Teslan (TSLA) viimeisimmässä tulospuhelussa keskityttiin paljon vähemmän numeroihin ja enemmän kertomukseen.
Teslan arvoituksellinen toimitusjohtaja Elon Musk siirsi nopeasti huomion laskentataulukoista strategiaan ja kuvasi sähköajoneuvojen jättiläistä “kriittiseksi käännepisteeksi”, jossa tekoäly alkaa muokata kaikkea autoista tehtaisiin.
Hän puhui täysin itsenäisesti toimivasta Robotaxisista, Optimus-robotista, joka kehittyy koneeksi, joka voisi “suorittaa leikkauksen jonain päivänä”, ja Teslan ratkaisevasta roolista maan energiaverkon tehostamisessa.
Sijoittajat olivat, kuten aina, jakautuneet.
Myös perustekijöiden osalta marginaalit kiristyivät, mutta vapaa kassavirta kasvoi huimasti. Suurempi tarina oli sävy, jossa Muskin puolustuskyvyn ja vision yhdistelmä viittasi yritykseen, joka on valmis neuvottelemaan varovasti pitkän aikavälin hallitsemisesta teknologia-alueella.
Ja sitten tuli Dan Ives Wedbushista.
Ives, pitkäaikainen Tesla-härkä, käytti tulospyyntöä tehokkaasti käännekohtana, ei tuodakseen takaisin Wall Streetin huolenaiheita, vaan muotoillakseen keskustelun kokonaan uudelleen.
Hänen tuloksensa jälkeinen tuomio ei koskenut lopullisia lukuja. Sen sijaan Ivesin mielipide vihjasi, että Wall Street saattaa jättää huomiotta Teslan pitkän aikavälin sijoitustapauksen tärkeimmän osan.
Wedbushin analyytikko Dan Ives sanoo, että Tesla on siirtymässä “kultaiseen lukuonsa”, ja hän kutsuu sitä Wall Streetin aliarvostetuimmaksi tekoälyosakkeeksi kolmannen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen.
Catuffe/Getty Images
Dan Ives sanoo, että Tesla on aliarvostetuin tekoälyosake
“Aliarvostetuin AI-nimi”. Näin Wedbushin paras analyytikko Dan Ives suhtautuu Teslan osakkeisiin sen kolmannen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen.
Hän sanoi lisäksi, että yritys on “kultaisen luvun” kynnyksellä, toistaen ylittävän suorituskyvyn ja 600 dollarin hintatavoitteensa pitäen kiinni ydinteesistään, jonka mukaan tekoäly ja robotiikka ohjaavat Teslan seuraavaa kasvuaaltoa.
CNBC:ssä Ives sanoi, että “pahin on taustapeilissä”, ja hän kehui Teslaa tehokkaaksi “fyysisen tekoälyn peliksi”.
Lisää teknisiä osakkeita:
Vanhempi analyytikko nosti Palantir-osakkeen hintatavoitetta ansalla Nvidia sai juuri suuren tekoälyvoiton, mutta toimitusjohtaja Huang on pahoillaan Applen iPhone 17 -tarinasta, joka sai odottamattoman käänteen. Analyytikot uudistivat Salesforcen osakeennusteen avainkokouksen jälkeen
Näin tehdessään se ennustaa sähköajoneuvojen jättiläiselle valtavan 3 biljoonan dollarin markkina-arvon 18 kuukauden sisällä, mikä edustaa noin 80 prosenttia maailmanlaajuisista autonomiamarkkinoista.
Hän väittää, että Teslan kilpailuetu ei ole vain sen tiedoissa, vaan tekoälyn käyttöönotossa fyysisessä mittakaavassa autoista robotteihin ja energiajärjestelmiin.
Toisin kuin pilvipohjaiset tekoälyjohtajat, jotka käyttävät suuria kielimalleja (LLM) palvelimilla, Tesla toteuttaa tekoälyn päättelyn suoraan tuotteisiinsa, ja miljoonat autot keräävät jo todellisen maailman ajodataa ja oppivat niistä.
Aiheeseen liittyvä: Netflix tekee rahaa, kun “KPop Demon Hunters” pyrkii voittamaan lomakauden
Näissä huippuluokan malleissa käytetään edelleen Teslan patentoituja tekoälykoulutusjärjestelmiä, jotka kurovat umpeen ohjelmistooppimisen ja fyysisen suorituskyvyn välistä kuilua.
