Warren Buffett ei ole vain legendaarinen sijoittaja: hän on myös loistava puhuja ja kirjoittaja. Ja vaikka hän ei ole vielä kanavoinut polkuaan sanoiksi paljastavaksi sijoittamista käsitteleväksi kirjaksi, hänen vuosittaisista puheistaan ja Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille lähetetyistä kirjeistä löytyy lukemattomia kaunopuheisia viisauden hippuja. Hänen 60 vuoden aikana Berkshiressä monet Buffetin ikimuistoisimmista sanonnoista ovat tulleet oppaiksi uusille arvosijoittajille, jotka haluavat jäljitellä hänen menestystään osakevalitsijana.
Kun kuuluisa toimitusjohtaja jättää luomansa yrityksen, olemme koonneet tänne joitakin hänen arvokkaimmista oivalluksistaan juhlistaaksemme hänen perintöään terveen järjen arvosijoittamisen kuninkaana.
Täällä Warren Buffett (L) ja hänen edesmennyt ystävänsä, uskottunsa ja varapresidentti Charlie Munger (R) osallistuvat vuoden 2019 Berkshire Hathawayn osakkeenomistajien kokoukseen Omahassa.
JOHANNES EISELE/Getty Images
Lyhyitä, tarttuvia Buffett-lainauksia jokapäiväiselle sijoittajalle
Tämä ensimmäinen erä lainauksia sisältää joitain Buffetin lyhyimmistä taloudellisista sananlaskuista. Yhdessä ne muodostavat erinomaisen taskuoppaan markkinoille, ja se tiivistää Buffetin yksinkertaisen mutta erittäin tehokkaan sijoitustyylin alle 90 sanalla.
“Sijoita yrityksiin, joihin uskotte.” “Lempipitoaikamme on ikuinen.” “Hinta on mitä maksat, arvo on mitä saat.” “Älä koskaan sijoita yritykseen, jota et ymmärrä.” “Johdannaiset ovat taloudellisia joukkotuhoaseita.” “Käteinen yhdistettynä rohkeuteen kriisiaikoina on korvaamaton.” “Paras mahdollisuus sijoittaa pääomaa on silloin, kun asiat menevät pieleen.” “Kolme tärkeintä sanaa sijoittamisessa ovat “turvamarginaali”. “Pörssi on laite.” siirtää rahaa kärsimättömältä potilaalle.” Lisää sijoitusideoita Omahan Oraclelta
Buffett tunnetaan ostavansa osakkeita jokapäiväisistä yrityksistä, joiden tuotteita hän itse käyttää, kuten Coca-Cola, Heinz ja American Express. Hän tutkii perusteellisesti yrityksiä, tunnistaa ne, joilla on uskomattoman vahvat pitkän aikavälin näkymät, ostaa heidän osakkeitaan ja pitää ne hallussaan pitkään.
Tässä seuraavassa Buffett-lainauserässä arvosijoitussuojattu Benjamin Graham keskustelee markkinoista ja parhaista taloudellisista käytännöistään entistä syvällisemmin.
