Kuvan lähde: Getty Images
Teslan (NASDAQ:TSLA) osake listautui pörssiin heinäkuussa 2010. Ja jokainen, joka osti hyvän määrän osakkeita pian sen jälkeen (esimerkiksi vuonna 2011), olisi nähnyt elämää mullistavaa tuottoa seuraavan puolentoista vuosikymmenen aikana.
Elon Muskin yritys teki sähköajoneuvoista (EV) viileitä ensimmäistä kertaa. Nykyään sen markkina-arvo on 1,5 biljoonaa dollaria, mikä tekee siitä S&P 500:n kahdeksanneksi suurimman yrityksen.
Vertailun vuoksi, Joby Aviation (NYSE:JOBY) on piikikäs päärynä, jonka markkina-arvo on 12,4 miljardia dollaria. Näen kuitenkin pari yhtäläisyyttä nuoren Teslan kanssa.
Joten voisiko Jobyn osakkeiden ostaminen tänään 13 dollarilla olla kuin sijoittaminen sähköautojen jättiläiseen vuosia sitten?
Taivaan Tesla
Toyotan tukema Joby Aviation on yhdysvaltalainen yritys, joka on edelläkävijä sähköisissä pystysuorassa nousussa ja laskussa (eVTOL) “lentävien taksejen” alalla. Ne voivat kulkea 100 mailia yhdellä latauksella jopa 200 km/h nopeudella lähes täydellisessä hiljaisuudessa, lukuun ottamatta voimakkaan tuulen ääntä, kuten lehtien kahinaa.
Kuten Teslan sähköajoneuvot, nämä eVTOL-moottorit ovat leikkiä vihreällä vallankumouksella, koska ne lentävät ilman fossiilisia polttoaineita. Tämä tarkoittaa, että ne voivat olla erittäin häiritseviä ja korvata meluisia, saastuttavia helikoptereita ja samalla luoda täysin uudenlainen liikennemuoto.
Toinen yhtäläisyys on yrityksen vertikaalinen integraatio. Kuten Tesla, joka valmistaa omia akkuja ja ohjelmistoja, Joby suunnittelee ja valmistaa omia sähkömoottoreita, potkureita ja omaa ElevateOS-ohjelmistoa.
Lisäksi Joby tavoittelee muita markkinoita kuin lentäviä takseja, mukaan lukien lentokoneiden myynti kolmansille osapuolille, kuten Yhdysvaltain armeijalle ja sairaaloille (elinten kuljetus). Tämä avaisi mahdollisuuksia myynnin jälkeiseen ylläpitoon.
Lopuksi Joby pyrkii jonakin päivänä suorittamaan autonomisia lentoja (samanlainen kuin Teslan robotaksi). Se kehittää myös vetysähkötekniikkaa ja on jo suorittanut 523 mailin testilennon, jonka ainoa sivutuote on vesi.
Testaamaton malli
Kaiken tämän sanottuani näen pari keskeistä eroa. Yksi on varhaisempi kilpailu, mukaan lukien Archer Aviation Yhdysvalloissa ja Kiinan EHang. Siksi sillä ei ole keskeisiä markkinoita itselleen, kuten Tesla suurelta osin teki alkuvuosina.
Toiseksi Tesla on ensisijaisesti tuoteyritys, kun taas Joby on palveluyritys. Toisin sanoen voin ostaa sähköajoneuvon, mutta (valitettavasti) on erittäin epätodennäköistä, että en koskaan omista eVTOL:ia. Tämä tekee liiketoimintamallista paljon vähemmän todistettua, mikä moninkertaistaa sijoittajien riskit.
Viimeinen vaihe
Lennettyään yli 9 000 mailia vuonna 2025, Joby toivoo aloittavansa kaupallisen lentotaksipalvelun Dubaissa vuonna 2026. Sen jälkeen mahdollisesti Yhdysvalloissa auttamaan Delta Air Linesin matkustajien opastamisessa kansainvälisille lentokentille ja sieltä pois.
Se on tällä hetkellä FAA-sertifioinnin viimeisessä vaiheessa.
Lähde: Joby Aviation.
Yhtiö päätti kolmannen vuosineljänneksen lähes miljardilla dollarilla käteisellä, mutta se tarvitsee lähes varmasti lisää tulevaisuudessa rakentaakseen satojen eVTOL-laitteiden kaluston.
Wall Streetin projektien liikevaihto nousee 570 miljoonaan dollariin vuoteen 2028 mennessä, mikä merkitsee 22-kertaista myyntiä kyseiselle vuodelle.
ReittiLikimääräinen matka-aika autollaArvioitu matka-aika eVTOL Dubain lentokentältä Palm Jumeirahiin 45 minuuttia (vähintään) 12 minuuttia JFK:n lentokentältä Manhattaniin 50 minuuttia 7 minuuttia Heathrowsta Canary Wharfiin 80 minuuttia 8 minuuttia Manchesterin lentokentältä Leedsiin 60 minuuttia 15 minuuttia Seuraava Tesla?
Ostin Jobyn osakkeita ensimmäistä kertaa vuonna 2023 hintaan 4,50 dollaria. Kuitenkin, kun ne nousivat lähes 20 dollariin elokuussa, myin suuren osan omistuksestani.
Pysyn kuitenkin jäljellä olevissa osakkeissa, sillä Jobysta voi tulla toinen Teslan kaltainen voittaja tulevaisuudessa. Toisaalta se voi kaatua ja palaa (toivottavasti ei kirjaimellisesti).
Tästä noin 13 dollarin spekulatiivisesta osakkeesta kiinnostuneiden sijoittajien tulisi tietää, että se on erittäin korkea riski.