoitussäätiön osakekurssi on noussut 16 % viidessä vuodessa, mutta siihen on sisältynyt merkittäviä volatiliteettijaksoja. Se on noussut 80 % esimerkiksi lokakuusta 2020, mutta silti 24 % alhaisempi kuin marraskuun 2021 hinta.
Miksi Skotlannin asuntolainat ovat olleet niin epävakaita? Hän keskittyy kasvaviin yrityksiin. Koska niiden hinnat ovat muuttuneet paljon, niin ovat myös Scottish Mortgage’sin.
Sijoitusrahastolla on ammattitaitoiset rahastonhoitajat, jotka auttavat päättämään, mitä osakkeita ostaa ja myydä. Asiantuntevat johtajat voivat tarjota taitoja ja kokemusta, joita yksityiseltä sijoittajalta puuttuu. Mutta kaikki johtajat eivät ole yhtä hyviä.
Silti monissa tapauksissa uskon, että sijoitussäätiö, jolla on ammattimaisia osakevalitsijoita, voi auttaa tekemään siitä houkuttelevamman.
Normaalit hinnat
Kuka sen maksaa? Loppujen lopuksi rahastonhoitajat eivät yleensä ole halpoja, olivatpa ne kuinka hyviä tai huonoja tahansa.
Yllä sanoin, että sijoitusrahasto on julkisesti noteerattu yhtiö (joka sattuu olemaan yhdistetty sijoitus). Siksi sinun on maksettava kulut, kuten henkilöstön palkat.
Tätä varten sijoitussäätiö veloittaa tyypillisesti vuosittaisen hallinnointipalkkion. Tämä voi olla vaatimatonta, mutta se voi kasvaa pitkällä aikavälillä.
Epätäydelliset hinnat
Omana listautumisellasi on myös toinen mahdollinen haitta (vaikka se voi itse asiassa hyödyttää myös sijoittajia).
Sijoitusrahaston pörssikurssi heijastaa sitä, mitä sijoittajat ovat valmiita maksamaan siitä. Tämä voi erota “osien summan” arvosta (tai niin sanotusta nettovarallisuusarvosta).
Esimerkiksi Scottish Mortgage käy tällä hetkellä kauppaa 12 %:n alennuksella substanssiarvostaan.
Tämä voi turhauttaa osakkeenomistajia, joiden mielestä markkinat aliarvostavat osuuttaan. Puolitäyteen kuppiksi katsottuna nämä alennukset voivat kuitenkin tarjota sijoittajille mahdollisuuden ostaa jotain sen arvoa halvemmalla.