Huolimatta kaikesta tekoälykaupasta puhutusta “kuplapuheesta”, totuus on, että se uhmaa edelleen painovoimaa. Se näkyy nauhassa, voitoissa ja Wall Streetin päääänissä, jotka ovat yhtä mieltä siitä, että nykyisellä nousukaudella on voimaa.
Aloitetaan pisteistä.
S&P 500 on noussut lähes 13 prosenttia vuonna 2025, ja tekoälyllä toimivat teknologiajättiläiset ovat saaneet lähes 80 prosenttia näistä voitoista Nvidian, Microsoftin ja Alphabetin kaltaisten yritysten johdolla. Lisäksi on olemassa varallisuusvaikutus, jossa 30 tekoälyosaketta on lisännyt amerikkalaisten kotitalouksien varallisuutta viime vuonna lähes 5 biljoonaa dollaria, JPMorganin mukaan.
Lisäksi, kun kyse on tuloista, matematiikka puhuu puolestaan.
FactSet sitoo tehokkaasti S&P:n osakekohtaisen kasvun vuodelle 2025 huikeaan 11 %:iin, ja kolmannen neljänneksen huippuseuranta on 8–9 %, sillä “Magnificent 7” -malli toi 27 %:n osakekohtaisen kasvun toisella vuosineljänneksellä, mikä kukin ylitti arviot.
Pelkästään Nvidia on yksi tärkeimmistä kolmannen vuosineljänneksen tuloskasvun tekijöistä, mikä todistaa, että tekoäly on tulossa omikseen, eikä se ole pelkkää hypeä. Lisäksi TSMC:n nousevien tekoälyn kysyntänäkymien ja ASML:n vahvojen tulosten ansiosta toimitusketju kestää tämän edelleen.
Keskittymä on kuitenkin todellinen ja tämä trendi näkyy myös tuloksessa.
Jotkut strategit odottavat, että Nvidia muodostaa pian kaksinumeroisen prosenttiosuuden S&P 500:sta, mutta se todennäköisesti heijastelee enemmän todellisia pääomamenoja, ei dot-com-höyryä. Jopa Goldman Sachs ja Citi näkevät tekoälyn kasvavan lähes 50 prosenttiin indeksistä.
Kuitenkin, veteraani teknologia-analyytikko Dan Ives, joka vetoaa, että tämä vauhti ei hiipu milloinkaan pian, päivitti juuri Big Tech -ostoluettelonsa vuoden lopulle.
Nimet kuulostavat tutuilta, mutta niiden perustelut saattavat yllättää sinut.
Dan Ives näkee uusia etuja, kun tekoäly lisääntyy suurissa teknologiayrityksissä.
Kuva: Tasos Katopodis Getty Imagesista
Dan Ives tuplaa panoksensa tekoälyyn ja osoittaa Applelle, Teslalle ja Salesforcelle suurten teknologioiden seuraavassa nousussa
Daniel Ives ei usko “AI-kupla”-tarinaan. Wedbushin teknologia-analyytikko väittää jopa, että tekoälykauppa on alkamassa seuraavaan härkäosaan.
Hän vertaa hetkeä “hetkeen vuonna 1996, ei vuoteen 1999” ja sanoo, että digitaalisessa infrastruktuurissa on meneillään todellinen teollisen mittakaavan muutos.
Maailmanlaajuisista jännitteistä ja arvostusmelusta huolimatta Ives pitää välttämättömänä keskittyä puhtaaseen tekoälyn kysyntään, käyttötapauksiin ja toimitusketjun palautteeseen, jotka korostavat trendin kestävyyttä.
Uskomme, että teknologiaosakkeet ovat erittäin vahvoja vuoden lopussa ja voivat nousta vielä 10 % tai enemmän, kun tämän tekoälyvallankumouksen seuraava osa saa valtaansa.
Daniel Ives
Maailmanlaajuisista jännitteistä ja arvostusmelusta huolimatta Ives pitää välttämättömänä keskittyä puhtaaseen tekoälyn kysyntään, käyttötapauksiin ja toimitusketjun palautteeseen, jotka korostavat trendin kestävyyttä.
Tämän näkemyksen mukaisesti se vain päivitti suuren teknologian “osto” -luettelonsa loppuvuodelle 2025 ja korosti, että Apple, Tesla ja Salesforce ovat edelleen kolme yritystä, joita se pitää tekoälytalouden seuraavan vaiheen selkärankana.
Applen tekoälyn potentiaalia ei ole vielä hyödynnetty. Arvio: Tehokkaampi (Osta) Hintatavoite: 310 $ (25 % ylöspäin)
Huolimatta Applen saamasta kritiikistä, se on edelleen Ivesin suosikki, teknologiajätti, jonka ekosysteemi on 2,35 miljardia laitetta ja joka voi tehokkaasti ansaita rahaa tekoälyllä laitteistoissa ja palveluissa.
Yhtiön vuoden 2025 kolmannen vuosineljänneksen tulos osoitti ennätyksellisen 94 miljardin dollarin vuosineljänneksen liikevaihtoa, mikä on 10 % enemmän kuin vuotta aiemmin, kun taas sen 1,57 dollarin osakekohtainen tulos nousi 12 %. Ives väittää, että nämä luvut muodostavat lähtökohdan yhtiön seuraavalle toimille.
