Kuvan lähde: Getty Images
Kun asiat menevät hyvin, osinkoosakkeet voivat tarjota sijoittajille luotettavan kassavirran ympäri vuoden. Ja siitä voi olla hyötyä, jos osakemarkkinat romahtavat ja osakkeista tulee yhtäkkiä halpoja.
Kaikki haluavat “ostaa laskun”, mutta laskun odottaminen on riskialtista liiketoimintaa. Mutta osinkoosakkeet voisivat tarjota molempien maailmojen parhaat puolet: olla markkinoilla ja käteistä.
Dilemma
Jos luulet, että osakekurssit (etenkin teknologia-alalla) näyttävät hieman korkeilta juuri nyt, et ole yksin. Monet sijoittajat sanovat, että jotkin osat markkinoista ovat kuplassa.
Näihin olosuhteisiin sijoittaminen ei ole helppoa. Minusta on esimerkiksi erittäin epämiellyttävää ostaa osakkeita, kun uskon, että ne käyvät kauppaa enemmän kuin niiden sisäinen arvo.
Ongelmana on, että arvostus ei yksin pudota osakkeita. Joten jos istut alas ja odotat korjausta, hintojen laskiessa saatat päätyä ostamaan korkeammalla tasolla.
Vielä pahempaa, ei ole sääntöä, jonka mukaan osakekurssien on laskettava ollenkaan. Osakkeet, jotka ovat tuottaneet paremmin perustekijänsä, voivat yksinkertaisesti käydä sivuttain, kunnes yritykset kurovat kiinni.
Tulos on todellinen dilemma sijoittajille. Jos ostat, kun hinnat ovat korkeat, et voi valittaa, jos ne laskevat, mutta jos odotat niiden laskevan, vaarana on jäädä kaikesta paitsi.
Syötä osinkoosakkeet, joiden avulla sijoittajat voivat osallistua nouseville markkinoille ja saada samalla käteistä tuottoa, jota he voivat hyödyntää, jos hinnat laskevat. Se on teoria, mutta toimiiko se?
Esimerkki
Diageo (LSE:DGE), FTSE 100 -listalla oleva yritys, jolla on hyvät kokemukset osingon kasvattamisesta ajan myötä. Tällä hetkellä tarjotaan hieman yli 4 %:n tuotto, mikä on osakkeelle poikkeuksellisen korkea.
Joten voisivatko osakkeet tarjota sijoittajalle ammuksia käytettäväksi osakemarkkinoiden romahduksessa? Mielestäni vastaus on, että se riippuu syystä.
Jos seuraava taantuma tulee tekoälyn (AI) kulutuksen heikon tuoton seurauksena, Diageon osakkeenomistajat voivat olla hyvässä asemassa. Tällä ei ole juuri mitään tekemistä yrityksen kanssa.
Toisaalta, jos Yhdysvaltojen tullit aiheuttavat kauppasodan, tämä voi olla paljon suurempi ongelma. FTSE 100 -yrityksellä on toimintaa useissa maissa, ja se voi vaikuttaa suuresti.
Alkoholijakelijoiden varastotasot ovat tällä hetkellä suhteellisen korkeat, joten tuontikustannusten nousulla voi olla suuri vaikutus yritykseen. Ja tämä on syytä pitää mielessä.
Tukkukauppiaat eivät kuitenkaan voi vain käyttää olemassa olevaa varastoa loputtomiin. Niitä on täydennettävä ennemmin tai myöhemmin, ja siksi Diageon vahvat tuotemerkit ja laaja jakelu ovat pitkän aikavälin vahvuus.
osakemarkkinastrategia
Mielestäni strategia, jossa käytetään osinkoosakkeita, joilla yritetään hyödyntää osakemarkkinoiden laskua samalla kun sijoitetaan, on kunnollinen strategia. Mutta tarvitset monipuolisen sijoitussalkun.
Tapa minimoida tietyn uhan riski on yrittää omistaa joitain vähemmän alttiita omaisuutta. Mielestäni Diageo on harkitsemisen arvoinen osana tätä lähestymistapaa, mutta ei yksinään.