Google antoi juuri Wall Streetille syyn harkita uudelleen suurinta saatavilla olevaa tekoälykauppaa.
Alphabetin Google Research kertoi maaliskuun alussa kehittäneensä uuden pakkausalgoritmien perheen, TurboQuantin, PolarQuantin ja Quantized Johnson-Lindenstraussin eli QJL:n.
Mitä järkeä tässä kaikessa on? Sen tavoitteena on vähentää suurten kielimallien ja vektorihakujärjestelmien suorittamiseen tarvittavaa muistia.
Google-testauksessa TurboQuant vähensi avainarvovälimuistin tarvetta vähintään kuusi kertaa säilyttäen samalla tarkkuuden, mikä herätti tärkeitä kysymyksiä sijoittajien suurimmasta ongelmasta. Mitä tapahtuu muistin ja tallennustilan kysynnälle, jos tekoälymallit paranevat dramaattisesti?
Tämä kysymys iski nopeasti. Micron Technology (MU), Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX) ja SanDisk (SNDK) laskivat, kun sijoittajat ymmärsivät mahdollisuuden, että tekoälyn työmäärät eivät välttämättä vaadi yhtä paljon tulivoimaa.
Markkinoiden kattavuus sidoi pudotuksen suoraan Googlen suureen ralliin, joka tapahtui aikana, jolloin AI-infrastruktuuriosakkeet olivat jo nauttineet valtavasta noususta uskoen, että suuremmat mallit tuovat enemmän muistia, enemmän tallennustilaa ja pääomamenoja.
Se teki reaktiosta niin hälyttävän. Wall Street ei vain vastannut tutkimusblogiin. Se vastasi ajatukseen, että osa AI-buumin arvosta voisi siirtyä pois laitteistotoimittajilta. Minne hän menee seuraavaksi? Yritykset todennäköisesti etsivät tapoja saada lisää suorituskykyä samasta infrastruktuuripohjasta.
Niukkaan perustuvan kaupan kannalta tämä on jokseenkin hälyttävää.
“Tekoälyn integroituessa kaikkeen LLM:stä semanttiseen hakuun, tämä perusvektorien kvantifiointityö on kriittisempi kuin koskaan”, Googlen tutkija Amir Zandieh ja Google-stipendiaatti Vahab Mirrokni kirjoittivat yrityksen blogikirjoituksessa.
Googlen TurboQuant tulee tekoälyn muistikauppaan
Google muotoili TurboQuantin ratkaisuksi yhteen modernin tekoälyn tuskallisimmista pullonkauloista: muistin ylityksestä.
Kun mallit käsittelevät pidempiä kehotteita ja suurempia kontekstiikkunoita, muistin tarve avainarvovälimuistiin kasvaa, mikä voi hidastaa päättelyä ja lisätä käyttökustannuksia.
Perinteinen vektorikvantisointi voi pienentää tätä jalanjälkeä, mutta se lisää usein lisäkustannuksia, koska järjestelmien on silti tallennettava kvantisointivakiot suurella tarkkuudella.
Aiheeseen liittyvä: Nvidian toimitusjohtaja tekee räjähdysmäisen ilmoituksen seuraavasta suuresta tekoälyn läpimurrosta
Google sanoi, että TurboQuant korjaa tämän heikkouden yhdistämällä ensisijaisen pakkaustyön PolarQuantin QJL:n kanssa edulliseen virheenkorjaukseen.
Tämän teknisen eron vuoksi markkinat reagoivat niin paljon. Kahden viime vuoden aikana sijoittajat ovat palkitseneet näkemyksen siitä, että tekoäly pakottaa jatkossakin hyperskaalaajia ja mallien rakentajia ostamaan enemmän muistia sisältäviä järjestelmiä, suurempaa tallennuskapasiteettia ja tukevampaa infrastruktuuria.
