Tarkastellaan Warren Buffetin sijoitusryhmittymän Berkshire Hathawayn suorituskykyä.
Osakkeet ovat käyneet sivuttain suurimman osan kuluneesta vuodesta: Berkshire Hathawayn A-sarjan osakkeet (BRK.A) nousivat 10,85 prosenttia, kun taas halvemmat ja helpommin saatavilla olevat B-sarjan osakkeet (BRK.B) nousivat 10,89 prosenttia, mikä jäi S&P 500:n 16,39 prosentin tuottoa vuodelle.
Berkshire Hathawayn osakkeet myytiin 2. maaliskuuta sen jälkeen, kun sijoitusryhmittymä ilmoitti joulukuun vuosineljänneksen, Buffetin viimeisen toimitusjohtajan, tulosten laskusta.
B-osakkeet laskivat sinä päivänä 4,9 prosenttia, mikä on heidän pahin kurssi sitten 5. toukokuuta 2025, jolloin ne putosivat 5,1 prosenttia uutisen johdosta, että Buffett eroaa toimitusjohtajan tehtävästä.
Neljännen vuosineljänneksen liikevoitto laski 30 prosenttia 10,2 miljardiin dollariin. Berkshire ansaitsi 7,2 miljardia dollaria vakuutuksista viime vuonna, mikä on 19,5 % vähemmän kuin vuonna 2024.
Koko vuodelta 2025 Berkshiren liikevoitto oli 44,5 miljardia dollaria, kun se vuonna 2024 oli 47,4 miljardia dollaria, mutta yli viimeisten viiden vuoden keskiarvon 37,5 miljardia dollaria.
Mutta maaliskuun 3. päivän myynnin jälkeen Berkshiren osakkeet ovat nousseet useita päiviä.
Maaliskuun 6. päivänä A-sarjan osakkeet ovat laskeneet 0,93 prosenttia ja B-osakkeet 0,73 prosenttia tänä vuonna, mikä ylittää hieman S&P 500:n 1,54 prosentin tappion.
Buffett on eronnut Berkshire Hathawayn toimitusjohtajan tehtävästä.
väärennettyjä kuvia
Mitä tapahtuu sen jälkeen, kun Warren Buffett eroaa?
Vuonna 1965 legendaarinen sijoittaja Buffett otti haltuunsa Berkshire Hathawayn, tuolloin vaikeuksissa olevan tekstiilivalmistajan. Hän teki siitä sijoitusryhmittymän ja yhden maailman katsotuimmista yrityksistä.
Buffett erosi toimitusjohtajan tehtävästä vuoden 2026 alussa. Hänen entinen luutnanttinsa Greg Abel aloitti toimitusjohtajana, ja Buffett toimii edelleen Berkshiren puheenjohtajana.
Aiheeseen liittyvä: Warren Buffetin seuraaja Abel lähettää Berkshire Hathawayn ensimmäisen kirjeen osakkeenomistajille
5. maaliskuuta Berkshire Hathaway ilmoitti jatkaneensa omien osakkeidensa ostamista takaisin ensimmäistä kertaa vuoden 2024 jälkeen. Abel itse osti erikseen 15 miljoonan dollarin arvosta osakkeita, mikä vastaa hänen vuosipalkkaansa verojen jälkeen, CNBC raportoi.
Abel kertoi myös CNBC:lle, että hän käyttää jatkossakin koko palkkansa Berkshiren osakkeiden ostamiseen joka vuosi.
“Olen sitoutunut tekemään tämän joka vuosi”, Abel sanoi. “Täysi palkkani, niin kauan kuin olen toimitusjohtaja. Arkistoidaan 10-K, kirjoitan kirjeen ja 48 tunnin harkinta-ajan jälkeen ostan.”
Monet sijoittajat ihmettelevät, toimiiko Berkshiren perinteinen arvosijoitusstrategia edelleen nykypäivän nopeasti kehittyvillä markkinoilla. Mutta Abel sanoi, että yhtiöllä ei ole suunnitelmia muuttaa kurssia.