“Ei tarvitse olla asiantuntija kaikissa yrityksissä tai edes monessa. Pitää vain osata arvioida oman osaamispiirin yrityksiä.” “Nykyään ihmiset, jotka omistavat käteisvaroja, viihtyvät. Ei pitäisi. He ovat valinneet kauhean pitkäaikaisen omaisuuden, sellaisen, joka ei maksa käytännössä mitään ja joka varmasti heikkenee.” “Kerron sinulle kuinka rikastua. Sulje ovet. Pelkää, kun muut ovat ahneita. Ole ahne, kun muut ovat ahneita.” Etumme oli pikemminkin asenne: olimme oppineet Ben Grahamilta, että avain onnistuneeseen sijoittamiseen oli ostaa osakkeita hyvistä yrityksistä, kun markkinahinnat olivat syvästi alennettuja yhtiön taustalla oleviin arvoihin. Itsenäinen ajattelu, emotionaalinen vakaus ja syvällinen ymmärrys ihmisten ja instituutioiden käyttäytymisestä ovat elintärkeitä liiketoiminnan menestykselle. pitkäaikaisia sijoituksia. “Monipuolistaminen on suojaa tietämättömyyttä vastaan. Ei ole mitään järkeä, jos tietää mitä tekee.” “Osta osakkeita samalla tavalla kuin ostaisit talon. Ymmärrä ja arvosta sitä siten, että olet tyytyväinen omistamaan sen ilman markkinoita.” “Sinulle tarjottujen eri ehdotusten joukossa, jos sijoitat erittäin edulliseen indeksirahastoon, jossa et sijoita rahoja kerralla, vaan keskimäärin yli 10 vuoden aikana: saat parempia tuloksia kuin 90 % samaan aikaan sijoittamisen aloittavista ihmisistä. “Älä ota vuosituloksia liian vakavasti. Keskity sen sijaan neljän tai viiden vuoden keskiarvoihin.” “Sijoittajien tulee suhtautua skeptisesti historiallisiin malleihin. Neriltä kuulostavan papiston rakentamat esoteerisilla termeillä, kuten beta, gamma, sigma ja vastaavat, nämä mallit näyttävät vaikuttavilta. Kuitenkin aivan liian usein sijoittajat unohtavat tarkastella mallien taustalla olevia oletuksia. Varo nörtejä, joilla on kaavoja.” Buffetin hauskimmat vitsit ja vitsit
Buffett on ennen kaikkea erinomainen sijoittaja, mutta huolimatta hänen päätöksistään riippuvista miljoonista dollareista, hän on aina tiennyt, ettei hän ota markkinoita (tai itseään) liian vakavasti. Tämä kokoelma sisältää joitain Buffetin epäkunnioittavimmista aksioomista, alkaen ehkä hänen tunnetuimmasta.
“Sääntö numero 1: älä koskaan menetä rahaa. Sääntö numero 2: älä koskaan unohda sääntöä numero 1.” “Muista, että osakemarkkinat ovat maaninen masennus.” “Hyvä kauppa ei ole aina hyvä ostos, vaikka se on hyvä paikka etsiä.” joka harrastaa toistuvasti yhden yön juttuja, romantikko.””Maineen rakentaminen vie 20 vuotta ja sen pilaaminen 5 minuuttia.””Opimme historiasta, että ihmiset eivät opi historiasta.””On parempi seurustella ihmisten kanssa paremmin kuin sinä. Valitse työtovereita, joiden käytös on parempi kuin sinun, ja suuntaat siihen suuntaan.” “On paljon parempi ostaa upea yritys kohtuulliseen hintaan kuin reilu yritys upeaan hintaan.” “Näyttää siltä, että ihmisellä on kieroutunut ominaisuus, joka haluaa tehdä helpoista asioista vaikeaa.” Koska ennemmin tai myöhemmin ostat sen.” “Maineen rakentaminen vie 20 vuotta ja sen pilaaminen 5 minuuttia.” “Yrityskoulut palkitsevat monimutkaisen ja vaikean käytöksen.” enemmän kuin yksinkertainen käyttäytyminen, mutta yksinkertainen käyttäytyminen on tehokkaampaa.” “Voin tehdä mitä haluan, periaatteessa, kunhan siihen ei liity urheilullisia kykyjä.” Mutta pidän siitä, kun vesi loppuu.” “Minä tuon veroilmoitukseni, sinä tuot omasi. Nähdään milloin ja missä tahansa.” Kehotan opiskelijoita menemään töihin organisaatioon, jota he ihailevat, tai ihailemaansa yksilölle, mikä yleensä tarkoittaa, että useimmat tuntemani MBA-tutkijat ryhtyvät itsenäisiksi ammatinharjoittajiksi. “Huomo lompakkosi, pidä lomaa ja tule takaisin muutaman vuoden kuluttua ostamaan osakkeita halvalla.” “Keskiyöllä kaikki muuttuu kurpitsaksi ja hiiriksi… Ajattelet, miksi ihmeessä minun pitäisi lähteä kello varttia 12? Lähden kahdesta minuutista kahteentoista. Mutta ongelma on, että seinällä ei ole kelloja. Ja kaikki luulevat lähtevänsä kahdesta minuutista kello 12:een.”