Piilaaksosta Seattleen Big Techin kolmannen vuosineljänneksen tulosluvut osoittavat toistaiseksi pitkälti samaan suuntaan.
On selvää, että tekoälyn kehitys kasvaa vauhtia, jota kukaan ei olisi osannut kuvitella pari vuotta sitten.
Itse asiassa jotkut analyytikot väittävät, että näemme ehkä yhden suurimmista investointibuumeista toisen maailmansodan jälkeen, kun teknologiajätit kilpailevat laajentaakseen tekoälyn fyysistä infrastruktuuriaan, mukaan lukien datakeskukset, sirut ja virtajärjestelmät, jotka mahdollistavat algoritmien käytön.
Tämä työntö laukaisi uskomattoman nousun kuluissa koko sektorilla.
Yritykset investoivat miljardeja pysyäkseen tietojenkäsittelyn kasvavan kysynnän tahdissa, lisäävät uutta kapasiteettia, päivittävät laitteistoja ja vahvistavat verkkoja kestämään tekoälyn valtavan lisääntymisen.
Kuitenkin kaikkien näyttävien otsikoiden takana hiljaisempi mittari Big Techin uusimmissa tulosraporteissa voisi olla ehkä osuvin kaikista.
Veteraanirahastonhoitaja Chris Versace väittää, että tämä avainhenkilö voisi hiljaa rullata AI-rallin seuraavaa vaihetta.
Veteraanirahastonhoitaja Chris Versace sanoo, että Big Techin viimeisimmät tulot paljastavat piilotetun voiman, joka ohjaa seuraavaa tekoälyrallia.
Bloomberg/Getty Images
Chris Versace sanoo, että capexista on tulossa seuraavan AI-reboundin hiljainen moottori
Big Techin tulokset viittaavat vahvaan pitkän aikavälin ongelmaan, joka on piilossa näkyvissä: pääomamenot (capex), jotka jatkavat nousuaan.
Chris Versace, TheStreetin veteraanirahastonhoitaja ja salkunjohtaja, uskoo Alphabetin (GOOGL), Meta Platformsin (META) ja Microsoftin (MSFT) viimeisimpien neljännesvuosittaisten tulosten osoittavan, että tekoälyn kysyntä ylittää kapasiteetin ja pakottaa suurimmat teknologiayritykset kuluttamaan aggressiivisesti pysyäkseen perässä.
Aiheeseen liittyvä: OpenAI, ChatGPT:n valmistaja, voi pian tehdä uuden ennätyksen
Alphabetissa Google Cloudin myynti kasvoi vaikuttavat 33,5 % vuodentakaisesta 15,2 miljardiin dollariin, kun taas yhtiön pilvipalvelukanta kasvoi 46 % edellisestä neljänneksestä 155 miljardiin dollariin.
Aggressiivisen vauhdin mukaisesti Google ennustaa vuoden 2025 pääomamenojen olevan 91–93 miljardia dollaria, mikä on huomattava kasvu aiemmasta 85 miljardista dollarista, ja on vihjannut “merkittävästä kasvusta” jälleen vuonna 2026.
Vastaavasti Meta Platforms kasvatti investointivalikoimaansa 70–72 miljardiin dollariin tänä vuonna odotettua vahvemman kysynnän ansiosta. Sen menot kasvavat vuonna 2026, ja johto lisää, että ne ovat “huomattavasti korkeammat” kuin vuonna 2025.
Sitten tuli Microsoft.
Kapasiteetin rajoituksista huolimatta Azure AI toimitti tavarat teknologiajättiläiselle ylittäen kätevästi sisäiset tavoitteet. Lisäksi sen jäljellä olevat kaupalliset suoritusvelvoitteet kasvoivat 400 miljardiin dollariin, mikä on 50 % enemmän kuin vuotta aiemmin, lukuun ottamatta 250 miljardin dollarin sopimusta OpenAI:n kanssa.
Lisää teknisiä osakkeita:
Vanhempi analyytikko nosti Palantir-osakkeen hintatavoitetta ansalla Nvidia sai juuri suuren tekoälyvoiton, mutta toimitusjohtaja Huang on pahoillaan Applen iPhone 17 -tarinasta, joka sai odottamattoman käänteen. Analyytikot uudistivat Salesforcen osakeennusteen avainkokouksen jälkeen
Microsoftin seuraava askel on lisätä tekoälykapasiteettiaan 80 % tänä vuonna ja kaksinkertaistaa sen jo ennestään vaikuttavan datakeskuksen jalanjäljen kahdessa vuodessa.
