Kuvan lähde: Getty Images
Tulosalkkua rakennettaessa on olemassa muutamia rauhoittuvia asioita kuin FTSE 100 Blue Chip -yritykset, jotka ovat maksaneet ja lisääntyneet osinkoja vuosi toisensa jälkeen. Tämäntyyppiset osakkeet eivät kaappaa otsikoita dramaattisella kasvulla, vaan tarjoavat luotettavan ankkurin, kun markkinat porrastettiin.
Suurin vaara on tietysti osinkojen leikkaus, joka voi poistaa suuren osan arvoehdotuksesta kerralla. Siksi maksujen johdonmukaisuus, terveellinen kattavuus ja vankka talous ovat kriittisiä.
Tätä silmällä pitäen on olemassa kaksi FTSE 100 -toimintaa, jotka mielestäni on syytä harkita useimmissa muissa pitkän aikavälin tuloissa: Bunzl (LSE: BNZL) ja Amerikan brittiläisen tupakan (LSE: BATS).
Bunzl
Bunzl on jakelu- ja alihankintaryhmä, joka tarjoaa ei -ruokatuotteita asiakkaille elintarvikkeissa, syötävässä, lääketieteellisessä hoidossa, puhdistuksessa, turvallisuudessa ja vähittäismyynnissä. Se ei ole loistavin liiketoiminta, mutta tylsä on usein luotettavin.
Tällä hetkellä se tuottaa 3,12% ja on tuottanut osinkojen kasvun vuotuisella hinnalla, joka koostuu 8,4%: sta vuosituhannesta, mikä on vaikuttava johdonmukaisuus. Heidän tulojen osinkojen maksut ylittävät yli kahdesti, mikä antaa sijoittajille luottamuksen, että jakelu voi jatkua.
On kuitenkin riskejä. Velan nousu on huolenaihe, 30% viimeisen viiden vuoden aikana 3,72 miljardiin puntaan. Nyt, hieman ylijäämä, se voi rajoittaa uudelleeninvestointeja. Yhtiöllä on myös kovaa kilpailua aloillaan, jotka voivat painaa marginaaleja.
Sen tulokset H1 2025 olivat sekoitettuja, tulojen ollessa nousi 4,2%, kun taas operatiiviset voitot laskivat 14%. Silti Bunzl vahvisti vuoden suuntautumisen, mukaan lukien kohtalainen tulojen kasvu. Ryhmä jatkoi myös osakkeiden takaisinostoaan, ja loput 86 miljoonaa puntaa nykyisestä ohjelmasta.
Pian sen jälkeen Morgan Stanley säilytti osakkeiden pidätysluokituksen nostaen 3 100 pp: n tavoitehintaan 3 050 pp. Vaikka se ei ehkä ole mahdollisuus jännittävään kasvuun, jatkuville ja luotettaville tuloille, on vaikea sivuuttaa sitä.
Amerikan brittiläinen tupakka
Amerikan brittiläinen tupakka on yksi FTSE 100: n luotettavimmista osinkojen maksajista, joka yleensä tuottaa 6–8%. Se on onnistunut ylläpitämään jakautumista kasvamalla yli kahden vuosikymmenen ajan, huolimatta kuluttajien sääntelyn ja tapojen muutoksista.
Arviointi voi kuitenkin olla konfliktin kohta. Kun hinta / voittosuhde on 27,78, osakkeet voivat olla yliarvostetulla alueella, mikä voisi rajoittaa tulevia tuottoja.
Tämän lisäksi pitkän aikavälin riskit ovat selkeät. Tupakan asetus voi viivästyttää tuloja, ja kalliiden haitallisten tuotteiden muutos voi viedä vuosia huomattavasti kannattaviksi.
Mutta taloudellisesti liiketoiminta on edelleen vakaa. Hän ilmoitti, että tulot 25,6 miljardia puntaa ja nettotuloja oli 3 miljardia puntaa, mikä antoi sille 11,9%nettomarginaalin. Sen velka- / pääomasuhde on 0,75, mikä viittaa siihen, että saldo on hallittavissa.
Veto johdonmukaisuudesta
Jos sijoittaja rakensi nykyään pitkän aikavälin tulosalkkua, Bunzl ja Amerikan brittiläinen tupakka voisivat kuulua nähdä. Hänen sininen sirutila, johdonmukaiset osingot ja vastustuskykyiset yritykset antavat minulle luottamusta. Mutta jopa parhaat tulotoimenpiteet aiheuttavat riskejä.
Siksi monipuolinen lähestymistapa on välttämätön. Tasapainonäyttelyt aloilla, maantieteellisillä alueilla ja liiketoimintamallilla auttavat tyynyjen yllätyksiä. Vaikka mikään näistä toimista ei taata niin, että se kukoistaa ikuisesti, ne ilmentävät ominaisuuksia, joita etsin kestävistä tulonimistä.