Aiheeseen liittyvä: Applen toimitusjohtaja Tim Cook kohtaa Labubu-trendin suoraan
“Huoneessa oleva norsu on ollut näkymätön tekoälystrategia”, Ives sanoi. Ajattele, että 2,4 miljardilla iOS-laitteella ja 1,5 miljardilla iPhonella Applella on sysäys tehostaa tekoälytoimiaan ulkoisten kumppanuuksien kautta. Tekoälyn kaupallistamispulasta puuttuva pala voisi mahdollisesti lisätä 75–100 dollaria osakkeelta Applen tarinaan.
Applen Apple Intelligence -ohjelmistopaketti, joka on toimitettu iOS 18:n, iPadOS 18:n ja macOS Sequoian kanssa, on vasta alkua. Ivesille Applen osakkeiden “AI-preemion” puute tekee siitä ehkä yhden houkuttelevimmista aliarvostetuista nimistä vuoden loppuun ja 2026 asti.
Tesla muuttaa tekoälyhypeen laitteistoksi Luokitus: Outperform (Osta) Hintatavoite: 600 dollaria (40 % ylöspäin)
Ivesille Tesla ei ole vain autonvalmistaja, vaan myös vahva tekoälyalusta liikkeessä. Valtavalla 1,4 biljoonan dollarin markkina-arvollaan se rakentaa rinnakkaista taloutta, joka perustuu autonomiaan ja robotiikkaan.
“Tekoälyn arvostus alkaa avautua Teslan tarinassa”, Ives kirjoitti ennustaen, että sähköajoneuvojen jättiläinen voi saavuttaa 2 biljoonan dollarin markkina-arvon vuoden 2026 alkuun mennessä ja 3 biljoonan dollarin markkina-arvon vuoden 2026 loppuun mennessä.
Aiheeseen liittyvä: Tesla kehottaa sijoittajia jättämään huomiotta vaikutusvaltaisen yrityksen biljoonan dollarin varoituksen
Teslan Full Self-Driving (FSD)- ja Robotaxi-ohjelmat ovat keskeisiä tässä opinnäytetyössä.
Robotaxi-palvelu on tällä hetkellä saatavilla Austinissa ja Bay Area -alueella, ja se laajentaa testausta Arizonaan ja Nevadaan, suunnitelmien mukaan Chicagossa ja Aurorassa, Illinoisissa. Robotiikan alalla Optimus, Teslan humanoidirobotti, voisi muodostaa jopa 80 prosenttia liikevaihdosta Muskin ennusteiden mukaan.
Vaikka vuoden 2025 toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 12 prosenttia edellisvuodesta 22,5 miljardiin dollariin, Tesla ylitti silti mukavasti markkina-arviot ja Ivesin mielestä vetäytyminen on enimmäkseen väliaikaista.
“Uskomme, että marssi kohti tekoälyyn perustuvaa Teslan arvostusta on jo alkanut”, hän sanoi. “Cybertaxi ja autonomian tunkeutuminen ovat hanhi, joka munii Musk & Co:lle kultaiset munat.”
Salesforce rakentaa hiljaa yrityksen tekoälyn selkäranka. Luokitus: Outperform (Osta) Hintatavoite: 375 $ (52,5 % ylöspäin)
Ives täydensi listansa Salesforcen kanssa ja piti sitä mahdollisesti aliarvostetuimpana tekoälynä yritysohjelmistojättiläisten joukossa.
Yritys siirtyi tehokkaasti CRM:stä yrityksen tekoälyyn suuressa mittakaavassa Agentforcen kautta. Se on digitaalinen agenttipaketti, joka on räätälöity myynnin, palvelun ja työnkulkujen tehokkaaseen automatisointiin.
Viimeaikaiset kumppanuudet OpenAI:n ja Googlen kanssa syventävät Salesforcen vallihautaa.
Lisää teknisiä osakkeita:
Muskin Netflix-boikotti voi vahingoittaa streamer OpenAI -sopimusta AMD:n kanssa osoittaa, että tekoälykilpailu on juuri alkanut Goldman Sachs muuttaa Nvidian osakekurssitavoitetta käänteellä Osakemarkkinat nauroivat, sitten Palantir määritteli taistelun uudelleen
Käyttäjät pääsevät Agentforce 360:een ChatGPT:n kautta, kun taas Googlen Gemini-mallit muodostavat saumattomasti yhteyden Salesforce-tietoihin älykkäämpää personointia varten.
Voitto on jo täällä: vuoden 2026 verotulot nousivat 10,2 miljardiin dollariin, mikä on 10 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja ei-GAAP-tulos per osake, 2,91 dollaria, ylitti odotukset 13 sentillä.
“CRM on lisännyt myyntikapasiteettia 20 % vuodessa ja samalla lisännyt tuottavuutta kaikilla tileillä”, Ives sanoi. “Kun 40 % Fortune 1000:n työstä on tekoälyn varassa vuoteen 2029 mennessä, Salesforce on johtamassa.”
Ives uskoo, että Salesforce tavoittaa 20 000 maksavaa Agentforce-asiakasta 26. tilikauteen mennessä, minkä pitäisi vauhdittaa uutta voimakasta tilausten ja palveluiden kasvua.
Aiheeseen liittyvä: Salesforcen toimitusjohtaja tavoittelee jättiläiskilpailijaa uudella tuotteella