Kuvan lähde: Getty Images
JD Sport -muodon (LSE: Jd.) Toiminnot ne ovat romahtaneet 42% viime vuonna vaikeiden vähittäiskaupan olosuhteiden keskellä. Keskiviikon (24. syyskuuta) ensimmäisen puoliajan rahoitus osoitti voitot ennen veroja ennen kuin se mukautti 13,5%: n artikloja 26 viikossa 2. elokuuta.
Hibbertin ja Couririn myymälöiden ja yritysostojen uusiin aukkoihin (vastaavasti Yhdysvalloissa ja Ranskassa) viime vuonna.
Samoin myynti laski 2,5% liikevaihdon alueilla. Myynti vähenee erityisen vakavia Yhdysvalloissa, JD -urheilun suurimmat markkinat. Myynti täällä laski 3,8% samanlaisesta näkymästä.
FTSE 100 -kauppias voisi kohdata suuremman turbulenssin, kun inflaation lisääntyminen ja vaikeat taloudelliset olosuhteet pahentavat kuluttajien varovaisuutta. Jotkut analyytikot kuitenkin uskovat, että JD Sports -osakkeiden hinnan shokki viime syyskuusta lähtien voisi merkitä mahdollisuutta ostaa vakuuttavaa upotusta pitkän aikavälin sijoittajille.
Analyytikot ovat optimistisia
Analyytikko Adam Vetese De ETORO on kommentoinut, että “osakkeet eivät ole kaukana puolet 12 kuukautta sitten, ja tällainen raskas alennus voi houkutella joitain sijoittajia tukemaan muutosta”. Hän huomauttaa, että “sijoitusasia on ankkuroitu Global JD -asteikkoon, todistettuun tuotemerkkimalliin ja kykyyn tuottaa tuotot osakkeenomistajille, edellyttäen, että kaupalliset olosuhteet paranevat vähitellen.”
Samaan aikaan Analyytikko Aarin Chiekrie, Hargreaves Lansdown, on sanonut, että 40%: n JD -urheilun hinnan laski viittaa siihen, että “viimeaikaiset haasteet ja markkinoiden pehmeys nähdään nyt hintaan”.
Hän lisää, että “kauppa vain 6,8 -kertaisesti ensi vuoden voittoihin, arvostus tarjoaa paljon suojaa. Ja jos sijoittajat ovat riittävän kärsivällisiä toteuttamaan epävarmuutta tulevina vuosina, se voi olla erittäin houkutteleva lähtökohta”.
JD -urheilun toiminnassa oleva hintasuhde ultra -alhaisella voitolla (P/E) on varmasti kiinnittänyt huomioni.
Katson
En vastusta riskin hoitamista, jos toiminnan pitkän aikavälin sijoitustapaus on riittävän vakuuttava. Ja on paljon, mitä pidän JD Sportsista, joka on vahvistanut kasvupotentiaaliaan älykkään kansainvälisen laajentumisen kautta, kuten Yhdysvaltojen valtavilla markkinoilla.
Tämä antaa paremman laajuuden hyödyntää urheilumarkkinoiden nousua. Rohkaisevästi premium -segmentti on kalteva erityisen voimakkaaseen kasvuun, alueelle, jolla yritys on keskittynyt toimintaansa. Yksinomaisia tuotesopimuksia maailman rakastetuimpien urheiluvaatteiden valmistajien kanssa, kuten Nike ja Adidas, lisäävät heidän asemaansa täällä.
Minua rohkaisee myös aggressiivinen vähittäiskauppa online -ostoissa, missä hän on investoinut uusiin sähköisen kaupan alustoihin ja jakelukeskuksiin alueilleen. Internet -myynti edustaa nyt hiukan vähemmän kuin viidesosaa ryhmätuloista, ja sillä on tilaa merkittävään kasvuun, kun kulutustottumukset kehittyvät edelleen.
Tässä ovat seuraavat vaiheet
Kuten sanon, JD Sports kohtaa lyhyellä aikavälillä suuremman turbulenssin mahdollisuuden. Ja pidemmässä horisontissa sen on soututtava kovasti menestyäkseen voimakkaasti kilpailukykyisillä markkinoilla.
Mutta mielestäni nämä uhat ovat enemmän kuin osakkeiden hintaa nykyään. Harkitsen aseman avaamista jälleenmyyjällä itse, kun minulla on ylivuoto käteisellä.