Kuvan lähde: The Motley Fool
Marraskuun 9. päivänä Warren Buffett julkaisi vuosittaisen kirjeen Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille, viimeisen ennen eläkkeelle jäämistään vuoden lopussa.
Yhtiön tavanomaisen päivityksen sijaan se oli liikuttava todistus legendaarisen sijoittajan kestävistä periaatteista. Se vangitsi Buffetin filosofian rikkaudesta, johtajuudesta ja Amerikan tulevaisuudesta, toimitettuna samalla oivaltavalla viisaudella, joka on ohjannut miljardeja sijoittajia.
Hän käytti myös tilaisuutta hyväkseen ja korosti uskoaan seuraajaansa Greg Abeliin. Keskeinen viesti oli selvä: toimitusjohtajan tehtävästä luopumisen jälkeen tulee “hiljaisuus”.
Se ei kuitenkaan katoa kokonaan. Sen sijaan, että hän lähettäisi tyhjentäviä kirjeitä osakkeenomistajille, joista hän on kuuluisa, hän toimittaa vuosittaisia kiitospäiväviestejä.
“ahneuden” ongelma
Tyypillisellä Buffett-tyylillä hänen viimeiset sanansa eivät olleet täysin helliä. Hän käytti kirjettä esittääkseen jyrkän kritiikin nykyaikaisista yritysten ylilyönneistä ja varoittaen vaarallisesta mallista, joka on nousemassa amerikkalaisessa liiketoiminnassa.
Hän pani merkille, kuinka uudet julkistamissäännöt, jotka on suunniteltu häpäisemään johtajia ja pakottamaan heidät pidättymään, ovat kostaneet heitä vastaan näyttävästi. Varoitus tuli päiviä sen jälkeen, kun kerrottiin, että Teslan toimitusjohtaja Elon Musk oli hyväksytty miljardin dollarin palkkapakettiin.
Hän kuvaili kasvavaa trendiä myrkyllisenä ja sanoi: “Kateus ja ahneus kulkevat käsi kädessä.”
Mutta vaikka tämä saattaa olla kommentti yritysten palkoista, se koskee myös sijoitusmaailmaa. Maailma, jossa liiallinen ahneus aiheuttaa liian usein menetyksiä.
Joten mitä sijoittajat voivat oppia hänen perinnöstään?
Oppiminen miehen, jonka nettovarallisuus on 147,1 miljardia dollaria, ahneudesta saattaa tuntua ironiselta, mutta harvat ymmärtävät liiallisuuden vaaroja paremmin kuin hän.
Kuten yksi hänen tunnetuimmista lainauksistaan sanoo: “Pelkää, kun muut ovat ahneita ja ahneita, kun muut pelkäävät.”
Kun otetaan huomioon monien nykyisten osakkeiden paisuneet arvostukset, pelko näyttää aiheelliselta. Hyvä tapa noudattaa tätä neuvoa voi olla etsiä osakkeita, jotka ovat vähemmän epävakaita kuin Tesla.
Sen sijaan olisi viisasta harkita yhtä Buffetin suosikeista, Coca-Colaa. Isossa-Britanniassa Lontoossa listattu Coca-Cola Europacific Partners (LSE: CCEP) on nettotuloilla mitattuna suurin itsenäinen Coca-Cola-pullottaja.
32,74 miljardin punnan yrityksen beta-arvo on vain 0,7, mikä osoittaa alhaista volatiliteettia. Se listattiin Lontoon pörssissä (LSE) juuri ennen Covidia, mutta on jo 150 % nousussa viidessä vuodessa.
Nopea kasvu vahvalla liikevaihdolla
Pörssitulon jälkeen yhtiö on laajentunut aggressiivisesti. Se osti australialaisen pullottajan Coca-Cola Amatilin vuonna 2021 ja 60 prosentin osuuden Coca-Cola Beverages Philippinesistä vuonna 2024.
Rohkaisevasti kokonaistulot ovat lähes kaksinkertaistuneet 9,62 miljardista punnasta vuonna 2020 18,51 miljardiin puntaa tänä vuonna. Coca-Cola-brändin kaltaisella brändillä kasvu tuskin katoaa hetkessä.
Vahvan brändin ja kassavirran lisäksi siihen liittyy kuitenkin riskejä. Erityisesti noin 8,5 miljardia puntaa velkaa ja vain 7,72 miljardia puntaa omaa pääomaa. Tämä jättää sille vähemmän joustavuutta talouden laskusuhdanteessa ja taloudellisten ongelmien riskin, jos voitot laskevat.
viimeiset hyvästit
Yhtenä kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista Buffettia tullaan kaipaamaan kovasti. Mutta hänen perintönsä elää hänen oppitunneissaan, ja nyt enemmän kuin koskaan sijoittajien olisi hyvä ottaa ne sydämeensä.
Pitkän aikavälin mielenkiinnon omaaville sijoittajille kannattaa harkita Coca-Cola Europacificin kaltaista osaketta. Nykypäivän epävakaassa talousympäristössä se voisi lisätä salkun vakautta ja puolustuskykyä.