Lisäksi on tärkeää huomata, että Ives on ryhmitellyt Teslan ja Nvidian “kahdeksi parhaaksi fyysiseksi tekoälyyritykseksi”, yrityksiksi, jotka peittävät mukautetun laitteiston tehokkaasti hermoverkkojen kanssa muuttaakseen älykkyyden konkreettisiksi tuloksiksi.
Teslan tekoälyn kaupallistamissuunnitelmassa Ives näkee pitkän aikavälin arvon vapauttamisen.
Hän viittasi kasvavaan FSD:n käyttäjäkuntaan, kasvavaan Robotaxi-verkostoon (lähes 10 Yhdysvaltain kaupunkia vuoden loppuun mennessä) ja Optimuksen siirtymistä tehdastyöstä kaupalliseen käyttöön.
On kuitenkin tärkeää huomata, että Teslan osakekurssimittarit viittaavat toisin.
Teslan osakkeilla käydään kauppaa 15,3-kertaisella TTM-myynnillä (ja 15,6-kertaisella termiiniarviolla), 26–49 % yli viiden vuoden keskiarvon. Samoin sen P/E-suhde on laaja (262-kertainen ei-GAAP-termiinitulo vs. 114-kertainen viiden vuoden keskiarvo).
Quick Takeaway: Dan Ives lyö vetoa Teslasta “aliarvostetuimpana tekoälynimenä”, toistaa nouseva väitöskirjansa ja jättää katukorkean 600 dollarin hintatavoitteensa ennalleen. Hän kutsuu Teslaa “fysikaaliseksi tekoälypeliksi”, joka käyttää miljoonien autojen todellista dataa autonomisten järjestelmien kouluttamiseen ja käyttöönottoon. Ives näkee tekoälyn kaupallistamisen olevan seuraava askel: Robotaxis 10 kaupungissa laajentaa FSD-pohjaa ja Optimus-robotit siirtyvät kohti kaupallistamista. Teslan kolmas vuosineljännes osoittaa ennätysmyyntiä, mutta paineita marginaaleihin
Teslan kolmas vuosineljännes tuotti sekoituksen nousuja, laskuja ja vastatuulia.
Sähköajoneuvojen edelläkävijän myynti oli 28,1 miljardia dollaria, mikä on 11,6 % enemmän kuin vuotta aiemmin, mikä ylitti arviot 1,39 miljardilla dollarilla. Lisäksi sen ei-GAAP EPS oli 0,50 dollaria, ja konsensusarviot puuttuivat 0,06 dollaria ja vähemmän kuin vuosi sitten 0,62 dollaria.
Toimitukset saavuttivat ennätysmäärän 497 099 ajoneuvoa, kun se vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä oli 462 890, ja tuotanto oli 447 450 yksikköä.
Aiheeseen liittyvä: Cathie Wood tuplaa “Teslan tappaja”
Lisäksi kysyntä kasvoi ennen 7 500 dollarin liittovaltion verohyvityksen umpeutumista, mikä lisäsi volyymejä, vaikka niiden voittomarginaalit pienenivät. Teslan liikevoittomarginaali laski 5,8 prosenttiin, lähes 50 prosenttiin vuoden takaisesta 10,8 prosentista, kun taas bruttokate laski 18 prosenttiin, kun se viime vuonna oli 19,8 prosenttia.
Teslan vapaa kassavirta hyppäsi kuitenkin huimiin 3,99 miljardiin dollariin käyttöpääoman tehokkuuden lisääntymisen ja johdonmukaisen pääomankäyttökurin ansiosta.
Tulevaisuudessa Tesla toimi varovasti ja antoi hälytyksen “kaupan, tariffi- ja veropolitiikan muutoksista johtuvasta lähiajan epävarmuudesta”.
Sähköajoneuvojen jättiläinen odottaa edelleen laitteistovoittojen sidottavan yhä enemmän tekoälyyn, ohjelmistoihin ja kalustopohjaisiin voittoihin, mikä korostaa pitkän aikavälin siirtymistä valmistuksesta kohti itsenäisyyden ja robotiikan rahallistamista.
Näin tehdessään Musk kiusoitteli myös Optimus V3:a, joka julkaistaan vuoden 2026 alussa, sanoen: “Se ei näytä robotilta, vaan ihmiseltä puvussa.”
Aiheeseen liittyvä: 5 tähden analyytikko kalibroi näkemyksensä AMD Stockista