Kuvan lähde: The Motley Fool
Koska osakkeiden ja osakkeiden ISA:iden vuotuinen maksujen määräaika on aivan nurkan takana, monet ihmiset keskittyvät käyttämään mahdollisimman paljon allokaatiostaan. Mutta kuten Warren Buffett osoitti varhaisilla sijoituksillaan opiskelijana, vaatimattomatkin sijoitukset voivat olla palkitsevia henkilölle, jolla on pitkäjänteisyys ja älykäs lähestymistapa markkinoihin.
Joten olipa kyseessä 20 000 punnan ISA, 250 000 punnan ISA tai vain ISA, jossa on ylimääräinen 250 £, kuinka joku voisi oppia Omahan Sagelta yrittäessään voittaa markkinoita ISA:llaan?
Terveen järjen periaatteet pätevät summasta riippumatta.
Warren Buffett on melko selvä joidenkin sijoitustavan perusteista.
Hän on esimerkiksi vuosikymmeniä korostanut, ettei kaikkia munia saa laittaa samaan koriin, pitäytyä yrityksissä, joita luulet ymmärtäväsi, luotava turvamarginaali osakkeen arvoa arvioitaessa ja olematta vaarantamatta rahoja, joita sinulla ei ole varaa menettää (mikä tahansa tuskallista tahansa menetys voi olla).
Tämä on järkevää sijoitettaessa miljardeja, mutta pätee yhtä lailla, kun laitat vain muutaman sadan punnan töihin osakemarkkinoilla.
Jotkut hienot osakkeet ovat parempia kuin monet vain hyvät osakkeet
Vaikka Buffett monipuolistaa, hän ei tee niin massiivisesti.
Markkinoiden voittaminen tarkoittaa sitä, että pärjäät paremmin. Oletetaan, että sijoitat vain 10 parhaaseen FTSE 100 -osakkeeseen, määritelmän mukaan tulet indeksiä paremmin. Voit jopa lyödä sitä.
Haasteena on tietysti se, ettei kukaan – ei edes Warren Buffett – voi tietää etukäteen, kuinka osakkeen käy. Jopa loistava yritys voi kohdata odottamattomia tai ehkä arvaamattomia ongelmia.
Silti Buffetin lähestymistapa on osoittautunut menestyksekkääksi lyömään markkinat pitkällä aikavälillä.
Itse asiassa vuosina 1965–2024 hänen hallinnassaan oleva Berkshire Hathaway saavutti 5 502 284 prosentin muutoksen osakekohtaisessa markkina-arvossa. Tänä aikana, vaikka osingot mukaan lukien, S&P 500 oli paljon vaatimattomampi (vaikka silti vaikuttava) 39 054 %.
Yksi asia, jota Warren Buffett aina etsii katsoessaan suuria yrityksiä, on se, onko niillä kestävää kilpailuetua, jota hän kutsuu “vallihautaksi”.
Klassinen Buffett-valinta selitettiin
Tämän käsitteen havainnollistamiseksi esimerkki on Coca-Cola (NYSE: KO). Berkshire osti osuuden vuosikymmeniä sitten ja pitää sen edelleen hallussaan ja ansaitsee satoja miljoonia puntia osinkoina vuosittain.
Oletetaan, että joku halusi kopioida jakelujärjestelmän, jonka Coca-Cola on rakentanut ympäri maailmaa. Voisivatko he tehdä sen?
En ole varma. Vaikka voisivatkin, se kestäisi vuosikymmeniä ja olisi valtavan kallista.
Entä jos luoisit cola-brändin, joka voi kilpailla Coca-Colan kanssa?
Monet ovat kokeilleet sitä PepsiCosta AG Barriin (vaikka tarkalleen ottaen Coca-Cola kilpaili Cumbernauld-yrityksen kanssa eikä päinvastoin, koska Barr’s Cola on ennen amerikkalaista tuotemerkkiä). Coca-Cola on kuitenkin edelleen hallitseva.
Lisäksi Coca-Colassa on tietysti ainutlaatuinen salainen resepti.
Tästä kaikesta muodostuu valtava vallihauta.
Ajat tietysti muuttuvat, ja Coca-Cola kohtaa nykyään kaupallisia riskejä, joita se ei vielä vuosikymmen sitten kohdannut, kuten painonpudotuslääkkeiden nousu ja geopoliittinen isku amerikkalaisia brändejä vastaan nykyisessä kansainvälisten suhteiden ilmapiirissä.
Silti Coca-Cola on kasvattanut osakekohtaista osinkoaan vuosittain vuosikymmenien ajan. Vahvasta vallihausta voi olla suuri apu!
