Kuvan lähde: Getty Images
Rakastan paljon ja huolimatta FTSE 250:n vahvasta suorituskyvystä viime vuonna, se on silti täynnä niitä. Etsitkö alhaisia voittokertoimia ja markkinoita lyöviä osinkotuottoja? Sijoittajalla on nyt monia vaihtoehtoja valita.
Tässä on mielestäni yksi parhaista halvoista osakkeista indeksissä tällä hetkellä. Vaikka en omista tänään yhtään osaketta, aion lisätä ne portfoliooni tulevina viikkoina. Haluatko tietää miksi?
Kultaa kohti
Pan African Resourcesin (LSE:PAF) osakkeet ovat nousseet huimasti viimeisen vuoden aikana kullan hinnan nousun myötä. Koska jalometalliharkkojen markkinat näyttävät olevan erittäin hyvässä kunnossa, kultaosakkeiden odotetaan jatkavan nousuaan.
Mielestäni on monia syitä odottaa jalometallien vahvistumista. Yksi niistä, jotka ovat jälleen vallinneet tällä viikolla, on epävarmuus Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydestä, joka ravistelee markkinoita ja heikentää Yhdysvaltain dollaria. Se nosti kullan hinnan uusiin ennätyksiin, lähelle 4 635 dollaria unssilta.
Odotan Yhdysvaltain valuutan laskevan edelleen vuonna 2026 ja mahdollisesti sen jälkeenkin, mikä tekee kullan ostamisesta entistä halvempaa. Sillä välin odotan keltaisen metallin nousevan edelleen, kun korot laskevat, mikä kiihdyttää inflaatiota ja geopoliittisen epävakauden lisääntyessä ympäri maailmaa.
Laajenna kasvaaksesi
Pan African Resourcesilla on hyvät mahdollisuudet hyödyntää tätä hedelmällistä kullan taustaa. Sen korkeakatteinen Mogale tailings -rereatment (MTR) -projekti Etelä-Afrikassa saavutti vakaan tuotannon vuonna 2024. Ja sen Nobles-omaisuus Tennant Minesissa Australiassa kasvaa tasaisesti vuoden 2025 ensituotannon jälkeen.
Näin ollen FTSE 250 -yritys odottaa tuottavansa tänä vuonna 275 000 – 292 000 unssia kultaa. Tämä on enemmän kuin 197 000 vuonna 2025. Lyhyellä aikavälillä Pan Africanilla on merkittävää etsintäpotentiaalia (erityisesti Tennant Creekin mineraaliesiintymässä Australian pohjoisterritoriolla) ja vahva tase sitä tukemaan.
Vipuvaikutustekijä on kultaosakkeiden pitäminen fyysisen metallin tai kultaa jäljittävän pörssirahaston (ETF) sijaan. Kaivostyöläisiin investoimalla ihmiset altistuvat odottamattomalle metallin louhintatoiminnalle. Tällöin osakkeen hinta voi laskea, vaikka kulta jatkaa nousuaan, jos esimerkiksi Noblesin tuotannon kasvu joutuu ongelmiin.
Kullattu kauppa
Mutta vipuvaikutteisen altistumisen edut voivat enemmän kuin kompensoida tämän. Jos esimerkiksi kullan hinta nousee 5 %, kaivososakkeen tuotto voi nousta 15–20 %, koska se ansaitsee enemmän unssia kohden, kun taas kustannukset pysyvät suhteellisen vakaina.
Tästä syystä Pan Africanin osakekurssi on noussut 233 % kuluneen vuoden aikana, mikä kääpiöi kullan 72 %:n hinnannousun.
Huolimatta näistä huimaisista voitoista FTSE 250 -kaivostyöntekijä tarjoaa edelleen poikkeuksellista kokonaisarvoa. 122,4 penniä osakkeelta, se käy kauppaa termiinihinta-tulos-suhteella (P/E), joka on 8,6-kertainen tälle tilikaudelle (kesäkuuhun 2026 asti).
Ja ensi vuoteen mennessä Pan Africanin tulokerroin putoaa seitsenkertaiseksi. Luulen, että yritys, joka nostettiin FTSE 250 -listalle AIM-markkinoilta lokakuussa, voisi olla yksi Ison-Britannian kuumimmista kaivososakkeista.