Versacen osalta kaikki nämä luvut osoittavat samaan suuntaan.
“Jokainen raportti sanoo saman asian eri sanoin: tekoäly ja pilvikehitys kiihtyy, ei huipussaan”, hän sanoi. Tämä lisäys lupaa erittäin hyvää TheStreetin siruominaisuuksille, mukaan lukien Nvidia, Marvell ja Qualcomm.
AI CAPEX Takeaways: CAPEX on uusi tekoälyn katalysaattori: Chris Versace uskoo, että suurten teknologiayritysten kasvavat investoinnit infrastruktuuriin voivat edistää tekoälyn elpymisen seuraavaa vaihetta. Kulutushuippu kautta linjan: Alphabet, Meta ja Microsoft lisäävät pääomamenojaan vuosille 2025–2026, mikä tukee yhdistettyjä tekoäly- ja pilvikustannuksia, jotka todennäköisesti nousevat 420 miljardiin dollariin vuoteen 2026 mennessä. Siruvalmistajat ovat voitolla: Versace osoittaa Nvidialle, Marvellille ja Qualcommille, jotka ovat jatkossakin avainasemassa teknisten tietokeskusten ja suurten tietokeskusten kasvussa. Suurten teknologiayritysten toimitusjohtajat panostavat tekoälyyn, vaikka kustannukset nousevat pilviin.
Suurimmat teknologiajohtajat lähettävät selkeän viestin, että tekoälyn nousu ei ole vain vaihe, vaan täysimittainen infrastruktuurikilpailu.
Kolmannen vuosineljänneksen tuloksen aikana kolme suurinta teknologiajättiä: Alphabet, Microsoft, Meta ja Amazon antoivat luottavaisen sävyn, kun niiden johtajat myönsivät, että tekoälyn kysyntä ylittää edelleen tarjonnan ja että he kuluttavat mitä tahansa saadakseen kiinni.
Aiheeseen liittyvä: Nvidian seuraava iso asia voisi olla lentävät autot
Alphabetin toimitusjohtaja Sundar Pichai sanoi, että Google “sijoittaa vastatakseen asiakkaiden kysyntään ja hyödyntääkseen kasvavia mahdollisuuksia koko yrityksessä”.
Massiivinen 23,95 miljardin dollarin pääomamenot kolmannella vuosineljänneksellä, noin 50 % sen koko liiketoiminnan kassavirrasta, on luultavasti sen suurin menojen lisäys tähän mennessä. Lisäksi Pichai viittasi tekoälyn “todellisiin liiketoimintatuloksiin”, mukaan lukien ennätysmyynti ja Gemini-tunnusten kasvava käyttö, ja lisäsi samalla, että Google jatkaa NVIDIA-grafiikkasuorittimien ja omien TPU-laitteidensa skaalaamista vastatakseen kysyntään.
Microsoftin Satya Nadella kutsuu pilveä ja tekoälyä “kaikkien yritysten välttämättömiksi tuloiksi”, mikä korostaa teknologiajätin ponnistelua “pinon yli” infrastruktuurista sovelluksiin.
Lisäksi Microsoft raportoi huimat 21,4 miljardin dollarin pääomamenot, ja talousjohtaja Amy Hood huomautti, että 50 % näistä korkeista menoista kohdistuu pitkäikäisiin datakeskusten omaisuuteen, mikä voisi tuottaa tuottoa “yli 15 vuodelta”.
Metan Mark Zuckerberg otti ehkä kaikkein aggressiivisimman kannan, ja totesi, että se on “oikea strategia ennakoida kapasiteetin rakentamista”, vaikka siinä olisi lyhyen aikavälin tehottomuutta. Lisäksi Metan pääomamenot kolmannella vuosineljänneksellä olivat 16,8 miljardia dollaria, mikä on merkittävä kasvu edellisvuoden 10,6 miljardista dollarista, kun taas sen vuoden 2025 ohjeistus on tarkistettu 70-72 miljardiin dollariin.
Samaan aikaan Amazonin Andy Jassy ylisti hetkeä “ehkä kerran elämässä -mahdollisuutena”, ja totesi, että yritys lisäsi viime vuonna upeat 3,8 gigawattia kapasiteettia.
Amazonin vapaa kassavirta kuitenkin laski 14,8 miljardiin dollariin 47,7 miljardista dollarista, koska se käytti 50,9 miljardia dollaria infrastruktuuriin, ja pääomamenojen odotetaan ylittävän 125 miljardia dollaria.
Aiheeseen liittyvä: Applen toimitusjohtajan iPhone 17 -puheessa on selkeä viesti käyttäjille