Helmikuun 28. päivänä Abel julkaisi ensimmäisen kirjeensä osakkeenomistajille toimitusjohtajana ja lupasi, että Berkshire Hathaway ei lopeta investointeja tai muuta pitkäaikaista strategiaansa.
“Ylläpidämme linnoituksen kaltaista tasetta ja varmistamme, että Berkshiren perusta ei koskaan vaarannu”, Abel kirjoitti. “Säilytämme tämän taloudellisen vahvuuden käyttämällä velkaa säästeliäästi ja harkitusti. Suuren likviditeettimme ansiosta pystymme täyttämään velvoitteemme vaikeimmissakin olosuhteissa ja reagoimaan nopeasti tilaisuuksien tullessa.”
Berkshire on edelleen taloudellisesti vahva, ja sen käteisvarat ja Yhdysvaltain valtion omistusosuudet ovat 373,3 miljardia dollaria, mikä on hieman vähemmän kuin kolmannella neljänneksellä 382 miljardia dollaria.
“Vaikka osa tästä pääomasta on välttämätöntä vakuutustoimintamme tukemiseksi ja Berkshiren suojelemiseksi äärimmäisiltä skenaarioilta, se on myös kuivajauheemme”, Abel kirjoitti.
Veteraanikauppias tekee uuden vedon Berkshiren osakkeista
“On aika palata Berkshire Hathawaylle”, sanoi Stephen Guilfoyle. Hän on 30-vuotias Wall Streetin veteraani, joka johtaa Sarge986 LLC:tä, perheyritystä.
Guilfoyle oli luopunut pitkästä asemastaan BRK.B:ssä viikkoa ennen vuosikokousta perjantaina 2. toukokuuta, koska hän “tunti väistämättömän olevan tulossa”.
Aiheeseen liittyvä: Costco ottaa suuren askeleen korjatakseen yhden jäsenten suurimmista valituksista
“Osakkeen huippu oli 542,07 dollaria sinä päivänä. Buffett teki kuuluisan ilmoituksensa lauantaina. Osake ei koskaan toipunut täysin”, Guilfoyle muisteli muistiinpanossa TheStreet Prossa.
Mutta nyt se siirtyy lähemmäksi toimintaa, mikä perustuu teknisten signaalien paranemiseen.
“Ei ole vaikea nähdä pohjakuviota, joka on ollut paikallaan marraskuun alusta lähtien”, Guilfoyle kirjoitti viitaten “suorakulmio” -muodostelmaan, joka seurasi laskevaa kaksoispään kääntymistä.
Hän totesi, että Berkshiren osakkeet “yrittää nyt saada takaisin 50 päivän SMA:nsa otettuaan uudelleen 200 päivän SMA:n”, lisäten, että molempien tasojen pitäminen voisi rohkaista äskettäin osakkeesta poistuneita rahastonhoitajia harkitsemaan pitkien positioiden luomista.
Berkshire Hathawayn 10 suurinta omistusta 31. joulukuuta 2025: Apple (AAPL) – 22,60 % American Express (AXP) – 20,46 % Bank of America (BAC) – 10,38 % Coca-Cola (KO) – 10,20 % Chevron (CVX) – Moody.4 (CVX) 4,60 % Occidental Petroleum (OXY) — 3,97 % Chubb (CB) — 3,90 % Kraft Heinz (KHC) — 2,88 % Alphabet (GOOGL) — 2,04 %
Guilfoyle arvioi, että jos osakkeet pitävät 494 dollarin pivot-tason, osakkeet voisivat siirtyä kohti 568 dollaria, mikä ylittäisi heidän marraskuun huippunsa.
Silti veteraanikauppias sanoi olevansa varovainen ottamaan täyden aseman ja käyttää mieluummin vaihtoehtoja riskien hallintaan.
“Oletko kiinnostunut kohdistamaan pääomaa osakkeisiin, joihin et enää luota? En myöskään minuun”, hän kirjoitti ehdottaen lyhytaikaista nousevaa leviämistä keinona osallistua mahdolliseen elpymiseen.
Aiheeseen liittyvä: Applen uusin tuote on pelinvaihtaja