Googlen työ ei poista opinnäytetyötä. Se kuitenkin hämmentää ongelman osoittamalla, että ohjelmistoinnovaatiot voivat taivuttaa laitteiston kysyntäkäyrää.
Kun toimiala hinnoitellaan sen säälimättömän intensiteetin mukaan, jo aavistus tulevasta tehokkuudesta johtaa merkittävään hintojen tarkistamiseen.
Tärkeä vasta-argumentti on edelleen olemassa. TurboQuant on edelleen tutkimusvaiheen teknologia, ja Google sanoo aikovansa esitellä paperit ICLR 2026:ssa, kun taas PolarQuant on suunniteltu AISTATS 2026 -tapahtumaan.
Tämä tarkoittaa, että selvitystilan syynä on voinut olla sekä ihmisten poistuminen ruuhka-asemista ja voittojen saaminen että äkillinen kysynnän muutos loppumarkkinoilla. Ja härillä on vielä asiaa: viimeaikaiset uutiset ovat osoittaneet, että kustannukset hyperskaalautuvaan infrastruktuuriin ovat edelleen valtavia vuonna 2026.
Sandisk lisäsi tarinaan toisen käänteen, koska se tapahtui samana päivänä, kun ihmiset saivat tietää suuresta strategisesta muistiliikkeestä.
Nanya Technology sanoi 25. maaliskuuta, että Sandisk Technologies, Sandisk Corp.:n kokonaan omistama tytäryhtiö, merkitsi 138,685 miljoonaa kantaosaketta Nanyan suunnatussa osakeannissa hintaan 223,9 NT$ osakkeelta.
Nanya sanoi, että tuotot käytettäisiin tehdastiloihin ja tuotantolaitteisiin edistyksellistä muistivalmistusta varten, jotta voidaan vastata tekoälyyn perustuvan tietojenkäsittelyn kysyntään.
Raporttien mukaan Sandisk oli suurin sijoittaja noin 2,5 miljardin dollarin varainhankinnassa ja allekirjoitti myös pitkäaikaisen DRAM-toimitussopimuksen Nanyan kanssa.
Tämä luo kaikkien aikojen mielenkiintoisimman jaetun näytön. Toisaalta uudet Google-dokumentit viittaavat siihen, että tulevat tekoälymallit saattavat vaatia vähemmän muistia työmäärää kohden.
Toisaalta Sandisk käyttää edelleen oikeaa rahaa varmistaakseen, että se voi saada muistia tekoälyn pitkän aikavälin kasvuun. Tämä ei ole asia, jota sijoittajat voivat sivuuttaa. Todellinen keskustelu juuri nyt on siitä, mitä tapahtuu seuraavaksi tekoäly-infrastruktuurikaupassa.
Syvempi kysymys on, onko tekoäly edelleen ensisijaisesti laitteistoongelma vai onko siitä tulossa optimointiongelma. Toistaiseksi markkinat palkitsevat ylivoimaisesti laitteiston edunsaajia muistivalmistajista verkontarjoajiin ja GPU-kumppaneihin.
Mutta Google muistuttaa meitä, että tekoälytalouden suurimmat voitot voivat tulla älykkäämmällä pakkauksella, paremmalla reitityksellä, halvemmalla johtamisella ja tehokkaammalla tiedonkäsittelyllä. Se ei lopeta rakentamista; se yksinkertaisesti jakaa uudelleen osan voittopoolista.
Siksi nämä toimet reagoivat niin rajusti. Sijoittajat eivät vain ostaneet ja myivät algoritmia koskevia uutisia. He vetosivat, että ohjelmistot voisivat alkaa liikkua nopeammin kuin markkinoiden oletukset laitteistosta. Jos näin tapahtuu, tekoälyn voittajat voivat silti voittaa suuria voittoja. Mutta tärkeintä on, että he eivät voita samalla tavalla.
