Kuvan lähde: Getty Images
Niille meistä, jotka haluavat ansaita passiivisia lisätuloja, uskon, että osake, jonka tuotto on 8,7 %, on todennäköisesti lisätutkimuksen arvoinen. Ja jos olisi sellainen, jonka markkina-arvo olisi pienempi kuin sen omaisuuden arvo, haluaisin ehdottomasti löytää lisää.
Alternative Income REIT (LSE:AIRE) on yksi näistä osakkeista. Se sijoittaa Yhdistyneen kuningaskunnan kiinteistöihin vaihtoehtoisilla ja erikoisaloilla (mukaan lukien hotellit, kuntosalit, hotellit ja autonäyttelytilat) tavoitteenaan tarjota “varma ja ennustettava tulotuotto”.
Kiinteistösijoitusrahastona (REIT) sinun on palautettava vähintään 90 % kiinteistöjen vuokratuloistasi osakkeenomistajille osinkoina vuosittain. Yleisesti ottaen tämä tekee REIT:istä hyviä tulojen tuottamiseen. 90 % ei kuitenkaan ole minkään arvoista, joten ei ole takeita siitä, että korkea tuotto voidaan säilyttää.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
30.6.2025 (FY25) päättyneeltä vuodelta säätiö maksoi osinkoa 6,2 p. Kassaperusteisesti tämä on 20,6 % parannus 21. tilikauteen verrattuna. Noin 9 %:n tuotto nostaa osakkeen mukavasti Ison-Britannian pörssiyhtiöiden parhaan 10 %:n joukkoon.
Ja varmistaakseen, että sen tuleva tulovirta on luotettava, sen painotettu keskimääräinen jäljellä oleva vuokra-aika on 15,6 vuotta. Lisäksi 95,8 % heidän sopimuksistaan sisältää varauksen vain inflaatioon perustuvista vuokrien korotuksista.
siinä ei vielä kaikki
Mutta on muutakin. Sen osakekohtainen nettovarallisuus oli 30. kesäkuuta 83,6 penniä. Tämä on 15,1 %:n alennus nykyiseen (24. lokakuuta) 71 p:n osakekurssiin.
Vaikka tämä viittaa siihen, että osakkeet on aliarvostettu, en kiinnittäisi siihen liikaa huomiota. Useimmat REITit, joita olen tavannut, ovat samanlaisessa tilanteessa. Laajentuakseen heidän liiketoimintamalleihinsa liittyy usein lainoja ostaakseen lisää kiinteistöjä. Tämä tekee niistä vähemmän houkuttelevia korkeiden korkojen aikana. Mutta tämä on alan laajuinen ongelma, ei jotain erityistä vaihtoehtoisten tulojen REITille.
Säätiön säännöt määrittelevät, että voit lainata enintään 40 % salkkusi bruttoarvosta (GAV). Sen laina GAV:lle oli 30. kesäkuuta 36,9 %.
Vaikka sen kehitys ja arvostus ovatkin positiivisia, siihen liittyy riskejä.
Yhdistyneen kuningaskunnan liikekiinteistömarkkinat voivat olla epävakaat. Kansantalouden hidastuminen voi aiheuttaa vuokralaisille taloudellisia vaikeuksia. Jos yritys menee konkurssiin, sen vuokrasopimuksen kesto ja se, ennakoiko se inflaatiota aiheuttavia vuokrankorotuksia, ei vaikuta. Ja koska se on penniäkään (sen osakkeen nykyinen hinta on alle 1 puntaa ja sen markkina-arvo alle 100 miljoonaa puntaa), sillä ei ole taloudellista voimaa kestää jatkuvaa laskua. Lisäksi sillä on vain 20 omaisuutta, joten epäonnistumisella voi olla merkittävä vaikutus.
Kuten muutkin REIT:t, Alternative Income -liiketoimintamalli tarkoittaa, että se ei todennäköisesti koke nopeaa osakekurssin kasvua. Vaikka se on noussut 33 % lokakuusta 2020, vertailuperusteena oli pandemia vielä olemassaolo. Merkittävämpää on, että osakkeen kauppa on tällä hetkellä 16 % alhaisempi kuin syyskuussa 2022.
Mutta REITin koko pointti on, että sen pitäisi tuottaa hyvää osinkoa. Pääoman kasvu pitäisi mielestäni nähdä kirsteenä kakun päällä. Ja 8,7 prosentin tuotolla vaihtoehtoisilla tuloilla on paljon tarjottavaa. Siksi uskon, että se on passiivisen tulotason sijoittajien harkittava osake.