Kuvan lähde: Getty Images
Jos haluamme nähdä vakavasti nousevan analyytikon ottavan Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeen, meidän ei tarvitse katsoa paljon pidemmälle kuin Entain (LSE:ENT). Sillä on yksi vahvimmista FTSE 100 -yrityksen ostoluokituksista, joita voin löytää, ja välittäjien hintatavoitteet ovat katon läpi.
Tällä hetkellä keskusteltu keskihinta on 1 028 penniä, mikä on yli 55 % Entainin osakkeen hintaa kirjoitettaessa. Ja nousevin analyytikko on merkinnyt osakkeelle 1 200 p, mikä on yli 80 % tänään. Joten miksi sijoittajat eivät osta Entainin osakkeita? Katsotaanpa tarkemmin.
Entain on maailmanlaajuinen urheiluvedonlyönti- ja peliyhtiö. Se omistaa muun muassa Ladbrokesin ja Coralin Isossa-Britanniassa, BetMGM:n Yhdysvalloissa osana yhteisyritystä sekä useita muita toimijoita kansainvälisesti.
Säännelty teollisuus
Toimit alalla, joka on tiukasti säännelty ja joudut käsittelemään erilaisia sääntöjä eri maissa. Yllä olevasta osakekurssikaaviosta voi päätellä, että sääntelyn pelot ovat saattaneet saada monet sijoittajat luopumaan näistä Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeista.
Itse asiassa Yhdistyneen kuningaskunnan budjetti korotti pelaamiseen ja vedonlyöntiin kohdistuvia veroja, jotka otetaan käyttöön vaiheittain tämän ja ensi vuoden aikana. Silti Entainin kansainvälinen luonne tarkoittaa, että se on vähemmän alttiina kunkin maan lainsäädännölle.
Ja tämä näyttää heijastuvan välittäjien viimeisimpiin suosituksiin. Esimerkiksi Deutsche Bank on juuri laskenut Entain-osakkeidensa hintatavoitetta… mutta se on edelleen 1 029 p:ssä, alas 1 158 p:stä. Ehkä tämä osoittaa tämänkaltaisen osakkeen hintaan liittyvän epävarmuuden. Mutta minusta se viittaa myös kunnolliseen luottamuksen perustaan.
Ennuste suorituskyky
Ensi silmäyksellä Entainin ennustettu hinta-tulos (P/E) -suhde 29 vuoteen 2025 mennessä saattaa vaikuttaa hieman korkealta. Ja lokakuun koko vuoden ennusteen perusteella se on luultavasti melko tarkka arvio. Tiedotamme lisää vuoden lopun päivityksessä 4. helmikuuta, ja täydelliset tulokset toimitetaan 5. maaliskuuta.
Mutta tämä arvostus viittaa siihen, että analyytikot odottavat Entainilta vaikuttavaa tuloskasvua tulevina vuosina. Ja itse asiassa he tekevätkin. Vuodelle 2024 oli osakekohtainen tappio, mutta positiivinen osakekohtainen tulos (EPS) on tänä vuonna odotettavissa. Sen jälkeen ennustajat odottavat EPS:n yli kaksinkertaistuvan vuoteen 2027 mennessä. Tämä voi laskea P/E:n noin 14:aan.
Heillä on myös osinko, joka kasvaa 19 prosenttia vuosina 2024–2027, ja ne katetaan hyvin tuloilla. Osinkotuotto on vain vaatimattomat 2,9 %, mutta se olisi mukava bonus.
Osakekurssien nousu?
Monet asiat voivat vielä mennä pieleen ennen kuin Entain todella kasvaa uudelleen. Varsinkin kun kasvava velka pakottaa hallitukset ympäri maailmaa etsimään uusia verotulon lähteitä. Ja hei, arvaamaton amerikkalainen hallinto, kukaan? Toimialalla on pitkän aikavälin riskejä.
Mutta nämä ennusteet saavat minut ajattelemaan, että tämä saattaa olla paras aika pitkään aikaan harkita Entain-osakkeita.