Google käynnistää uuden tekoälymuistin myynnin
Kuva: LUDOVIC MARIN Getty Images -palvelussa
Sandisk ja Micron kohtaavat nyt kovemman tekoälyn tarinan
Tällä hetkellä selkein lukema ei ole se, että Google rikkoi ja tuhosi muistimarkkinat. Google on vain häirinnyt muistikaupan yksinkertaisuutta.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttitietotekniikan muutoksen 110 miljoonaa dollaria ei odoteta
Micron, Western Digital, Seagate ja Sandisk hyötyvät yksinkertaisesta kertomuksesta.
Aiheeseen liittyvä: Micronin toimitusjohtaja pudotti pommin, kun Micronin valtavat voitot ylittyivät
Suuremmat mallit, intensiivisempi päättely ja enemmän tekoälyliikennettä vaativat enemmän siruja, enemmän tallennustilaa ja enemmän kulutusta koko palvelinkeskuksen pinosta. Älä ymmärrä minua väärin, sillä kertomuksella on vielä matkaa.
Micronin tuoreet tulokset osoittivat, että tekoälyn kysyntä on edelleen erittäin korkea, ja viimeaikaiset uutiset kertovat, että suuret hyperscalerit suunnittelevat edelleen suuria investointeja infrastruktuuriin vuonna 2026.
Asia on siinä, että kysyntä ei katoa. Sijoittajien on harkittava tarkkaan, kuinka paljon tätä kysyntää kompensoi mallipuolen tehokkuushyöty.
Silloin arvon laskeminen on vaikeampaa. Jos tekoäly kehittyy edelleen älykkäämmäksi, mutta kuhunkin tehtävään tarvittavan muistin määrä vähenee, laitteistovalmistajat voivat edelleen nähdä vahvaa myyntiä, mutta ei sellaista tasaista kasvua, jota sijoittajat olivat toivoneet.
Tämä mahdollisuus on tärkein osakkeille, jotka ovat jo paljon nousussa, koska kun markkinat näkevät uuden syyn kyseenalaistaa tulevan kysynnän kaltevuus, suuriin voittajiin se yleensä vaikuttaa ensimmäisenä. Juuri näin Googlen 24. maaliskuuta julkaisema viesti teki.
Tärkeimmät tiedot Googlesta, Micron ja SandiskGoogle Research esitteli TurboQuantin, PolarQuantin ja QJL:n 24. maaliskuuta vähentääkseen tekoälyn muistia. Google sanoi, että TurboQuant vähensi avainarvovälimuistin tarvetta testeissään vähintään kuusi kertaa tarkkuudesta tinkimättä. Muisti- ja tallennusvarastot, mukaan lukien Micron, Western Digital, Seagate ja Sandisk, myytiin loppuun, kun sijoittajat arvioivat uudelleen tekoälylaitteiston kysyntäoletuksia. Sandisk suostui investoimaan erikseen Nanyaan ja lukitsemaan DRAM-tarjontaa, mikä osoitti jatkuvaa luottamusta pitkän aikavälin muistin kysyntään. Markkinoiden suuri kysymys on, virtaavatko tekoälyn seuraavat hyödyt enemmän laitteistovalmistajille vai ohjelmistoyrityksille ja malleille, jotka tekevät infrastruktuurista tehokkaamman.
AI-muistikauppa ei ole kuollut. Olet tervetullut. Mutta se ei ole enää niin yksinkertaista kuin “enemmän malleja, enemmän pelimerkkejä”.
Google vain muistutti Wall Streetiä, että ohjelmistot voivat myös muuttaa asioita.
Tämä vaikeuttaa Micronin, Sandiskin ja muun ryhmän asioita. Nyt heidän on osoitettava, että kysynnän kasvu voi olla suurempi kuin tehokkuusedut liiketoiminnan mallipuolelta. Tämä tarkoittaa, että sijoittajille tulevilla vuosineljänneksillä on vähemmän hypeä ja enemmän testausta.
Aiheeseen liittyvä: Palantir sai juuri pääsyn johonkin erittäin arkaluonteiseen
