Kuvan lähde: Getty Images
Minun kaltaiset passiiviset tulosijoittajat etsivät aina osakkeita, jotka voivat hiljaa rakentaa vaurautta taustalle.
Ison-Britannian suurin pitkän aikavälin säästö- ja eläkeyhtiö, Standard Life (LSE: PHNX), joka nimettiin uudelleen Phoenix Group Holdingsiksi 2. maaliskuuta, on mielestäni yksi niistä harvoista ehdokkaista.
Mutta miksi?
Vaikuttavan tuloskasvun vetämänä
Moottori, joka ajaa minkä tahansa yrityksen osinkoja ajan myötä, on tuloskasvu. Yksi Standardin riskeistä on elinkustannusten lisäkorotus, joka saattaa johtaa asiakkaiden lopettamiseen yrityksen kanssa. Silti analyytikoiden konsensusennusteiden mukaan sen tulos kasvaa keskimäärin 103,6 % vuodessa keskipitkällä aikavälillä.
Mielestäni Standardin viimeisimmät tulokset (H1 2025) tukevat tätä yksimielisyyttä. Oikaistu liikevoitto nousi 25 % vuodentakaisesta 451 miljoonaan puntaa, kun taas operatiivinen kassavirta kasvoi 9 % 705 miljoonaan puntaa. Tämän suuruinen käteisvarojen kertymä voi itsessään olla merkittävä kasvun veturi.
Konserni vahvisti myös pääoma-asemaansa Solvenssi II:ssa 175 %:n kattavuusasteeseen. Tämä antaa sille taloudellista joustavuutta jatkaa kasvuun panostamista ja progressiivisen osinkopolitiikan tukemista.
Johto sanoi olevansa oikealla tiellä saavuttaakseen 5,1 miljardin punnan kassavirtatavoitteen vuosille 2024-2026. Se lisäsi, että sen oikaistu liikevoitto on tänä vuonna noin 1,1 miljardia puntaa.
Osinkotuoton kasvuennusteet
Standard on rakentanut tuloksensa houkuttelevan yksinkertaisen tavan: kasvattaa osinkoa vuosi toisensa jälkeen, ilman ongelmia. Tällä hetkellä se tuottaa 7,2 prosentin tuoton nykyiselle 7,54 punnan osakekurssille. Tämä on yli kaksinkertainen nykyiseen FTSE 100:n keskiarvoon, joka on 3,1 %.
Konsensusanalyytikon ennusteen mukaan osinko nousee 57 penniin tänä vuonna, 58,8 penniin ensi vuonna ja 60,7 penniin vuonna 2028. Nämä tuottaisivat vastaavat tuotot 7,6 %, 7,8 % ja 8,1 %.
Tämä on täysin johdonmukaista johdon progressiivisen osinkopolitiikan kanssa. Tästä osingon odotetaan nousevan osakekohtaisella tuloksella, mutta sitä ei vähennetä, jos tulos laskee.
Kuinka paljon passiivista tuloa voisi syntyä?
Sijoittajat, jotka harkitsevat 20 000 punnan osuutta Standardista (sama kuin minun), voivat saada 24 836 puntaa osinkona 10 vuoden aikana ja 205 330 puntaa 30 vuoden kuluttua.
Tämä kuvastaa odotettua 8,1 %:n tuottoa, vaikka osinkotuotot voivat muuttua ajan myötä, alas tai ylös. Siinä oletetaan myös, että maksut sijoitetaan uudelleen osakkeisiin, jotta voidaan hyödyntää “osinkojen yhdistämisen” turboahtavaa vaikutusta.
30 vuoden jakson lopussa 20 000 punnan osakkeen arvo olisi 225 330 puntaa. Ja se tuottaisi 18 252 punnan passiivista tuloa vuodessa pelkästään osingoista sijoittajille, jotka ottavat askeleen!
Sijoitusnäkemykseni
Näen Standardin passiivisten tuloosakkeiden arkkityyppinä. Sillä on poikkeukselliset tuloskasvunäkymät, luotettavat kassavirrat ja progressiivinen osinkopolitiikka.
Siinä on myös suorituskykyä, joka yleensä näyttää liian hyvältä ollakseen totta, mutta se ei ole sitä.
Lyhyesti sanottuna, mielestäni se ei ole osake, jonka arvo kaksinkertaistuu yhdessä yössä. Mutta minusta näyttää ehdottomasti siltä, että se voisi hiljaa rahoittaa jonkun eläkkeelle jäämistä, jos se pysyy tarpeeksi kauan.
Siksi aion ostaa lisää osakkeita hyvin pian.