Kuvan lähde: Rolls-Royce plc
Kuluneen vuoden aikana Rolls-Roycen (LSE: RR) osakekurssi on yli kaksinkertaistunut. Rolls-Roycen osakkeet ovat nousseet vaikuttavat 117 % näiden 12 kuukauden aikana.
Voisiko sama tapahtua tulevina kuukausina? Voisiko Rolls-Roycen osakekurssi kaksinkertaistua vuoden 2025 loppuun mennessä?
Erittäin vaikuttava ennätys
Ensi silmäyksellä ajatus saattaa tuntua mielikuvitukselta. Se on loppujen lopuksi konserniyhtiö kypsällä toimialalla.
Vuosikymmenten aikana toimiala on osoittautunut sykliseksi ja Rollsin tuloslaskelma on vaihdellut huomattavasti. Siviili-ilmailun kysynnän äkilliset ja odottamattomat laskut ovat painaneet osakkeita aiemmin. Näen sen jatkuvana riskinä.
Kulunut vuosi on kuitenkin osoittanut, että Rolls-Roycen osakkeissa on paljon höyryä. Itse asiassa se on jatkoa trendille, joka tarkoitti, että osake oli FTSE 100:n parhaiden menestyneiden joukossa vuosina 2023 ja 2024 sekä 2025.
Se on vaikuttava ennätys, mutta tietenkään osakemarkkinoiden aiempi kehitys ei välttämättä ole osoitus siitä, mitä odottaa tulevaisuudessa.
Rolls-Roycen osakkeiden raju nousu (1 072 % viidessä vuodessa) johtuu myös osittain alhaisesta pohjasta. Pandemian aikakausi sai yrityksen polvilleen ja osakkeet myivät peneillä vuonna 2022.
Oikea liiketoimintastrategia oikeaan aikaan
Alhainen lähtöpiste ei kuitenkaan selitä, miksi osake on menestynyt niin hyvin viime vuosina.
Tosiasia on, että Rollsilla on aina ollut joitain syviä vahvuuksia sen suunnitteluosaamisesta ja omasta teknologiastaan laajaan asennettuun moottoreihin, jotka vaativat jatkuvaa huoltoa.
Tämä on luonut pohjan Rolls-Roycen osakkeiden vahvalle kehitykselle viime vuosina. Mutta suuri osa tuosta suorituskyvystä johtuu liiketoiminnan suorituskyvystä. Johto on asettanut aggressiivisia suoritustavoitteita ja on johdonmukaisesti saavuttanut ne.
Samaan aikaan yhtiö hyötyy vahvana jatkuvasta kysynnästä keskeisillä siviili-ilmailun, puolustus- ja energiamarkkinoilla.
Tässä on vielä enemmän potentiaalia.
Joten vaikka osakekurssi on noussut jyrkästi, myös Rollsin tulos on ollut vahva.
Tämänhetkinen hinta-tulos (P/E) -suhde on 18. Brittiläinen puolustusyhtiö Babcock käy kauppaa korkeammalla P/E-suhteella, 25, kun taas BAE Systems on 29:ssä.
Siksi Rolls-Roycen osakkeet voisivat nousta noin 60 prosenttia yksinkertaisesti mukautumalla BAE Systemsin arvostukseen tätä mittaria käyttäen.
Toinen mahdollinen osakkeen hinnan ajuri on tuloskasvunäkymä. Keskipitkällä aikavälillä yhtiö tavoittelee 3,6–3,9 miljardin punnan liikevoittoa. Tämä olisi 16–26 prosenttia enemmän kuin viime vuonna odotettiin.
Tämä on keskipitkän aikavälin tavoite, ei lyhyen aikavälin tavoite. Joten vaikka se voisi auttaa nostamaan Rolls-Roycen osakkeita huomattavasti korkeammalle, se ei välttämättä tapahdu tänä vuonna.
Älä koskaan sano ei koskaan!
Kuitenkin, jos 2026 tuo paremmat tavoitteet ja yllä mainitsemani nykyinen arvostusalennuksen kollegoille, näen potentiaalia Rolls-Roycen osakekurssin kaksinkertaistumiseen tästä eteenpäin.
Olisin kuitenkin yllättynyt näin suuresta voitosta yritykselle, jonka markkina-arvo on jo 106 miljardia puntaa.
Jopa nykyinen arvostus on liian korkea minun makuuni, kun otetaan huomioon aiemmin mainitsemani riski siviili-ilmailun kysynnän äkillisestä laskusta. Joten toistaiseksi en investoi.