Kuvan lähde: Rolls-Royce plc
Yksi viime vuosien vaikuttavista osakemarkkinoiden menestystarinoista on ollut Rolls-Roycen (LSE: RR) elpyminen. Rolls-Roycen osakkeet ovat olleet tulessa! Ne ovat lisääntyneet 9 prosenttia pelkästään viimeisen kuukauden aikana.
Pitkäaikaisena sijoittajana harkitsen kuitenkin mieluummin pidempää aikajanaa kuin kuukautta sijoituspäätöksiä tehdessäni.
Massiivinen varallisuuden luoja
Viiden vuoden ajan Rolls-Roycen osakkeet ovat menestyneet loistavasti ja auttaneet luomaan vaurautta monille sijoittajille.
Tänä aikana ne kasvoivat 1 252 prosenttia.
Osakkeen kurssi on noussut 112 % viime vuoden alusta. Siksi viime tammikuun alussa 15 000 puntaa sijoittaneella sijoittajalla olisi nyt noin 31 800 punnan arvoinen osakeosuus.
Rolls maksaa osinkoa, vaikka 0,6 %:n tuotto on aika tylsää. Mutta viime vuoden alussa aloittanut sijoittaja näkisi korkeamman tuoton alkusijoitukselleen, noin 1,3 %. He ansaitsisivat näin ollen noin 190 puntaa osinkoina vuodessa.
Jos liiketoiminta jatkaa hyvin, kuten ennenkin, uskon, että osinko voi kasvaa tulevina vuosina.
Mikä tässä on maaginen kastike?
Viime vuoden osalta voidaan väittää, että Rolls oli jo menestynyt hyvin osakemarkkinoilla, joten se voi epäonnistua.
Loppujen lopuksi se oli ollut parhaiten suoriutuneiden suurten osakkeiden joukossa sekä vuonna 2023 että 2024, joten voisiko se tuottaa toisen vahvan suorituskyvyn vuonna 2025?
Kuten nyt tiedämme, niin varmasti oli. Tämä saa minut miettimään, mitä saatamme nähdä Rolls-Roycen osakkeiden tekevän tänä vuonna, vuonna 2026. Toistaiseksi ne ovat jo saavuttaneet uuden kaikkien aikojen ennätyksen.
Miten yritys on onnistunut siinä?
Vastaus on sisäisten ja ulkoisten tekijöiden yhdistelmä.
Sisäisesti johto on keskittynyt haastavien taloudellisten tavoitteiden asettamiseen ja saavuttamiseen. Rollsista on tullut strategisemmin keskittynyt yritys kuin muutama vuosi sitten, ja osa kustannuksista on eliminoitu ja tase on paljon terveempi.
Ulkoisesti sillä on ollut myötätuulta siviili-ilmailun kysynnän elpymisen, voimajärjestelmien vahvan markkinan ja puolustusmyynnin nopean kasvun ansiosta Euroopassa.
Pitäisikö minun sijoittaa nyt?
Nämä sekä sisäiset että ulkoiset tekijät voivat edelleen vaikuttaa investointitapaukseen.
Tämä puolestaan voi tarkoittaa, että Rolls-Roycen osakkeet jatkavat nousuaan ja voivat saavuttaa uudet kaikkien aikojen ennätykset vuonna 2026.
Silti, 18-kertaisella tuloksella, en usko, että osakekurssi on edullinen. Yksi riskeistä, joista olen huolissani, on se, mikä sai yrityksen polvilleen vuonna 2020: äkillinen ja odottamaton globaalin siviili-ilmailun kysynnän romahdus.
Tämä on yhtiön hallinnan ulkopuolella ja voi tapahtua uudelleen, joko pandemian tai terroritapahtuman vuoksi. Nykyisellä hinnalla en usko, että Rolls-Roycen osakkeet tarjoavat minulle sopivaa turvamarginaalia tälle riskille. Joten en osta yhtään.