Nvidian kolmannen vuosineljänneksen tulosluvut eivät jättäneet juuri lainkaan tilaa keskustelulle.
AI bellwetherin liikevaihto oli 57 miljardia dollaria, mikä ylitti jälleen tulosarviot ja tuotti 51,2 miljardia dollaria datakeskusten myyntiin.
Vielä vaikuttavampaa on ehkä se, mitä on tulossa: Nvidia ennustaa huikeita 65 miljardia dollaria tammikuun vuosineljännekselle, mikä nosti sen osakkeita yli 5 % tunnin jälkeen.
Silti voimakkain reaktio tuli veteraanitekniikan analyytikko Daniel Ivesiltä, jonka mielestä Nvidian tulos todistaa, että emme ole lähelläkään “tekoälyn huippua”.
Näkökulman vuoksi sijoittajat ovat viettäneet suurimman osan viime viikoista huolissaan siitä, että tekoälyaalto on vihdoin hidastumassa ja että edes näyttävä neljännes ei ehkä riitä elvyttämään vauhtia.
Kuitenkin Nvidian suorituskyky kolmannella neljänneksellä saa kaiken tämän epämukavuuden näyttämään typerältä.
Daniel Ives sanoo, että Nvidian vahva vauhti osoittaa, että paljon muuta on tulossa.
Shutterstock
Nvidian kolmannen vuosineljänneksen tulos rauhoittaa skeptikot
Juuri tästä tarina alkaa muuttua.
Kun pääsemme tehokkaasti yli markkinoiden tärinästä ja koko “Hidastaako tekoäly?” Nvidian todelliset luvut tarjoavat paljon yksinkertaisemman tarinan: kysyntä on kaukana jäähtymisestä; Se kiihtyy.
Nvidia ylitti odotukset ja lisäsi eroa.
Lisää NVIDIAa:
Onko Nvidian AI-buumi jo otettu huomioon? Oppenheimer ei usko niin Morgan Stanley uudistaa Nvidian hintatavoitteen ennen suurta kolmatta neljännestä Sijoittajat toivovat, että Nvidian hyvät uutiset lisäävät eloa ralliin Bank of America nollaa Nvidian osakeennusteen ennen tulosta AMD kääntää Nvidian käsikirjoituksen rohkealla uudella visiolla
Näin tulokset pinoutuivat pölyn laskeutuessa Nvidian lehdistössä korostaen, että tulkinnalle ei käytännössä ole tilaa:
Tulosvoima pysyy vahvana: Ei-GAAP-osakekohtainen tulos oli 1,30 dollaria, mikä ylitti arviot 4 sentillä, mikä on toinen selvä osuma pitkässä joukossa. Liikevaihto kasvoi, ja yhtiön liikevaihto kasvoi 57 miljardia dollaria, mikä on 62,5 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja lähes 1,9 miljardia dollaria enemmän kuin odotettiin. Suuri moottori jatkaa pauhuaan: palvelinkeskusten myynti nousi 51,2 miljardiin dollariin, mikä on 25 % enemmän kuin viimeisellä neljänneksellä ja 66 % enemmän kuin vuosi sitten, samalla kun arviot ylittivät 2 miljardilla dollarilla. Katse eteenpäin: Nvidia ennustaa 65 miljardia dollaria seuraavalle vuosineljännekselle verrattuna 61,8 miljardiin dollariin Wall Streetillä, ja bruttomarginaalit kohoavat 74,8–75 %:iin, selvästi eliitin alueella. Daniel Ives sanoo, että tämä on vasta alkua Nvidialle
Nvidia lähetti Wall Streetille selkeän viestin, että tekoälyjuna ei hidastu lähiaikoina, ei edes vähän.
Lisäksi, jos numerot eivät olleet selvät, Ives varmasti teki sen.
Aiheeseen liittyvä: 5 tähden analyytikko uudistaa Googlen osaketavoitteen kolmen laukauksen tapauksessa
Wedbushin analyytikko ei haaskannut aikaa osoittaakseen innostuneisuuttaan tavaramerkkinä ja ylisti vuosineljännestä tekoälyvallankumouksen täydellisenä “validointipisteenä”.
Ives katsoo, että kaikki AI-kuplaa koskevat huhut ovat “paljon liioiteltuja”, ja väittää, että Market jättää edelleen huomiotta, kuinka massiivinen Nvidian liikerata todella on.
Sen suurin merkki on, että jokaista Nvidia-laitteistoon käytettyä dollaria kohden se tuottaa tyypillisesti vielä 8–10 dollaria hyperskaalaajien, pilvipalveluntarjoajien ja ohjelmistosoittimien kesken.
Hänen mielestään tämä valtava kerrannaisvaikutus on Nvidian määräävä voima. Lisää sitten Blackwellin, Rubinin ja laskennasta kilpailevien hyperscalerien kasvava kysyntä. Ivesin näkemys on yksinkertainen ja olemme vasta kolmannessa erässä erittäin pitkän pelin aikana.
Huang torjuu “kuplapelot” ja sanoo, että tekoälyn kysynnällä on paljon enemmän liikkumavaraa
Toimitusjohtaja Jensen Huang oli luonnollisesti hyvällä tuulella Nvidian kolmannen vuosineljänneksen valtavan suorituskyvyn jälkeen.
Hän hylkäsi heti ajatuksen, että tekoälyn nousu on ohimenevää vimmaa.
Aiheeseen liittyvä: Elon Musk jakaa ankaran viestin Bill Gatesille
Huang kuitenkin myönsi puheen.
“Tekoälykuplasta on puhuttu paljon”, hän sanoi, mutta teki selväksi, että Nvidia näkee jotain huomattavasti erilaista todellisessa maailmassa. Blackwellin myynti tuntui hänen mukaansa “poissa listalta”, kun taas pilvinäytönohjaimet ovat “loppuunmyytyjä” ja kysyntää ohjaavat todelliset menot, ei hype.
Huang huomautti, että tekoäly kehittyy nopeasti pelkistä chatboteista itseohjautuviin autoihin, robotiikkaan, lääketieteelliseen teknologiaan ja älykkäisiin tehtaisiin, jotka voivat oppia tehokkaasti lennossa.
Tämän lisäksi pilvipalveluntarjoajat, valtion virastot ja tekoälyn startup-yritykset tekevät edelleen suuria tilauksia, jotka ylittävät tarjonnan.
Lisäksi talousjohtaja Colette Kress uskoo, että yrityksellä on nyt selkeä “näkyvyys 0,5 biljoonan dollarin tuloista Blackwelliltä ja Rubinilta” vuoteen 2026 asti, ja kysyntä on niin valtavaa, että “pilvet ovat ohi” ja jokainen GPU-sukupolvi on täysin hyödynnetty.
Lisäksi kumppanuussuhteet lisääntyvät.
AWS ja HUMAIN ottavat käyttöön lähes 150 000 tekoälykiihdytintä, kun taas xAI ja HUMAIN suunnittelevat 500 megawatin datakeskusverkkoa. Samaan aikaan Blackwell jatkaa kiihtymistä, sillä GB300 on nyt “noin kaksi kolmasosaa” Blackwellin myynnistä ja Vera Rubin valmistautuu vuoden 2026 ramppiinsa.
Aiheeseen liittyvä: Miljardöörirahastonhoitaja luopuu osuudesta kasvavassa teknologiajättiläisessä