Kuvan lähde: Getty Images
Miljardööri Warren Buffetin pääsääntö sijoittajille on ehdottoman yksinkertainen: älä menetä rahaa. Mutta kuinka kukaan voi seurata tätä osakemarkkinoilla, joilla osakekurssit voivat nousta tai laskea?
Kukaan ei voi estää osaketta laskemasta. Onneksi Buffett ei kuitenkaan tarkoita tätä tappioiden välttämisessä: se on jotain aivan muuta.
osakemarkkinoilla
Osakkeiden ostamista voi ajatella kahdella tavalla. Toinen on osakkeen omistaminen, jonka hinta voi nousta ja laskea, ja toinen on osa taustalla olevaa liiketoimintaa.
Tämä on ero kaupankäynnin ja sijoittamisen välillä. Pohjimmiltaan kauppiaat ostavat osakkeita, koska he uskovat hinnan nousevan, yleensä lähitulevaisuudessa. Sijoittajat puolestaan ostavat osakkeita, koska he uskovat, että taustalla oleva liiketoiminta tuottaa paljon rahaa. Ja tämä kestää yleensä kauemmin.
Tämä ei tarkoita, että kauppiaat jättäisivät huomioimatta sen, mitä taustalla oleva yritys tekee. Usein syy ajatella osakkeen nousevan johtuu siitä, että yrityksen tulos todennäköisesti kasvaa.
Samoin sijoittajien ei tarvitse olla täysin kiinnostumattomia osakekursseista. Buffett sanoi aiemmin, että Coca-Colan voiton kasvu on johtanut osakkeen nousuun ajan myötä.
Se on kuitenkin jokaisessa tapauksessa keino saavuttaa päämäärä. Kauppiaille bisnes on tärkeä, koska se vaikuttaa osakkeiden hintaan ja sijoittajille – kuten Buffettille – päinvastoin.
Kuinka välttää rahan menetys?
Buffetin neuvojen mukaan sijoittajien tulee siksi olla varovaisia yrityksiä, jotka voivat menettää rahaa ajan myötä. Ja tähän on monia tapoja. Yksi asia, jota sijoittajien tulee olla varovaisia, on kasvu yritysostojen kautta. Tämä voi johtaa pysyviin tappioihin, mutta sijoittajat voivat tehdä joitakin asioita tämän riskin minimoimiseksi.
Hyvä esimerkki on Judges Scientific (LSE: JDG), osake, joka minulla on salkussani. Yritys on kasvanut merkittävästi lisäämällä olemassa olevaan verkostoonsa muita tieteellisiä instrumenttiyrityksiä.
Tämäntyyppiseen liiketoimintaan liittyy vaara kärsiä tappioita, joita Buffettin mukaan tulisi välttää. Liian paljon maksaminen yrityksestä tarkoittaa rahan käyttöä, joka voidaan menettää, jos sopimus ei toimi.
Judges Scientificilla on kuitenkin pari tapaa rajoittaa tätä riskiä. Se keskittyy ydinosaamiseensa sopiviin hankintakohteisiin, jotka ovat suhteellisen pieniä omaan kokoonsa verrattuna.
Tämä auttaa vähentämään huonon sopimuksen tekemisen riskiä. Ja siksi yritys onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan keskimäärin 12 % vuodessa viimeisen viiden vuoden aikana.
Ole hyvä sijoittaja
Tappioiden välttäminen on Buffetin ensimmäinen sijoitussääntö. Ja tapa, jolla Judges Scientific suunnittelee yritysostojaan, on hyvä malli siitä, miten sijoittajien tulisi ajatella omia sijoituksiaan.
Keskittyminen ydinosaamiseesi auttaa vähentämään virheen tekemisen riskiä. Samoin sijoittajien tulisi yleensä keskittyä yrityksiin, joita he ymmärtävät. Samoin pieniin tavoitteisiin keskittyminen vähentää vaikutusta koko yritykseen, jos asiat menevät pieleen. Ja juuri tästä syystä jokapäiväisten sijoittajien tulisi yrittää luoda hajautettu salkku.
Siksi minulla on osakkeet. Ja siksi se on myös ostoslistallani.