Kuvan lähde: Getty Images
Tuloosakkeet ovat vihdoin takaisin muodissa sekalaisen vuosikymmenen jälkeen, kun FTSE 100 on herännyt takaisin henkiin. Indeksi nousi viime vuonna 21,5 %, kun keskimääräinen osinkotuotto oli noin 3,5 %, eli kokonaistuotto nousi 25 %. Se alkoi vuonna 2026 sen jälkeen, kun se nousi 1,35 % tänään, mikä on sen paras päivittäinen liike lähes kahteen vuoteen. Joten voisiko nyt olla loistava tilaisuus rakentaa pitkäaikaista vaurautta osinkoosakkeista?
Olen pilvi yhdeksässä sen jälkeen, kun olen kolme vuotta sitten ladannut itse sijoitetun henkilökohtaisen eläkkeeni FTSE 100 osakkeella, mukaan lukien osinkosankarit Lloyds Banking Group, M&G ja Phoenix Group Holdings. Viime vuonna kaikki kolme menestyivät loistavasti. Lloyds nousi 80 %, kun taas M&G ja Phoenix ovat nousseet 45 %, ja se oli ennen kuin heidän osingot osuivat minun SIPP:iin. M&G:n ja Phoenixin tapauksessa olin tavoitellut noin 10 prosentin tuottoa.
Osingot palaavat vahvasti
Skeptikot aiheuttivat Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeille tappioita kamppailevan taloutemme takia, mutta kolme neljäsosaa FTSE 100:n voitoista tulee ulkomailta, mikä eristää sen paikallisilta vaikeuksilta. Kun tähän lisätään houkuttelevat arvostukset unohdetuilla vanhan koulun aloilla, kuten pankeissa, kaivosteollisuudessa, lääkkeissä ja energiassa, markkinoista tuli onnellinen metsästysmaa tuloihin keskittyville sijoittajille.
NatWest (LSE: NWG) on vain yksi esimerkki. Sen toimia oli suurelta osin jätetty huomiotta vuosien ajan, kun se yritti paeta finanssikriisin varjoa. Mutta viimeisetkin veronmaksajien hallinnan jäännökset on myyty, voitot kasvavat ja hallitus sataa sijoittajia sekä osinkoihin että osakkeiden takaisinostoihin.
Viime vuoden helmikuussa NatWest raportoi liikevoiton ennen veroja 6,2 miljardia puntaa vuonna 2024 ja terveen aineellisen pääoman tuoton (RoTE) 17,5 %. Sijoittajat hyötyvät: hallitus jakaa 4 miljardia puntaa osinkoina ja takaisinostoina ja kasvattaa osakekohtaista osinkoa 26 prosenttia. Nyt se suunnittelee nostavansa osinkosuhdetta 40 prosentista 50 prosenttiin. Jälkituotto on pudonnut 3,25 prosenttiin osakekurssin nousun ansiosta, mutta sen ennustetaan nousevan 5,2 prosenttiin vuonna 2026.
Sijoittajat rakastivat sitä. NatWestin osakekurssi hyppäsi huikeat 65 % vuodesta 2025 ja on noussut tuskin uskottavalla 200 % kahdessa vuodessa.
Huolimatta loistavasta suorituskyvystään, NatWest ei silti näytä liian kalliilta. Termiinihinta-voittosuhde on vain 12,7, vaikka hinta-kirjanpitoarvo on noussut 1,2:een.
Vauhti on puolellasi, mutta riskejä on. Korot ovat laskussa, ja tämä voi supistaa marginaaleja, vaikka Ison-Britannian talous ei ole vielä pudonnut metsästä. Lisäksi osakemarkkinoiden laajempi lasku aiheuttaisi tavanomaista vahinkoa. Olen kuitenkin edelleen sitä mieltä, että NatWestin osakkeita kannattaa harkita pitkällä aikavälillä, mikä antaa sijoittajille aikaa voittaa taloudelliset vastatuulet, korkotason muutokset ja sääntelykysymykset.
NatWestin osakkeet lentävät
Korkeat osinkotuotot eivät rajoitu pankkeihin ja muihin rahoituslaitoksiin. Öljy ja kaasu, kulutushyödykkeet, tupakkavarastot ja teollisuus ovat nousseet voimakkaasti. Jopa keskisuurten yhtiöiden osakkeet, kuten kodinrakentajat, tarjoavat vetovoimaa.
Rahan hajauttaminen eri sektoreille tarjoaa tyynyn samalla kun se mahdollistaa pääoman ja tulojen kasvun. Kymmenen vuoden kärsivällinen sijoittaminen voi muuttaa tuloosakkeet yllättävän tehokkaaksi vaurauttamistyökaluksi. Juuri nyt Ison-Britannian markkinat tarjoavat sijoittajille harvinaisen mahdollisuuden saada luotettavaa kasvua ja osinkoja. Näen paljon enemmän tuottoosakkeita, jotka haluaisin ostaa tänään.
