Intelin osakkeiden kauppa on noin 0,52 % alempi 36,16 dollarissa tätä kirjoitettaessa. Osake on laskussa Reutersin raportin vuoksi, jonka mukaan Nvidia on päättänyt olla valmistamatta sirujaan Intelin solmulla 18A (valmistusprosessi) suoritettuaan joitain testauksia.
Vastauksena tähän raporttiin Intelin tiedottaja kertoi Reutersille, että yrityksen 18A-solmu “etenee hyvin” ja että se “näkee edelleen vahvaa kiinnostusta” seuraavan sukupolven 14A-solmua kohtaan.
Olen seurannut Intelin liikkeitä tiiviisti tänä vuonna ja kirjoitin syyskuun lopulla siitä, kuinka Intel houkuttelee asiakkaita tehtailleen: “Intelin kyky houkutella asiakkaita riippuu siitä, miten sen Panther Lake- ja Nova Lake -suorittimien lanseeraus sujuu.”
Molempien prosessorilinjojen julkaisun ollessa vuonna 2026 en nähnyt tuolloin juurikaan mahdollisuuksia, että Nvidia tekisi mitään Intelin 18A-solmussa, ennen kuin sen ongelmat olivat täysin ratkaistu. Tutkimme tätä tarkemmin myöhemmin.
Nvidia sanoo “ei” Intelin tehtaille toistaiseksi.
Alliance kuva kuvalta Getty Imagesissa
Veteraanianalyytikko hylkää pitkän Intelin aseman
Veteraanianalyytikko Stephen Guilfoyle on puhunut Intelistä (INTC) useiden kuukausien ajan.
Saatuaan uutisen, jonka mukaan Nvidia päätti olla käyttämättä Intelin 18A-solmua, hän suoritti analyysinsä ja totesi, että Intelin osakkeet olivat elokuun alusta lähtien kehittäneet laskevan käänteisen nousevan kiilakuvion.
Guilfoyle tarjosi lisätietoja TheStreet Prosta.
Hän lisäsi, että hänellä on paljon aikaa Nvidiassa, AMD:ssä, Broadcomissa ja Intelissä, joten hän ylivalottuu avaruuteen.
Mitä muut analyytikot ajattelevat INTC-osakkeesta?
MarketBeatin mukaan Intelin osakkeen yksimielinen luokitus on Hold, jossa 20 analyytikkoa antoi tämän luokituksen, 6 antaa myyntiluokituksen ja 5 ostaja. Keskimääräinen tavoitehinta on 38,09 dollaria.
“Tärkeää on, että emme odota oleellista parannusta Intel Foundryn nykyiseen epäsuotuisaan kustannusrakenteeseen, kun otetaan huomioon 18A-solmun hidas kotimainen käyttöönotto (täysi kapasiteetti vuonna 2030+) ja kilpailu USA:n valimoiden kanssa”, Bank of America -analyytikko Vivek Arya kirjoitti tutkimusmuistiossaan lokakuussa.
Hän selitti myös, että Intelin osakkeet, joiden kauppaa käydään kalenterivuonna 2027 arvioidulla hinta-tulossuhteella 50 kertaa, ovat yliarvostettuja. Aryan luokitus INTC:ssä on Underperform (vastaa myyntiä) ja hintatavoite on 34 dollaria, joka perustuu sen vuoden 2027 yrityksen arvo/myyntisuhdearvion 3-kertaiseen, historiallisen vaihteluvälin 1,7–4 mukaisesti.
Miksi Intelin solmussa 18A olevia Nvidia-siruja ei ollut olemassa
Nvidia myy miljoonia GPU-siruja ja tarvitsee luotettavan valmistusprosessin. Vaikka Intel kattaisi viallisten sirujen kustannukset, se tarkoittaisi, että valmistus kestäisi paljon kauemmin, riippuen siitä, kuinka huono tuottoaste on.
Intel ei ole paljastanut 18A-solmunsa suorituskykyä, ja tarkan vastauksen välttäminen viittaa siihen, että ne eivät ole hyviä.
“Sanoisin, että tuotot ovat riittäviä kattamaan tarjontaa, mutta ne eivät ole siellä, missä niitä tarvitsemme saavuttaaksemme oikean katteen”, Intelin talousjohtaja David Zinsner sanoi kolmannen vuosineljänneksen tuloskyselyssä.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen. Kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
John Pitzer, Intelin yrityssuunnittelusta ja sijoittajasuhteista vastaava varajohtaja, jakoi ajatuksensa RBC Capital Markets 2025 Global Technology, Internet, Media and Telecommunications Conference -konferenssissa.
“Olemme (sanoneet) aiemmin, että alan keskimääräinen suorituskyvyn parannus uudella rampilla on noin 7 % kuukaudessa, ja olemme nyt tällä käyrällä Panther Laken osalta, mikä antaa meille hieman luottamusta, kun tuomme tuotteen markkinoille tällä vuosineljänneksellä”, Pitzer sanoi Tom’s Hardwaren raportoimana.
Ongelma Pitzerin väitteessä on, että ei ole selvää, mitä 7 prosenttia edustaa. Tämän havainnollistamiseksi oletetaan, että tuotto on hypoteettisesti 10 % ja ne kasvavat 7 % tuosta 10 %:sta, mikä antaa meille 10,7 %. Se voi kuitenkin myös tarkoittaa, että ne saavat 7 prosentin lisäyksen, mikä tarkoittaa, että ne nousevat 10 prosentista 17 prosenttiin.
Hän sanoi, että dramaattinen nousu alkoi noin seitsemän tai kahdeksan kuukautta sitten, joten jos se olisi jälkimmäinen tapaus, se tarkoittaisi, että tuotot nousisivat noin 56 prosenttia mistä tahansa lähtökohdasta. Jos Intelin tuotto saavuttaa yli 56 % ja kasvaa 7 % kuukaudessa, ei olisi tarvetta jatkaa tarkkaan vastauksen välttämistä.
Suorituskykyongelmia lukuun ottamatta siirtyminen toisen yrityksen tuotantoprosessiin ei ole vähäpätöinen tehtävä. Intelillä on oltava todisteet siitä, että muutos on sen arvoinen. Reuters ja Tom’s Hardware raportoivat heinäkuussa, että yritys keskittyi jo enemmän suurten sopimusten tekemiseen seuraavan sukupolven 14A-solmulle, koska sillä oli vaikeuksia houkutella niitä 18A-solmuun.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa hintatavoitteen, luokituksen Micron-osakkeelle